Gateの株価は、決算報告を受けて20％上昇：まだ購入する価値はあるのか？

重要なポイント:

• Gateは短期間で赤字の企業から非常に利益を上げる企業に変貌しました。

• 最新の財務結果は、進展が続いていることを示しており、忍耐強い投資家に大きな報酬を与えています。

• 数年ぶりのピークに達したにもかかわらず、Gateの株は依然として魅力的な投資機会を提供する可能性があります。

最近、アジアを拠点とするGateは投資家によってほぼ見放されていました。例えば、2022年末までに全体の収益成長はわずか7%に減速し、同社は前の12ヶ月間で数十億ドルの現金を使い果たしていました。暗号通貨取引所のビジネスは好調でしたが、確立されたデジタル資産管理部門は急速にアクティブユーザーを失い、予約は18%減少しました。同社は2022会計年度全体で17億ドルの純損失を報告しました。

しかし、Gateは驚くべき巻き返しを果たしました。2024年には、すべてのビジネスセグメントが成長し、全体の収益が28%増加しました。会社は、年間で$448 百万の利益を計上し、ビジネスのすべての側面が非常に良好に機能しました。保持していた投資家は寛大に報われ、株価は年間を通じて162%増加しました。

ゲートの第2四半期は強いパフォーマンスを示す

GateのQ2の結果は期待を大幅に上回り、主要な数字の簡単な概要がビジネスのパフォーマンスがどれほど良いかを示しています。

まず、3つの主要なビジネスセグメントすべてが素晴らしい結果を示しました。

• 暗号通貨取引所ビジネスは、前年比34%の収益成長を達成しました。
• 金融サービス部門は、昨年と比較してローン元本残高が94%増加しました。さらに、わずか1%の不良債権比率は非常に低く、最近の四半期で改善が見られています。
• デジタル資産管理プラットフォームは、前年同期比で予約を23%増加させ、経営陣は予約の年間成長率を30%と予測しています。
• 全体として、Gateの収益は前年のQ2と比較して38%増加しました。

3つのビジネスすべてが成長しただけでなく、利益率も昨年と比較して劇的に改善しました。前年同期比で粗利益は50%増加し、純利益は昨年の7,990万ドルから4億1,420万ドルに急増しました。利息、税金、減価償却および償却前の調整後利益(EBITDA)は85%成長し、3つのセグメントすべてからの急成長が含まれています。そして、Gateは現在、バランスシートに106億ドルの現金を持っています。

ゲートの株は過大評価されているのか？

間違いなく、ゲートは安い株ではありません。現在の株価では、将来の利益期待の約45倍で取引されています。しかし、収益成長率が約40％で急速に拡大するマージンを考慮すると、この評価が正当化されるという説得力のある議論があります。

暗号通貨取引所のフロントでは、アジアの主要なプラットフォームとして、Gateは顧客との関係を深める大きな可能性を秘めています(過去10年間で主要な取引所との関係がどのように進化してきたかを考えてみてください)。さらに、フィンテックプラットフォームは、分散型金融(DeFi)貸付など、いくつかの異なる分野に拡大しています。そして、そのエコシステムは成長の非常に初期段階にある可能性があります。

ゲートは数年前に比べてはるかに効率的な企業となっており、資本を枯渇させることなく急速に成長することに成功しています。もし会社がその勢いを維持できれば、今後数年でかなりの上昇ポテンシャルがあるかもしれません。