金価格は最近、ヨーロッパの取引時間中に約3400ドルの水準を維持しており、これは市場が連邦準備制度（FED）の利下げに対する期待に自信を持っていることを示しています。多くのトレーダーは、連邦準備制度が9月の通貨政策会議で行動を起こすと考えており、これは金のような収益を生まない資産にとって朗報です。

CMEのFedWatchツールのデータによると、現在、連邦準備制度（FED）が9月の会議で利率を引き下げる可能性は87%です。水曜日にニューヨーク連邦準備銀行の総裁ジョン・ウィリアムズが講演を行い、GDP成長と経済調整によるリスクを指摘し、中立的な水準への利率調整の必要性を強調しました。彼は利率の引き下げを支持していますが、決定を下すためにはより多くのデータを待つ必要があると述べました。

ウィリアムズの利率に関する緩和的な発言はドルに圧力をかけ、これまでのところドル指数（DXY）は約98.00付近で推移しています。この指数はドルの他の6つの主要通貨に対するパフォーマンスを追跡します。次に、投資家は発表予定の米国の個人消費支出価格指数（PCE）のデータに注目するでしょう。

さらに、市場は米国の第2四半期GDPデータの第2回推定結果に注目しています。金価格のテクニカル分析において、現在金は対称三角形のパターンにあり、ボラティリティが収束していることを示しています。この図形の上限線は4月22日の約3500ドルの高値であり、下限線は5月15日の約3180.86ドルの安値から伸びています。金は約3362.00ドルの20日指数移動平均線付近で変動しており、現在のトレンドは比較的横ばいです。

14日相対力指数（RSI）が40-60の範囲で推移しており、市場参加者のためらいを示しています。もし金価格が5月29日の3245ドルの安値を下回ると、3200ドルのサポートレベルまでさらに下落する可能性があり、さらには5月15日の3121ドルの安値に達するかもしれません。逆に、3500ドルの心理的な壁を突破すれば、金価格は新しい領域に入り、3550ドルと3600ドルの抵抗に直面する可能性があります。

金は歴史的に価値の保存と交換手段として重要な役割を果たしてきました。宝飾品の制作に使用されるだけでなく、特に動乱の時期において避難資産として広く認識されています。この特性により、金はインフレや通貨の減価に対する有効な防御手段となります。なぜなら、金は特定の発行者や政府に依存しないからです。中央銀行は金の最大の保有者であり、経済の混乱に直面した際には、金を購入することで経済や通貨の信用を強化することがよくあります。世界金協会のデータによれば、2022年における世界の中央銀行の金準備は1136トン増加し、記録的な年間増加幅となりました。

金と米ドルおよび米国債には逆相関関係があり、米ドルが下落すると通常金価格は上昇し、その逆もまた然りです。株式市場が大幅に上昇すると金は弱含みやすく、株式市場の売却は通常金価格を押し上げます。金価格の主導要因は多く、地政学的不安定性や経済の衰退に対する懸念はその価格を迅速に押し上げることがあります。利下げは金価格を支える助けとなりますが、金利の上昇は通常不利な影響を及ぼします。しかし、全体として金価格の動向は最も米ドルの動向に影響されます。

未来の市場動向について：この記事は参考用であり、投資の提案を構成するものではありません。過去の実績は未来の結果を示すものではありません。