株式市場のポンプ/下落は売買可能か？ポンプと下落のボードの解析と投資戦略

株式市場における「ポンプ」と「下落」という二つの言葉は、私たち投資家にとって非常に馴染み深いものです。株価が一直線になっているのを見るたびに、赤く輝いているか緑に目が刺さるかで、気分も大きく上下します。このような極端な価格変動の背後には、どのような市場メカニズムが隠れているのでしょうか？私たちはこのような状況にどのように対処すればよいのでしょうか？

ポンプと下落とは何ですか？

簡単に言うと、「漲停」は株価がその日の許可された最高点まで上昇した状態で、「跌停」は最低点まで下落した状態です。台湾の株式市場を例にとると、株価の変動は前日の終値の正負10%に制限されています。例えば、台積電が昨日600元で終わった場合、今日は最高660元までしか上がらず、最低540元を下回ってはいけません。

株価がこの天井または底に達すると、トレンドチャートは直線になります。台湾株式市場では、上昇停止の株は赤い背景で表示され、下落停止は緑の背景で表示されます。この時、買い注文と売り注文の状況が非常に明確です：上昇停止時には買い注文が並んでいて、売り注文はほとんどありません；下落停止時には完全に逆で、売り注文が並び、買い注文はわずかです。

ポンプと下落の時に取引は可能ですか？

これは一般的な誤解です。実際には、ポンプと下落の際でも注文を出すことができるが、成立の機会は異なります：

ポンプ停止時：

• 買う？できますが、並んで待ってください、前にはたくさんの人がいます。
• 売却？簡単に取引が成立します、なぜなら買い手が多いからです。

制限が下がった場合:

• 買い入れ？すぐに取引成立、売り手が求めることはできない
• 売却？列に並んで待たなければならない、前の売り注文が多すぎて驚くべきだ

なぜポンプと下落が発生するのか？

ポンプの常見な原因：

1. ポジティブなニュース：財務報告が素晴らしい、大口契約を獲得、政策が好意的
2. 人気のテーマ：AI、電動車などの変動
3. テクニカル面の突破：株価が重要な抵抗ゾーンを突破
4. チップがロックされた：外国資本、投資信託が大量購入、または主力が意図的に引き上げる

制限が下がる一般的な理由: 1.弱気のニュース:財務報告の雷雨、企業の縮小、産業の衰退 2. パニック感情：パンデミックの発生、国際株式暴落などのシステミックリスク 3.主力ダンピング:投機後の出荷、資金調達のカットオフ 4. 技術面崩壊：重要なサポートラインを下落する

私は小型株が主力によって操作される様子を何度も目撃しました。まずは連続して数本のポンプで散発投資家を引き寄せ、その後突然に売りを出して株価が暴落します。散発投資家は反応する暇もなく、すぐに損失を被ります。この手法は何度も成功しており、常に新しい投資家が現れます。

台湾とアメリカの株式市場の違い

台湾株式市場は10%の変動幅制限があり、アメリカ株式市場はサーキットブレーカーを採用しています：

米国株のサーキットブレーカー制度：

• より広範な市場のメルトダウン:S&P 500は7%下落し、15分間停止し、20%下落して直接取引を終えました
• 個別株のサーキットブレーカー：短時間内に変動が大きすぎるため、一定期間取引を停止する

二つの制度にはそれぞれ利点と欠点があります。台湾株式市場の変動幅制限は極端な変動を防ぐことができますが、時には恐慌感情が数日間続くことがあります。一方、米国株式市場のサーキットブレーカー制度は市場に冷静に考える時間を与えますが、変動はさらに激しくなる可能性があります。

ポンプと下落の際の投資戦略

1. 冷静さを保ち、理性的に分析する：感情に流されてはいけません。上昇制限に必ずしも追随する必要はなく、下落制限も必ずしも安く買う良いタイミングとは限りません。背後の原因を分析し、短期の変動なのか長期のトレンドの変化なのかを判断する必要があります。

2. 関連銘柄に注目する：ある銘柄がポンプまたは下落する際、同じ産業チェーンの他の企業も影響を受けることがよくあります。台積電が上限に達した時は、その供給チェーンを確認してみましょう；あるバイオテクノロジー株が暴落する際、同類株も影響を受ける可能性があります。

私はかつてIC設計株がポンプした後に盲目的に追高した結果、翌日高く始まり低く終わりました。主力はすでに高値で出荷していました。この教訓から、感情的な取引は自分を他人のATMにするだけだと理解しました。

上昇下落に直面したとき、最も重要なのは市場の本質を見極め、短期的な変動に惑わされないことです。時には、最良の決定は何もしないことであり、状況を静かに見守ることです。結局、この市場では、急いで入場する人が通常最後に損をするのです。