ポンジスキームとは？その詐欺手口とは？

金融詐欺といえば「ポンジスキーム」を思い浮かべる人も多いでしょう。人間の貪欲さに付け込み、富を築く夢を描かせながら、「投資家」の血と汗の結晶である資金を搾り取る手口です。多くの金融詐欺はこの「ポンジスキーム」を基に派生したり変形したりしたものです。名前は聞いたことがあっても、その由来や手口をよく知らない人も少なくありません。今回は「ポンジスキーム」について詳しく解説し、代表的な事例を紹介した上で、被害に遭わないための対策を考えてみましょう。

ポンジスキームとは？その歴史

「ポンジスキーム」という名称は、イタリア人詐欺師チャールズ・ポンジ（Charles Ponzi）に由来します。この手口は、リスクが低く高い利回りが約束される投資機会を紹介し、一攫千金を夢見ながらも真偽を見分けられない一般の人々を引き付けます。実際には投資による利益ではなく、新規投資家の資金や既存参加者からの追加出資で既存の配当を支払います。新規資金の流入が止まると破綻し、詐欺師は被害者の資金の全部または大部分を持ち逃げします。

「ポンジスキーム」の由来

1903年、イタリア人チャールズ・ポンジはアメリカに密入国し、塗装工や雑役など様々な仕事に就きました。カナダでは偽造罪で、アメリカのアトランタでは人身売買で投獄された経験もあります。アメリカン・ドリームに触れる中で、ポンジは金融が最も手っ取り早く金を稼げる方法だと気づきました。1919年、第一次世界大戦直後の混乱した世界経済を利用し、ポンジはヨーロッパの郵便為替を購入してアメリカで転売すれば儲かると主張し、複雑で高利回りの投資計画を一般大衆に売り込みました。わずか1年ほどで、約4万人のボストン市民がポンジの儲け話に参加しました。その多くは一攫千金を夢見る貧しい人々で、平均数百ドルを投資しましたが、彼らの多くは金融知識に乏しい人々でした。

実際、少しでも金融知識のある人なら、この計画に問題があることはすぐにわかったはずです。当時、ある金融紙がポンジの投資は詐欺だと指摘したこともありました。しかしポンジは新聞で反論記事を掲載する一方で、人々を誘惑する大きな餌を用意しました。45日で50%の利益が得られると宣伝したのです。最初の「投資家」が利益を得ると、後続の「投資家」も盲目的に大量に参加し始めました。ついに1920年8月、ポンジの計画は破綻し、彼は5年の実刑判決を受けました。それ以来、「ポンジスキーム」は金融詐欺業界の専門用語となり、後から参加した「投資家」の資金で先行「投資家」に配当を支払い、破綻するまで循環させる手法を指すようになりました。

ポンジスキームの事例紹介

経済とインターネットの急速な発展に伴い、様々な「ポンジスキーム」が次々と登場しています。

マドフ事件

マドフ事件は「ポンジスキーム」の中で最も有名で、最も長期間続いた典型的な事例です。この詐欺は20年以上も続き、最終的に2008年の世界金融危機の際、市場低迷による投資家の70億ドルの引き出し要求で発覚しました。

マドフ詐欺事件は、アメリカの著名な金融ブローカーで元ナスダック会長のバーナード・マドフ（Bernard L. Madoff）が仕掛けたもので、アメリカ史上最大の詐欺事件です。彼は高級ユダヤ人クラブに潜り込み、友人や家族、ビジネスパートナーを利用して「ネットワーク」を拡大し、雪だるま式に175億ドルもの投資を巧妙に仕組まれたポンジスキームに引き込みました。「投資家」に毎年10%の安定した高利回りを約束し、「上昇市場でも下降市場でも簡単に利益が得られる」と豪語しました。しかし、顧客たちは観客の投資リターンが自分や他の顧客の元本に基づいていることを知りませんでした。誰かが元本を引き出そうとすれば、詐欺が露呈してしまうのです。ついに2009年、マドフは詐欺罪で150年の禁固刑を言い渡されました。この詐欺事件の総額は推定648億ドルに上ると見られています。

PlusTokenの暗号資産詐欺

PlusTokenウォレットは、インターネット上で史上3番目に大きな「ポンジスキーム」と呼ばれています。ブロックチェーン分析チームChainanalysisの報告書によると、PlusTokenの名を借りた詐欺師グループが中国国外で約20億ドル相当の暗号資産投資を詐取し、そのうち1.85億ドルがすでに売却されたとされています。

2019年6月、PlusTokenウォレットが現金化できなくなり、そのポンジスキームが露呈しました。これはブロックチェーン技術を標榜し、中国や東南アジアなどで普及したアプリケーションで、ユーザーに毎月6%〜18%の投資収益を約束し、その利回りは暗号資産取引の裁定取引によるものだと主張していました。しかし、PlusTokenウォレットは「ブロックチェーン」という高尚な概念で偽装された販売組織で、1年余りの運営期間中に「ブロックチェーン」に対する知識が不十分な多くの「投資家」を騙しました。PlusTokenウォレットから資金を引き出せなくなり、カスタマーサポートが停止した時、騙された投資家たちは自分たちの資金が完全に失われたことに気づいたのです。

ポンジスキームを避けるには？

「ポンジスキーム」は常に華やかな外見で大衆を欺きますが、投資計画を選択する前に、いくつかの方法で判断し、損失を避けることができます。

1. 低リスク高リターンに疑いの目を向ける

ほぼすべての投資にはリスクがあり、100%確実な利益を約束する投資はありません。もし投資が毎日1%、月30%の継続的な利益を顧客に約束しているなら、それは極めて高い確率で「ポンジスキーム」です。このような高い投資利回りを約束しながら、投資家にリスクを説明しないのは、明らかに投資の原則に反しています。

2. 必ず儲かるゼロリスク投資は存在しない

例えば、マドフは顧客に毎年約10%の利回りを保証し、「投資は必ず勝ち、損失なし」と強調しましたが、どんな投資も経済変動の影響を免れることはできず、100%継続的な利益を保証したり、同じ利回りを維持したりすることは不可能です。

3. 投資商品と戦略について一定の理解を持つ

詐欺的なプロジェクトはしばしば神秘的な外見を纏い、故意に難解にします。彼らは製品やプロジェクト、投資戦略を極めて複雑で理解し難いものに設計しますが、実際には彼らが熱心に宣伝するプロジェクトには実際の製品やビジネスの裏付けがありません。

4. プロジェクトの状況を十分に理解する

通常、投資家がプロジェクトマネージャーに情報を尋ねても前向きな回答が得られなかったり、様々な理由で逃げられたりする場合は注意が必要です。これは詐欺師である可能性が極めて高いです。

5. インターネットを活用して関連情報を調べる

通常、「ポンジスキーム」は合法的に登録されていないプロジェクトや投資を含みます。工商システムのウェブサイトでプロジェクト会社の登録状況や登録資本を確認し、投資が未登録の場合はその理由を尋ね、プロジェクトの真偽を判断する助けとすることができます。

6. 資金回収の困難さ

これは「ポンジスキーム」の大きな特徴の一つです。投資家の引き出しを妨げるために様々な障害を設けます。例えば、引き出し手数料を引き上げたり、引き出しルールを恣意的に変更したりします。

7. 投資モデルを見極める

「ポンジスキーム」は「ピラミッド」型の投資モデルを好みます。私たちはしばしば、高額の手数料を得るためにダウンラインを増やすや人を紹介する方法を使う熱心な勧誘者に出会います。もし身近な人がこのような方法でプロジェクトへの参加を勧めてきたら、警戒する必要があります。

8. 専門家に相談する

一般の投資家がプロジェクトを判断できない場合は、専門のコンサルティング会社に助けを求め、専門家のアドバイスを聞いてから決定することができます。

9. プロジェクトの背景を理解する

投資前に十分な下調べを行い、プロジェクトの発起人とプロジェクトの背景を十分に理解し、地雷を踏まないようにします。「ポンジスキーム」の発起人は通常「天才」のオーラを纏い、自分を神のような存在に仕立て上げます。例えば、3M金融互助の創始者セルゲイ・マブロディは自身を「英雄」的人物に仕立て上げて大衆を欺きました。

10.「天から餅は降ってこない」

詐欺師たちはまさに「人間の貪欲さ」を利用し、投機家たちに巨額の利益という大きな餅を描いて信じ込ませます。したがって、投資する際は冷静な頭を保ち、心の中の貪欲さを抑え、底線を守ることを常に自分に言い聞かせることが重要です。

まとめ

「ポンジスキーム」は誕生以来、投機家たちによって様々な形で包装され続けていますが、本質は変わりません。低リスク高リターン、東の壁を壊して西の壁を補修するという共通の特徴を持っています。詐欺師たちは決して投資のリスク要因を強調せず、比較的高い投資リターンで基本的な金融知識に乏しいか全く無知な投資家を引き付けます。「リスクとリターンは比例する」という投資の鉄則を常に心に留め、警戒心を持ち続けることが大切です。

免責事項：本記事の内容は著者の個人的見解を表すものであり、Gate公式の立場を代表するものではなく、投資アドバイスとして扱うべきではありません。記事の内容は参考用であり、読者は本記事を投資の根拠とすべきではありません。Gateは本記事を取引の根拠とした結果について一切の責任を負いません。Gateは本記事の内容の正確性を保証することもできません。投資決定を行う前に、独立した金融アドバイザーに相談し、リスクを理解していることを確認すべきです。

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