2023年10月から始まった金価格の第一波上昇は、2024年10月に2700ドルまで上昇し、2025年2月には2900ドルの新高値を突破しました。金価格は新高値を更新し続けていると言えるでしょう。
現在、金価格は依然として非常に高い水準にあります。しかし、この価格水準で今金を買うのは適切なのでしょうか？調整局面は全て買い時なのでしょうか？
本記事では、金価格に影響を与える要因、今後の金価格の動向予測について詳しく説明し、ファンダメンタルズとテクニカル分析の両面から、いつ金を買うのがお得かを共有します。最後までじっくりとご覧ください！
金は、それ自体が利息を生み出さない金融商品であるため、その価格に影響を与える要因は「需給関係の変化」です。需給関係が変化する主な理由は、代替商品の魅力が低下することです。つまり、投資家（個人投資家、企業、金融機関、各国の中央銀行を含む）の法定通貨や債券に対する信頼度が低下したということです。
これには主に2つの理由があります。
世界的な金融緩和政策の頻繁な実施により、現金の価値と購買力が急速に失われています。
米国は2020年に無制限の金融緩和政策を実施して国内の流動性リスクの問題を解決しましたが、インフレ問題を世界中に拡散させました。2022年には急激な利上げで国内のインフレ問題を解決しましたが、低金利時代に発行した債務を大幅に割り引いて回収したため、多くの国の米国やドルに対する信頼度が低下しました。
この現金や債券に対する信頼度の低下は、金だけでなく、仮想金と呼ばれるビットコインにも影響を与えています。
ビットコインに注目している方ならご存知でしょうが、現在の価格は史上最高値の100000ドルを突破しており、トランプ大統領でさえビットコインを戦略的資産として保有する意向を示しています。金ならなおさらです。
もう一つの重要な影響要因は、「バーゼル合意」の改定です。バーゼル合意は金融業界向けの世界共通の規制で、金融機関の過剰投資や過剰レバレッジを防ぐことを目的としています。金融機関に対して規定のレバレッジ比率を遵守するよう義務付け、同時に各種資本に対して明確な要求を設けています。これまで金は流動性が低いため第三分類資本とみなされており、銀行の資産が全て金である場合、その銀行は流動性が非常に低く、安全性に欠けるとみなされていました。
しかし、改定されたバーゼル合意では、金は第一分類資本とみなされ、国債や現金と同等の流動性を持つ最高品質の資産となりました。これにより、現金や債券に苦しんでいた銀行が大量に金を購入し始めました。紙幣は無制限に印刷できますが、金は採掘が必要で、環境規制が厳しくなり、鉱山が深くなるにつれて採掘コストは年々上昇するからです。これらの需給関係の変化が、現在の金価格を生み出しているのです。
したがって、金に投資したい場合は、上記の要因が継続するかどうかを理解すれば、今が金を買うのに適しているかどうかがわかります。
現在、米国は利下げサイクルに入っています。トランプ大統領就任後、多くのアナリストはトランプの「関税保護主義」が米国のインフレ問題を再燃させ、利下げの幅とタイミングが後ろ倒しになると予想していました。しかし実際には、FRB議長のパウエル氏は自ら辞任せず、利下げは大統領の影響を受けないと述べ、実際に利下げを続けています。さらに重要なのは、トランプ大統領自身がハト派を支持しているため、パウエル氏が退任しても、彼が指名する次のFRB議長もハト派寄りになるでしょう。
米国が利下げを続けるということは、ドルの投資価値が低下し、何兆ドルもの資金がマネーマーケットから流出することを意味します。債券と金は共に「第一分類資産」とみなされているため、金の購買力は継続すると考えられます。
しかし、購買力が継続するからといって、金が無制限に上昇し続けるわけではありませんし、相対的に高値で金を買うことが賢明な選択とは限りません。
結局のところ、米国大統領はビットコインが米国の将来の重要な戦略的準備になると述べており、利下げは債券にもプラスに作用します。これらの資産も金と共にマネーマーケットから流出する資金を奪い合うことになります。したがって、私たちが考慮すべき点は、債券や暗号資産の相対的な価値保全性と投資価値、リスクの変動度が金と比較して高いか低いかということです。
上記のグラフを見ると、ビットコイン（BTC）は金と比較して過去1年間の上昇率がさらに大きく、変動も大きいため、保守的な資金にとっては金の魅力が大きいと言えます。
継続的に高騰している金と比較すると、米国債の現在の価格は相対的に低い水準にあるため、安全性の観点からは米国債の方が金よりも安全だと言えます。
これらの点を総合すると、将来的に金は引き続き上昇すると予測されますが、上昇率は緩やかになり、同時に変動幅が大きくなる可能性があります。結局のところ、代替競合商品も増えているからです。
次に、金のテクニカル分析を見てみましょう。テクニカル分析の利点は、どの価格で買い入れ、売却し、損切り/利益確定するかを明確に示すことができる点です。私たちがよく使うテクニカル指標はボリンジャーバンドです。
ボリンジャーバンドを通じて、金価格は基本的にボリンジャーバンド内で変動し、チャネルの傾きは依然として上向きであることがわかります。これは強気相場が続いていることを十分に示しており、ボリンジャーバンドの下限が買い入れポイントとなります。投資家はボリンジャーバンドのチャネルに沿って取引し、高値を追いかけないようにすべきです。結局のところ、高値で買っても将来さらに高値があったとしても、収益率は相対的に低下してしまいます。
したがって、米国が「政治力」を使って各国の中央銀行に一定比率の米国債保有を強制的に要求しない限り、現在の経済状況下では、ボリンジャーバンドの下限まで下落した金価格は全て買い時だと言えます。
金への投資方法は多種多様です。自分に最も適した、そしてコストが最も低い方法を選ぶことが重要です。以下に一般的な金投資の方法を挙げます：
金地金や金製品などがこのカテゴリーに含まれます。しかし、個人投資家には現物金の購入をお勧めしません。売買のスプレッドが大きく、流動性が低く、保管にもコストがかかるためです。そのため、個人投資の観点からは、現物金の投資価値はあまり高くありません。一方、中央銀行にとっては別の話で、中央銀行は金庫や体系的なセキュリティリソースを所有しています。
これらの金融デリバティブは流動性が高く、スプレッドも小さいですが、欠点として先物の口座開設の敷居や証拠金が比較的高く、資金の使用効率が低くなります。金オプションに関しては、その収益は非線形であるため、利益を上げるのは非常に難しくなります。したがって、金先物とオプションも非専門家の投資家には適していません。
では、金投資の初心者にとって、流動性、スプレッド、証拠金比率のすべてが比較的友好的なツールはないのでしょうか？CFD（差金決済取引）が最適な選択肢となるでしょう！
金CFDは現物金にリンクした契約で、「ロンドン金」にリンクしています。金CFD取引は、CFD（差金決済取引）の形式で行われる金取引で、デリバティブ取引の一種です。投資家は実際に金を所有することなく、金価格の上下動向に基づいて契約取引を行うことができます。
その利点は、取引が非常に便利で、先物契約のようにロールオーバーする必要がなく、オプションほど複雑でもありません。また、世界中どこでも非常に便利に参加できるという利点もあります。金CFD契約自体はレバレッジ取引で、取引業者は投資家のために異なるレベルのレバレッジ率を用意しているため、投資家が選択しやすく、便利で柔軟かつ低コストの取引ツールとなっています。
金は通貨であり商品でもあり、さらに主要な資産クラスの一つでもあります。そのため、世界中の各国中央銀行や世界的なヘッジファンドから個人投資家まで、誰でも金投資に参加することができます。資金に余裕があれば、金や金にリンクした商品への投資は適していると考えられます。
各主体が金に投資する目的は何でしょうか？
中央銀行にとって、金投資の目的は一方でインフレ対策であり、他方で重要な戦略的準備でもあります。通貨の観点からも商品の観点からも、金は歴史の検証に耐えうるものであり、そのため中央銀行は常に金を重視してきました。
世界的なヘッジファンドにとって、金は重要な主要資産クラスの一つであり、多くの機関が金を必須の基礎資産の一つとしています。金価格の変動は他の主要資産クラスとの相関性が比較的低いため、金を保有することで資産の純価値の変動を滑らかにし、リスク管理の役割を果たします。
個人投資家にとって、金投資も資産の多様化の一つの方法です。個人にとって、金自体にはリスクヘッジとインフレ対策の機能があり、適切に一部の資産を金に投資することは、長期的な資産価値の増加にも有利です。
したがって、私たちはあらゆる種類の投資家が金投資に適していると考えています。ただし、それぞれの目的、視点、保有期間は異なるため、各自に最も適した投資ツールを選択する必要があります。
本記事では、現在の金価格が史上最高値に上昇した理由を紹介し、ファンダメンタルズとテクニカル分析の両面から分析を行いました。ファンダメンタルズの観点からは、金は中長期的にはまだ上昇すると考えられ、テクニカル分析の観点からは、短期的に2000ドルまで下落した場合が比較的良い参入ポイントとなります。また、金投資に参加するツールは多くありますが、その中でも金CFDは個人投資家に適したツールだと言えます。
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今、金を買うのはお得なのか？なぜ金価格は史上最高値を更新しているのか？金投資のコストを下げる方法は？
2023年10月から始まった金価格の第一波上昇は、2024年10月に2700ドルまで上昇し、2025年2月には2900ドルの新高値を突破しました。金価格は新高値を更新し続けていると言えるでしょう。
現在、金価格は依然として非常に高い水準にあります。しかし、この価格水準で今金を買うのは適切なのでしょうか？調整局面は全て買い時なのでしょうか？
本記事では、金価格に影響を与える要因、今後の金価格の動向予測について詳しく説明し、ファンダメンタルズとテクニカル分析の両面から、いつ金を買うのがお得かを共有します。最後までじっくりとご覧ください！
金価格が史上最高値を更新した理由
金は、それ自体が利息を生み出さない金融商品であるため、その価格に影響を与える要因は「需給関係の変化」です。需給関係が変化する主な理由は、代替商品の魅力が低下することです。つまり、投資家（個人投資家、企業、金融機関、各国の中央銀行を含む）の法定通貨や債券に対する信頼度が低下したということです。
これには主に2つの理由があります。
世界的な金融緩和政策の頻繁な実施により、現金の価値と購買力が急速に失われています。
米国は2020年に無制限の金融緩和政策を実施して国内の流動性リスクの問題を解決しましたが、インフレ問題を世界中に拡散させました。2022年には急激な利上げで国内のインフレ問題を解決しましたが、低金利時代に発行した債務を大幅に割り引いて回収したため、多くの国の米国やドルに対する信頼度が低下しました。
この現金や債券に対する信頼度の低下は、金だけでなく、仮想金と呼ばれるビットコインにも影響を与えています。
ビットコインに注目している方ならご存知でしょうが、現在の価格は史上最高値の100000ドルを突破しており、トランプ大統領でさえビットコインを戦略的資産として保有する意向を示しています。金ならなおさらです。
もう一つの重要な影響要因は、「バーゼル合意」の改定です。バーゼル合意は金融業界向けの世界共通の規制で、金融機関の過剰投資や過剰レバレッジを防ぐことを目的としています。金融機関に対して規定のレバレッジ比率を遵守するよう義務付け、同時に各種資本に対して明確な要求を設けています。これまで金は流動性が低いため第三分類資本とみなされており、銀行の資産が全て金である場合、その銀行は流動性が非常に低く、安全性に欠けるとみなされていました。
しかし、改定されたバーゼル合意では、金は第一分類資本とみなされ、国債や現金と同等の流動性を持つ最高品質の資産となりました。これにより、現金や債券に苦しんでいた銀行が大量に金を購入し始めました。紙幣は無制限に印刷できますが、金は採掘が必要で、環境規制が厳しくなり、鉱山が深くなるにつれて採掘コストは年々上昇するからです。これらの需給関係の変化が、現在の金価格を生み出しているのです。
したがって、金に投資したい場合は、上記の要因が継続するかどうかを理解すれば、今が金を買うのに適しているかどうかがわかります。
今、金を買うのはお得なのか？
現在、米国は利下げサイクルに入っています。トランプ大統領就任後、多くのアナリストはトランプの「関税保護主義」が米国のインフレ問題を再燃させ、利下げの幅とタイミングが後ろ倒しになると予想していました。しかし実際には、FRB議長のパウエル氏は自ら辞任せず、利下げは大統領の影響を受けないと述べ、実際に利下げを続けています。さらに重要なのは、トランプ大統領自身がハト派を支持しているため、パウエル氏が退任しても、彼が指名する次のFRB議長もハト派寄りになるでしょう。
米国が利下げを続けるということは、ドルの投資価値が低下し、何兆ドルもの資金がマネーマーケットから流出することを意味します。債券と金は共に「第一分類資産」とみなされているため、金の購買力は継続すると考えられます。
しかし、購買力が継続するからといって、金が無制限に上昇し続けるわけではありませんし、相対的に高値で金を買うことが賢明な選択とは限りません。
結局のところ、米国大統領はビットコインが米国の将来の重要な戦略的準備になると述べており、利下げは債券にもプラスに作用します。これらの資産も金と共にマネーマーケットから流出する資金を奪い合うことになります。したがって、私たちが考慮すべき点は、債券や暗号資産の相対的な価値保全性と投資価値、リスクの変動度が金と比較して高いか低いかということです。
上記のグラフを見ると、ビットコイン（BTC）は金と比較して過去1年間の上昇率がさらに大きく、変動も大きいため、保守的な資金にとっては金の魅力が大きいと言えます。
継続的に高騰している金と比較すると、米国債の現在の価格は相対的に低い水準にあるため、安全性の観点からは米国債の方が金よりも安全だと言えます。
これらの点を総合すると、将来的に金は引き続き上昇すると予測されますが、上昇率は緩やかになり、同時に変動幅が大きくなる可能性があります。結局のところ、代替競合商品も増えているからです。
次に、金のテクニカル分析を見てみましょう。テクニカル分析の利点は、どの価格で買い入れ、売却し、損切り/利益確定するかを明確に示すことができる点です。私たちがよく使うテクニカル指標はボリンジャーバンドです。
ボリンジャーバンドを通じて、金価格は基本的にボリンジャーバンド内で変動し、チャネルの傾きは依然として上向きであることがわかります。これは強気相場が続いていることを十分に示しており、ボリンジャーバンドの下限が買い入れポイントとなります。投資家はボリンジャーバンドのチャネルに沿って取引し、高値を追いかけないようにすべきです。結局のところ、高値で買っても将来さらに高値があったとしても、収益率は相対的に低下してしまいます。
したがって、米国が「政治力」を使って各国の中央銀行に一定比率の米国債保有を強制的に要求しない限り、現在の経済状況下では、ボリンジャーバンドの下限まで下落した金価格は全て買い時だと言えます。
金投資のコストを下げる方法は？
金への投資方法は多種多様です。自分に最も適した、そしてコストが最も低い方法を選ぶことが重要です。以下に一般的な金投資の方法を挙げます：
現物金
金地金や金製品などがこのカテゴリーに含まれます。しかし、個人投資家には現物金の購入をお勧めしません。売買のスプレッドが大きく、流動性が低く、保管にもコストがかかるためです。そのため、個人投資の観点からは、現物金の投資価値はあまり高くありません。一方、中央銀行にとっては別の話で、中央銀行は金庫や体系的なセキュリティリソースを所有しています。
金先物とオプション
これらの金融デリバティブは流動性が高く、スプレッドも小さいですが、欠点として先物の口座開設の敷居や証拠金が比較的高く、資金の使用効率が低くなります。金オプションに関しては、その収益は非線形であるため、利益を上げるのは非常に難しくなります。したがって、金先物とオプションも非専門家の投資家には適していません。
CFD（差金決済取引）
では、金投資の初心者にとって、流動性、スプレッド、証拠金比率のすべてが比較的友好的なツールはないのでしょうか？CFD（差金決済取引）が最適な選択肢となるでしょう！
金CFDは現物金にリンクした契約で、「ロンドン金」にリンクしています。金CFD取引は、CFD（差金決済取引）の形式で行われる金取引で、デリバティブ取引の一種です。投資家は実際に金を所有することなく、金価格の上下動向に基づいて契約取引を行うことができます。
その利点は、取引が非常に便利で、先物契約のようにロールオーバーする必要がなく、オプションほど複雑でもありません。また、世界中どこでも非常に便利に参加できるという利点もあります。金CFD契約自体はレバレッジ取引で、取引業者は投資家のために異なるレベルのレバレッジ率を用意しているため、投資家が選択しやすく、便利で柔軟かつ低コストの取引ツールとなっています。
どのような投資家が金投資に適していますか？
金は通貨であり商品でもあり、さらに主要な資産クラスの一つでもあります。そのため、世界中の各国中央銀行や世界的なヘッジファンドから個人投資家まで、誰でも金投資に参加することができます。資金に余裕があれば、金や金にリンクした商品への投資は適していると考えられます。
各主体が金に投資する目的は何でしょうか？
中央銀行にとって、金投資の目的は一方でインフレ対策であり、他方で重要な戦略的準備でもあります。通貨の観点からも商品の観点からも、金は歴史の検証に耐えうるものであり、そのため中央銀行は常に金を重視してきました。
世界的なヘッジファンドにとって、金は重要な主要資産クラスの一つであり、多くの機関が金を必須の基礎資産の一つとしています。金価格の変動は他の主要資産クラスとの相関性が比較的低いため、金を保有することで資産の純価値の変動を滑らかにし、リスク管理の役割を果たします。
個人投資家にとって、金投資も資産の多様化の一つの方法です。個人にとって、金自体にはリスクヘッジとインフレ対策の機能があり、適切に一部の資産を金に投資することは、長期的な資産価値の増加にも有利です。
したがって、私たちはあらゆる種類の投資家が金投資に適していると考えています。ただし、それぞれの目的、視点、保有期間は異なるため、各自に最も適した投資ツールを選択する必要があります。
まとめ
本記事では、現在の金価格が史上最高値に上昇した理由を紹介し、ファンダメンタルズとテクニカル分析の両面から分析を行いました。ファンダメンタルズの観点からは、金は中長期的にはまだ上昇すると考えられ、テクニカル分析の観点からは、短期的に2000ドルまで下落した場合が比較的良い参入ポイントとなります。また、金投資に参加するツールは多くありますが、その中でも金CFDは個人投資家に適したツールだと言えます。