INR/USDは、8月のフラッシュPMIデータを市場が待つ中、上昇トレンドを続けています。

  • インドルピーは市場オープン時に米ドルに対して約87.10に強化され、8月のインド-US PMIの速報値の発表を前にしています。
  • ジャクソンホールシンポジウムは、INR/USDペアに影響を与える重要な要素となるでしょう。
  • 海外投資家はインド株式のポジションを減らす傾向を維持しています。

インドルピー (INR) が、米ドル (USD) に対して4日連続で上昇を続けています。木曜日に、INR/USD ペアは約87.10に上昇しました。これは、ナレンドラ・モディ首相が独立記念日に発表した物品サービス税 (GST) の改革が投資家の信頼を高めたためであり、インド準備銀行 (RBI) が積極的な金融緩和戦略を採用しない可能性を示唆しています。

8月15日の演説で、インドのモディ首相は、消費を刺激するために商品税を減少させることを目的としたGST 2.0の実施計画を明らかにしました。その影響はインドの株式市場に明らかで、発表以来大きな上昇が見られました。Nifty 50は約1.5%上昇し、約25,070に達し、約25,150の新しい4週間のピークに達しました。

Nifty 50の強力なパフォーマンスにもかかわらず、国際投資家はインド株式市場へのエクスポージャーを一貫して減らしています。8月だけで、外国機関投資家(FIIs)は、インド株式を25375.01億ルピー分売却しました。最も最近の取引日では、FIIsは1100.09億ルピー相当の株式を売却しました。

一方、市場参加者は本日後に発表予定のインドとアメリカの8月のフラッシュ民間部門購買担当者指数(PMI)データのリリースを心待ちにしています。

投資家は、米国が課した関税が企業のセンチメントと輸出注文に与える影響を評価するために、インドのPMI数値を注意深く分析します。

米国のS&PグローバルPMIレポートは、全体的なビジネス活動の緩やかな成長を示すと予想されています。予測では、製造業PMIが7月の49.8から49.5に低下し、活動の縮小が加速することを示しています。同様に、サービスPMIは前回の55.7から54.2に減少する見込みです。

主要市場の動向: インドルピーが米ドルに対して上昇

  • 市場参加者は、金曜日のジャクソンホールシンポジウムでの連邦準備制度(連邦)議長ジェローム・パウエルの演説を待ちながら、INR/USDペアが主に横ばいのトレンドになると予想しています。
  • 現在、米ドル指数(DXY)は、6つの主要通貨バスケットに対するグリーンバックの価値を測定し、98.25の狭い範囲で取引されています。
  • 投資家は、9月の会議での潜在的な金利引き下げに関する兆候を探るために、パウエル議長のスピーチを詳細に検討するでしょう。
  • CME FedWatchツールは、現在、連邦準備制度が9月の会合で金利を25ベーシスポイント(bps)引き下げて4.00%-4.25%にする確率が約85%であることを示しています。
  • ロイターの報道によると、連邦公開市場委員会(FOMC)の7月の金融政策会議の議事録では、ジェローム・パウエル議長を含む大多数の関係者が、インフレに対する高関税の影響の範囲と期間が明確になるまで、金融政策の調整に反対したことが明らかになりました。
  • FOMCの議事録では、連邦準備制度理事会のミシェル・ボウマン理事とクリストファー・ウォラーが、消費者のインフレーション期待を不安定にするリスクよりも労働市場の状況を冷やすことを優先し、金融政策の制約を緩和する必要性を支持したことが記されています。
  • 別の動きとして、アメリカのドナルド・トランプ大統領は、政治的な仲間が彼女をミシガン州とジョージア州での住宅ローンを保有していると非難した後、連邦準備制度理事会のリサ・クック理事に辞任を求めることで、再びFRBの独立性に挑戦しました。これに対して、クックは「辞任するように脅されるつもりはない」と述べ、ウォール・ストリート・ジャーナルによって報じられました (WSJ)。

テクニカル分析: INR/USDが20日EMAを上回る

INR/USDペアは4日連続で上昇しています。ペアの短期トレンドは強気に転じ、現在87.28付近にある20日指数移動平均(EMA)の上で取引されています。

14日間の相対力指数(RSI)は60.00に近づいています。このレベルを超えて持続的に動くと、さらなる強気のモメンタムを示す可能性があります。

今後、7月28日の高値86.55付近は、この通貨ペアにとって重要な抵抗レベルとなる可能性があります。一方、8月11日の安値87.90付近は、重要なサポートとして機能する可能性があります。

インドルピー FAQs

インドルピーに影響を与える主な要因は何ですか?

インド・ルピー (INR) は、さまざまな外的要因に非常に敏感です。これには、インドが石油輸入に大きく依存しているため、原油価格 ( が含まれます。また、ほとんどの国際貿易がUSDで行われるため、米ドル ) の価値や外国投資のレベルも影響を与えます。さらに、為替レートの安定を維持するために、インド準備銀行 (RBI) が外国為替市場に直接介入することや、RBIが設定する金利もルピーの価値に重要な役割を果たします。

( インド準備銀行の決定はインドルピーにどのように影響しますか?

インド準備銀行)RBI###は、国際貿易を促進するために安定した為替レートを維持するために外国為替市場に積極的に参加しています。さらに、RBIは金利を調整することによってインフレ率を4%の目標に保つよう努めています。金利が高いと通常はルピーが強くなり、これは一部には「キャリートレード」メカニズムによるもので、投資家は低金利国で借り入れて高利回り通貨に投資し、金利差から利益を得ます。

( インドルピーの価値に影響を与えるマクロ経済要因は何ですか?

ルピーの価値に影響を与えるいくつかのマクロ経済要因があります。これにはインフレーション、金利、経済成長率)GDP###、貿易収支、外国投資の流入が含まれます。成長率が高いと、海外からの投資を引き付け、ルピーの需要が増加します。改善された貿易収支は、時間の経過とともに通貨を強化する傾向があります。実質金利(名目金利からインフレーション)が高いこともルピーに利益をもたらします。リスクオンの市場環境は、外国直接投資および間接投資(FDIおよびFII)の流入を増加させ、ルピーをさらに支援する可能性があります。

( インフレはインドルピーにどのように影響しますか?

一般的に、特にインドの経済仲間を上回る場合、高いインフレは通貨に悪影響を及ぼします。これは過剰供給による価値の減少を反映しているからです。インフレは輸出コストも増加させるため、外国の輸入品を購入するためにより多くのルピーが売られることになり、ルピーの価値には悪影響を及ぼします。しかし、高いインフレはしばしばインド準備銀行)RBI###が金利を引き上げるきっかけとなり、国際投資家からの需要が増えるため、ルピーにとってはプラスとなる可能性があります。逆に、低いインフレは通貨に対して逆の効果を持つ傾向があります。

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