暗号資産の普及が世界中で急増 — では、なぜ市場はまだ低迷しているのか？

パラドックス：採用は増加、価格は下落

暗号通貨の採用は世界的に増加しています — 日本での機関統合からロシアの規制の明確化、アジアや中東全体での支払い革新まで。報告によると、2025年には世界の小売暗号通貨活動が125%増加するとされており、インドやアメリカがその急増を牽引しています。

それにもかかわらず、ビットコインは$108,000付近で苦戦しており、イーサリアムは$3,800前後を推移し、ほとんどのアルトコインは下落しています。多くのトレーダーが尋ねる質問は次のとおりです。市場が弱いのに、なぜ採用がこれほど強いのでしょうか？

1. マクロドラッグ：流動性の引き締まりとリスクオフのムード

クリプトの価格動向は、テクノロジー株のような伝統的なリスク資産をますます反映しています。採用が進む中でも、世界的な流動性のタイトさと慎重な投資家の感情が資本流出を高く保っています。

中央銀行が依然として金利引き下げとインフレ抑制のバランスをとっているため、トレーダーは大きな暗号ポジションを取ることに躊躇しています。株式市場でのリスクオフの行動は直接暗号市場に波及し、ファンダメンタルズが改善しても価格を押し下げています。

2. 感情とテクニカルの弱さ

市場は信頼に基づいて動いており、現在、感情は脆弱です。10月の「フラッシュクラッシュ」の後、流動性が薄くなり、あらゆる反発が抵抗に直面しました。

アナリストは、持続的な勢いの欠如が恐怖のフィードバックループを生み出し、トレーダーがポジションに再参入する前に確認を待っていると指摘しています。

採用が背景で増加している一方で、それは短期的な流動性を直接的に注入するわけではありません。つまり、ユースケースが拡大しているにもかかわらず、価格が下落する可能性があるということです。

3.採用≠即時資本流入

構造的成長と市場の需要を区別することが重要です。

構造的採用は、暗号通貨が支払い、送金、トークン化された資産のためにより多く使用されることを意味します。

市場の需要は、価格を押し上げる投機的な買い圧力を指します。

最初のものは長期的な強さを生み出し、二つ目はチャートを動かします。今日の採用は、投機的なハイプではなく、実用的な使用によって推進されています — そしてそれは市場評価に反映されるのが遅いプロセスです。

4. 規制: 前向きだが依然として不確実

日本の銀行グループが暗号通貨を取引できるようにする新しい計画と、ロシアの合法的な国境を越えた暗号通貨支払いの推進は、どちらも採用の勝利です。

しかし、英国と米国の規制当局は、訴訟やコンプライアンスの要求で取引所に挑戦し続けており、トレーダーを怖がらせる短期的な不確実性を加えています。

要するに：採用は現実ですが、規制に関する見出しは依然としてボラティリティと恐怖を生み出します。

5. 既に織り込まれた期待

市場は既に多くの強気な採用ストーリーを織り込んでいる可能性があります。成長が続くが"新しい"触媒がない場合、価格はしばしば停滞します。

投資家は、強い動きを再び行う前に、主要なETFの流入、ビットコインの半減期ラリー、または決定的なFRBの政策シフトのような次の大きなトリガーを待っています。

展望: 次のブルウェーブ前の静けさ

歴史は、価格が採用に遅れることを示しています。2020年から2021年のラリーは、機関の統合が始まった数か月後に起こりました。採用が拡大し続け、流動性が戻れば、市場は遅れて強い回復を見る可能性があります。

それまで、暗号市場は移行段階にあります：構造的には強気ですが、技術的には慎重です。

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