コパートの財務分析：パフォーマンスと評価の疑問

Copart (NASDAQ: CPRT)は、オンライン自動車オークションの専門家であり、2025年度第4四半期の結果を発表し、市場からの混合反応を引き起こしました。予想を上回る1株当たり利益にもかかわらず、売上高が予想をわずかに下回ったため、株価は4.1%下落しました。

財務結果の重要なポイント

第4四半期は、前年比で5%の売上成長を示し、利益は驚異的な24%の増加を伴いました。しかし、これらの結果は年間のパフォーマンスに対する減速の中でのものです。

パフォーマンスの詳細分析

2025会計年度の全体で、Copartは次のように記録しました：

• 売上高の成長率は10%に近い
• 1株当たり利益が14%増加し、$1.59に達しました

これらの数字は、第4四半期の売上成長の鈍化を示しており、利益の成長が著しく加速していることを相殺しています。

バリュエーション評価

全体的にポジティブな結果にもかかわらず、Copartの現在の評価は疑問を投げかけています。

• 株価収益率 (P/E) は33であり、年間成長率14%に対して高く見えます。
• $1.2億の自由現金流は、報告された純利益よりも20%低いです。
• キャッシュフローに基づいて、バリュエーションの倍数は40に近づいています。

これらの指標は、昨四半期に観察されたより高い成長率を考慮しても、潜在的な過大評価を示唆しています。

アナリストは、Copartの長期成長率が約13%になると予測しており、これは現在の評価の正当性についての疑問を強めています。

この文脈では、投資家は自動車やテクノロジー分野でリスク対リターンの比率がより良い可能性のある主要な中央集権型取引所で他の機会を探ることを検討するかもしれません。