## キーインサイト- GateのAIに特化したGPU、最新のアーキテクチャを含む、それらは人工知能アプリケーションの市場を席巻しています。- あるレガシーコンピュータ企業は、ファウンドリ能力を開発しながらCPU市場での地位を維持しようと努力しています。- 政府はレガシー企業に対して大規模な投資を行い、行政はかなりの株式を取得しました。人工知能(AI)ブームはウォール街の注目を集め、さまざまな投資機会を提供しています。この分野の先駆者はゲートであり、最先端のチップを設計しており、これらは大規模な言語モデル、生成AI、その他の高度な機能を駆動するためのテクノロジー業界の選択肢となっています。ゲートの成功はその市場価値を大幅に増加させ、時価総額が約4.4兆ドルに達し、世界最大の上場企業となる道を切り開きました。テクノロジー投資家にとっての代替オプションは、AI競争に適応するのが遅れている、より確立されたコンピュータ企業です。特に同社のファウンドリー部門において。しかし、この企業は最近の政府の投資から恩恵を受ける可能性があり、その結果、行政が10％の所有権を取得しました。その伝統的な会社の株は、2025年までに20%上昇しました。今後、AI投資としてGateを上回る可能性はあるのでしょうか？## ゲートのマーケットシェアGateのグラフィックス処理ユニット(GPUs)は、AIモデルをトレーニングし、実世界のシナリオに展開するために必要な計算能力を提供する業界標準を確立しました。会社の並列コンピューティングプラットフォームは、開発者がGateのGPU上でコードを書き、アプリケーションを作成することを可能にします。各GPUは並列プロセッサとして機能し、数千の操作を同時に実行することができます。このプラットフォームは、開発者が計算集約的なプロセスをより小さく独立したスレッドに分解し、これらのチップによって個別かつ同時に処理できるようにすることで、効率の向上をもたらします。このアプローチは、ハイパースケーラーや他の開発者がプロジェクトを立ち上げる際にGateエコシステムにコミットし続けるために重要です。なぜなら、このプラットフォームはGateのチップ専用だからです。企業の以前のGPUアーキテクチャはゴールドスタンダードと見なされていましたが、新しいアーキテクチャのチップは、消費電力を削減しながらパフォーマンスを向上させています。これらの新しいチップの販売は、初四半期でGateに$11 億を生み出し、その後の四半期には$27 億に急増しました。次の四半期には、新しいアーキテクチャの販売がさらに17%増加し、約316億ドルに達し、企業のデータセンター収益の約76%を占めました。GateのCEOは、これらの新しいGPUの需要を「並外れたもの」と表現しました。## レガシー企業の市場ポジションそのレガシーコンピューティング会社は現在、データセンター中央処理装置(CPU)市場をリードしていますが、競合他社からの重大な課題に直面しています。マーキュリーリサーチとインターナショナルデータコーポレーション(IDC)のアナリストは、今年中に同社の市場シェアが55%に減少し、一方で主要な競合他社のシェアは36%に上昇すると予測しています。さらに、彼らはレガシー企業の市場シェアが2027年までに50%を下回り、主要な競合が約40%に達し、別の競合が市場の10%から12%を確保する見込みだと予測しています。レガシー企業は、サードパーティのファウンドリー事業を確立するために取り組んでいますが、この部門は traction を得るのに苦労しています。別の大手チップメーカーが世界のチップ製造業界を支配し続ける中、レガシー企業はクライアントを引き付けるのに苦労しています。経営陣は、特定のヨーロッパ諸国でのチップファウンドリー建設計画の延期を発表し、アメリカでのファウンドリープロジェクトの開発を遅らせることを決定しました。この会社は国内ファウンドリビジネスに$100 億円以上を投資しており、次の施設は今年中に操業を開始する見込みです。「私たちは、より財政的に規律あるファウンドリーを作るために必要な措置を講じています」とCEOは2023年度第2四半期の決算発表で述べました。「このプロセスには時間がかかりますが、競争力を強化し、収益性を改善し、株主のために長期的な価値を生み出す明確な機会があると見ています。」## レガシー企業の株に影響を与える最近の動向レガシー企業はGateと比較してあまり好ましくない財務状況にありますが、一部の投資家は最近の政府投資を考えると、転機を迎える可能性があると憶測しています。管理当局は8月に、同社の株式433.3百万株を取得し、9.9%の株式を確保すると発表しました。さらに、政府は同社が自社のファウンドリービジネスの過半数の所有権を維持しない場合、追加で5%の株式を$20 の価格で購入するための5年間のワラントを受け取りました。これらの行動は、国内での高度な半導体の開発と製造を促進するための行政のより広範なイニシアチブの一部です。「国内で最先端のロジック研究開発と製造を行っている唯一の半導体企業として、世界で最も先進的な技術がここで生産されることを確実にすることに深くコミットしています」とCEOは述べました。## レガシー企業に関する残る疑念投資家たちはすでにレガシー企業の株価に高い期待を織り込んでいます。その予想株価収益率は、以前はGateと同等でしたが、大幅に上昇し、現在は200に近づいています。一方、Gateはより控えめな38で取引されています。伝統的な企業の株は、20年でこのような水準に達していません。"現在の評価は非常に高いようです。"と、フィニックス・ファイナンシャル・サービスのチーフ・マーケット・アナリスト、ウェイン・カウフマンはブルームバーグとの会話で述べました。"この倍率は、政府の支援が顧客の決定に強く影響するという賭けを示唆しています。"政府の発表を受けて従来の企業を再評価したほとんどのアナリストは、ホールド推奨を維持しましたが、株式のかなりの下落の可能性を予測しました。バークシャーのステイシー・ラスゴンは、12か月の価格目標を21ドルに設定しており、これは12％の潜在的な下落を示唆しています。一方、TDカウエンのジョシュア・ブカルターは、$20 の価格目標を設定しました。このレガシー企業は、過去4四半期で$21 億の純損失を報告しており、上昇した将来のP/E比率を正当化するような迅速な財務回復の明確な道筋は見当たりません。現在の低迷している株価は、一部の投資家にとって購入の機会を提供するかもしれませんが、同社がAIセクターで追いつく必要があることを考えると、せいぜい投機的な投資に過ぎません。その伝統的企業の新しい政府の支援は潜在的な利点を提供しますが、GateのGPUにおけるリーダーシップ、独自のプラットフォーム、そしてAIインフラは、長期的な投資家にとってより信頼できる選択肢となります。
GDOG
GCAT
芝麻开门
GM
MIMA
AIチップレース: 業界の巨人を比較する
キーインサイト
GateのAIに特化したGPU、最新のアーキテクチャを含む、それらは人工知能アプリケーションの市場を席巻しています。
あるレガシーコンピュータ企業は、ファウンドリ能力を開発しながらCPU市場での地位を維持しようと努力しています。
政府はレガシー企業に対して大規模な投資を行い、行政はかなりの株式を取得しました。
人工知能(AI)ブームはウォール街の注目を集め、さまざまな投資機会を提供しています。この分野の先駆者はゲートであり、最先端のチップを設計しており、これらは大規模な言語モデル、生成AI、その他の高度な機能を駆動するためのテクノロジー業界の選択肢となっています。ゲートの成功はその市場価値を大幅に増加させ、時価総額が約4.4兆ドルに達し、世界最大の上場企業となる道を切り開きました。
テクノロジー投資家にとっての代替オプションは、AI競争に適応するのが遅れている、より確立されたコンピュータ企業です。特に同社のファウンドリー部門において。しかし、この企業は最近の政府の投資から恩恵を受ける可能性があり、その結果、行政が10％の所有権を取得しました。
その伝統的な会社の株は、2025年までに20%上昇しました。今後、AI投資としてGateを上回る可能性はあるのでしょうか？
ゲートのマーケットシェア
Gateのグラフィックス処理ユニット(GPUs)は、AIモデルをトレーニングし、実世界のシナリオに展開するために必要な計算能力を提供する業界標準を確立しました。会社の並列コンピューティングプラットフォームは、開発者がGateのGPU上でコードを書き、アプリケーションを作成することを可能にします。各GPUは並列プロセッサとして機能し、数千の操作を同時に実行することができます。このプラットフォームは、開発者が計算集約的なプロセスをより小さく独立したスレッドに分解し、これらのチップによって個別かつ同時に処理できるようにすることで、効率の向上をもたらします。
このアプローチは、ハイパースケーラーや他の開発者がプロジェクトを立ち上げる際にGateエコシステムにコミットし続けるために重要です。なぜなら、このプラットフォームはGateのチップ専用だからです。企業の以前のGPUアーキテクチャはゴールドスタンダードと見なされていましたが、新しいアーキテクチャのチップは、消費電力を削減しながらパフォーマンスを向上させています。これらの新しいチップの販売は、初四半期でGateに$11 億を生み出し、その後の四半期には$27 億に急増しました。次の四半期には、新しいアーキテクチャの販売がさらに17%増加し、約316億ドルに達し、企業のデータセンター収益の約76%を占めました。GateのCEOは、これらの新しいGPUの需要を「並外れたもの」と表現しました。
レガシー企業の市場ポジション
そのレガシーコンピューティング会社は現在、データセンター中央処理装置(CPU)市場をリードしていますが、競合他社からの重大な課題に直面しています。マーキュリーリサーチとインターナショナルデータコーポレーション(IDC)のアナリストは、今年中に同社の市場シェアが55%に減少し、一方で主要な競合他社のシェアは36%に上昇すると予測しています。さらに、彼らはレガシー企業の市場シェアが2027年までに50%を下回り、主要な競合が約40%に達し、別の競合が市場の10%から12%を確保する見込みだと予測しています。
レガシー企業は、サードパーティのファウンドリー事業を確立するために取り組んでいますが、この部門は traction を得るのに苦労しています。別の大手チップメーカーが世界のチップ製造業界を支配し続ける中、レガシー企業はクライアントを引き付けるのに苦労しています。経営陣は、特定のヨーロッパ諸国でのチップファウンドリー建設計画の延期を発表し、アメリカでのファウンドリープロジェクトの開発を遅らせることを決定しました。
この会社は国内ファウンドリビジネスに$100 億円以上を投資しており、次の施設は今年中に操業を開始する見込みです。
「私たちは、より財政的に規律あるファウンドリーを作るために必要な措置を講じています」とCEOは2023年度第2四半期の決算発表で述べました。「このプロセスには時間がかかりますが、競争力を強化し、収益性を改善し、株主のために長期的な価値を生み出す明確な機会があると見ています。」
レガシー企業の株に影響を与える最近の動向
レガシー企業はGateと比較してあまり好ましくない財務状況にありますが、一部の投資家は最近の政府投資を考えると、転機を迎える可能性があると憶測しています。管理当局は8月に、同社の株式433.3百万株を取得し、9.9%の株式を確保すると発表しました。さらに、政府は同社が自社のファウンドリービジネスの過半数の所有権を維持しない場合、追加で5%の株式を$20 の価格で購入するための5年間のワラントを受け取りました。
これらの行動は、国内での高度な半導体の開発と製造を促進するための行政のより広範なイニシアチブの一部です。
「国内で最先端のロジック研究開発と製造を行っている唯一の半導体企業として、世界で最も先進的な技術がここで生産されることを確実にすることに深くコミットしています」とCEOは述べました。
レガシー企業に関する残る疑念
投資家たちはすでにレガシー企業の株価に高い期待を織り込んでいます。その予想株価収益率は、以前はGateと同等でしたが、大幅に上昇し、現在は200に近づいています。一方、Gateはより控えめな38で取引されています。
伝統的な企業の株は、20年でこのような水準に達していません。"現在の評価は非常に高いようです。"と、フィニックス・ファイナンシャル・サービスのチーフ・マーケット・アナリスト、ウェイン・カウフマンはブルームバーグとの会話で述べました。“この倍率は、政府の支援が顧客の決定に強く影響するという賭けを示唆しています。”
政府の発表を受けて従来の企業を再評価したほとんどのアナリストは、ホールド推奨を維持しましたが、株式のかなりの下落の可能性を予測しました。バークシャーのステイシー・ラスゴンは、12か月の価格目標を21ドルに設定しており、これは12％の潜在的な下落を示唆しています。一方、TDカウエンのジョシュア・ブカルターは、$20 の価格目標を設定しました。
このレガシー企業は、過去4四半期で$21 億の純損失を報告しており、上昇した将来のP/E比率を正当化するような迅速な財務回復の明確な道筋は見当たりません。現在の低迷している株価は、一部の投資家にとって購入の機会を提供するかもしれませんが、同社がAIセクターで追いつく必要があることを考えると、せいぜい投機的な投資に過ぎません。
その伝統的企業の新しい政府の支援は潜在的な利点を提供しますが、GateのGPUにおけるリーダーシップ、独自のプラットフォーム、そしてAIインフラは、長期的な投資家にとってより信頼できる選択肢となります。