Napco Security Technologiesは最近、2025会計年度第4四半期の業績を発表し、いくつかの重要な財務指標が私たちのフォローに値することがわかりました。最近の報告によれば、同社の純売上高は5070万ドルに達し、昨年より0.8%増加しました。特に注目すべきは、彼らの持続可能な収益のパフォーマンスで、年間繰延収入は9400万ドルに跳ね上がり、前四半期から500万ドル増加しました。興味深い点は、彼らの持続可能な収益の粗利率が常に91%を維持しており、これは現金流入の面で非常に強力であることを意味しています。2026会計年度に向けて、経営陣は成長率を二桁に達成することで持続可能な収益の成長を推進する準備が整っていると指摘しており、ハードウェアの分野にも反転の兆しが見られ、価格戦略の調整についてもいくつかの案が進行中です。

Napcoにおけるこの継続的な収入が長期的な粗利益の拡大に与える影響について話しましょう。StarLinkの火災無線機のアクティベーションに基づき、Napcoの月額サービス収入は10%増加し、年間売上のほぼ半分を占めています。この高い粗利益の収入は、会社のキャッシュフローの安定を保証します。注目すべきは、GAAPデバイス販売がこの年に前年比15.7%減少したにもかかわらず、継続的なサービス収入は7850万ドルを貢献し、粗利益率は驚くべきことに91%で横ばいを維持したことです。このようなパフォーマンスは、Napcoがデバイス収入の不安定さに直面しても収益の安定を保つことを可能にします。

ハードウェアの観点から見ると、Napcoはデバイス販売においてかなりの反転を遂げ、第2四半期比で27%増加しました。全体のデバイス販売は前年同期比で5.5%減少していますが、経営陣は四半期内に一連の価格調整を行い、関税要因による8.5%の価格引き上げや、標準的な5%の価格引き上げを含めました。これらの措置は、2026会計年度の成長の基盤を築くためのものであり、彼らは二桁のデバイス販売増加を達成できると予測しています。

研究開発において、Napcoも多くの努力を注いでいます。会社は研究開発に対する投資を上昇させ、16.9%増加し、1260万ドルに相当します。これには増加した人員と補償が含まれています。会社は同時にMVPクラウドアクセス制御プラットフォームを発表しました。このプラットフォームは企業や中小企業を対象としており、Napcoの継続的な収入源を大幅に拡大しました。このプラットフォームは新しい収入源の象徴であるだけでなく、彼らの革新的なハードウェアとクラウドサービスの統合戦略を強化しています。

未来を見据え、Napcoの経営陣は2026会計年度に対して非常に自信を持っています。彼らは設備収入において二桁成長が期待できると考えており、2025会計年度の最初の三四半期が比較的容易な比較基準を提供しているためです。また、持続的な収入の成長に対して楽観的で、現在の10%の年成長率を維持または超えることができると予想しています。関税の価格調整は2026会計年度第一四半期にすべての効果を現すと予想されており、同時に彼らはキャッシュ状況が非常に健全であり、戦略的な自社株買いを行うための十分な資金があることを明確に述べています。具体的な資本支出のガイダンスはありませんが、新製品の投入と粗利率の維持に対する堅固なコミットメントを持っています。

Napcoにとって、今は設備と持続的な収入の両面で同時に力を入れる重要な時期です。このような二重のアプローチが、適切に管理されれば、彼らの市場でのパフォーマンスにポジティブな影響を与えるかもしれません。この戦略についてどう思いますか？コメントで話しましょう！ 📈🔍