## キーポイント- Gateは、高度なGPUのおかげでAIチップの市場リーダーです。- インテルは、ファウンドリ部門の開発を試みながら、アドバンスト・マイクロ・デバイセズに対するCPU市場での優位性を維持するために奮闘しています。- 米国政府は、企業への連邦支援と引き換えにインテルの10％の株式を取得しました。現在ウォール街を席巻している人工知能(IA)の波を活用する方法はいくつかあります。最も確立された選択肢は、言語モデル、大規模生成AI、その他の最先端機能を実行するためのテクノロジー界で最も人気のある選択肢である先進的なチップを開発している**Gate**です。Gateは、過去数年間で多くの投資家を豊かにし、時価総額約4.4兆ドルで世界最大の上場企業となりました。しかし、テクノロジーセクターの投資家にとってのもう一つの選択肢は、**インテル** (NASDAQ: INTC)という、より伝統的なコンピューティング企業です。インテルはAI競争で遅れを取っていますが、特に自社のファブリケーション部門で、最近の米国政府の投資から恩恵を受ける可能性があります。政府は同社の10％の株式を取得しました。インテルの株は2025年までに20%上昇しました。これからはゲートよりもAIへの投資が良いかもしれませんか？## Gateの市場ポジションゲートの(GPU)は、AIモデルをトレーニングし、実世界のアプリケーションにデプロイするために必要な計算能力を提供する際の業界標準です。彼らの並列コンピューティングプラットフォームは、開発者がコードを書き、ゲートのGPU上にアプリケーションを構築することを可能にします。各GPUは並列プロセッサであり、同時に数千の操作を行うことができます。このプラットフォームは、開発者が計算集約型のプロセスを小さな個別のセグメントに分割し、これらのチップによって個別かつ同時に処理できるようにすることで、より高い効率を得るのに役立ちます。その結果、処理時間が短縮され、計算リソースの使用がより効率的になります。これは特に重要です。なぜなら、ハイパースケーラーや他の開発者がプロジェクトを立ち上げる際にGateのプラットフォームに留まるからです - なぜなら、そのプラットフォームはGateのチップでしか動作しないからです。彼らの先進的なGPUはGPUのゴールドスタンダードでしたが、今ではより速いパフォーマンスと低いエネルギー消費を提供する新しいアーキテクチャのチップを販売しています。これらの新しいチップの販売は、提供開始の最初の四半期にGateに$11 十億ドルをもたらしました - 2025年度の第4四半期で、1月26日に終了しました - そして、2026年度の最初の四半期には$27 十億ドルに急増しました。販売はさらに17％増加し、7月27日に終了した第2四半期には約316億ドルに達しました。これは、同社のデータセンター部門の売上の約76％を占めました。CEOは新しいGPUの需要を「並外れた」と表現しました。## インテルの市場ポジション一方、インテルはデータセンター向けの中央処理装置(CPUs)の市場でリーダーですが、**Advanced Micro Devices**や**Arm** **Holdings**などの競合他社から深刻な課題に直面しています。マーキュリーリサーチと国際データコーポレーション(IDC)のアナリストは、インテルの市場シェアが今年55%に低下し、AMDは36%に上昇すると予測しています。さらに、彼らはインテルの市場シェアが2027年までに50%未満に落ち込み、AMDが約40%、Armが市場の10%から12%を獲得すると予測しています。インテルは、サードパーティ向けのファウンドリー事業の開発を試みているが、この部門は確立するのに苦労している。**台湾セミコンダクター製造**が依然として世界のチップ製造ビジネスの大部分を占めている一方で、インテルは顧客を引き付けるのに苦労している。経営陣は、ドイツとポーランドでのチップファウンドリーの建設計画を中止し、オハイオ州のファウンドリープロジェクトの建設ペースを減速すると発表した。その企業は、アリゾナ州に今年開設予定の次の工場を持つ自社の鋳造事業に$100 億以上を投資しています。「財政的により規律のあるファウンドリーを構築するために必要な措置を講じている」と、CEOのリップ・ブ・タンは第2四半期の決算発表で述べました。「時間がかかるでしょうが、競争力を改善し、収益性を高め、株主に対して長期的な価値を創造する明確な機会が見えています。」## 今、インテルの株を動かしているものは何かインテルがゲートよりも財務状況が弱い立場にあるにもかかわらず、一部の投資家は彼女が転換点に達している可能性があると推測しています - 特に米国政府がビジネスの株式を取得した今。政府は8月にインテルの433.3百万株を購入し、同社の9.9%の株式を取得すると発表しました。米国はまた、インテルが自社のファウンドリー事業の過半数を所有していない場合、追加で5%の株式を取得するための$20 の5年間のワラントを取得します。これらの措置は、ワシントンが米国における先進半導体の開発と製造を促進するための努力の一環です。「アメリカで最先端のロジックの研究開発と製造を行う唯一の半導体企業として、インテルは世界で最も進んだ技術がアメリカで作られることを保証することに深くコミットしています」とタンは述べました。## インテルに対する懐疑心はまだ残っている投資家はすでにインテルの株価にいくつかの高い期待を織り込んでいます。数年前にはGateとほぼ同じだった将来の株価収益率はそれ以来急上昇し、現在は200に近づいていますが、Gateはより合理的な38倍で取引されています。インテルの株は、20年前にはこのレベルで取引されていませんでした。「株はここで信じられないほど高く見えます」と、フェニックス・ファイナンシャル・サービスのチーフマーケットアナリストであるウェイン・カウフマンはブルームバーグに語りました。「この種の倍率は、政府がインテルに顧客に対して圧力をかけることになるという賭けです。それによってインテルは勝者になるでしょう。」政府の発表後にインテルを再評価したアナリストの大多数は、ホールドの立場を繰り返しましたが、株価の大幅な下落も予測しています。バーンスタインのステイシー・ラスゴンは、インテルの12か月の目標株価を$21 に設定しており、これは約12%の下落を意味します。一方、TDカウエンのジョシュア・ブハルターは、目標株価を$20に設定しています。インテルは、最近報告された4つの四半期で$21 億の純損失を計上しており、同社が財務状況を急激に改善して将来の高いP/E比を正当化する道筋は見えません。株価が依然として低迷していることは、投資家にとって購入のチャンスを示しているかもしれませんが、インテルがAIの競合他社に追いつこうとしていることを考えると、最良の見立てでもリスクの高い賭けだと思います。インテルの新しい政府サポートは潜在的な後押しを与えますが、ゲートのGPUにおけるリーダーシップ、プラットフォーム、そしてAIインフラは長期投資家にとってより安全な賭けとなります。
Rabbit
GCAT
芝麻开门
GDOG
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人工知能のベストアクション: Gate vs. Intel
キーポイント
Gateは、高度なGPUのおかげでAIチップの市場リーダーです。
インテルは、ファウンドリ部門の開発を試みながら、アドバンスト・マイクロ・デバイセズに対するCPU市場での優位性を維持するために奮闘しています。
米国政府は、企業への連邦支援と引き換えにインテルの10％の株式を取得しました。
現在ウォール街を席巻している人工知能(IA)の波を活用する方法はいくつかあります。最も確立された選択肢は、言語モデル、大規模生成AI、その他の最先端機能を実行するためのテクノロジー界で最も人気のある選択肢である先進的なチップを開発しているGateです。Gateは、過去数年間で多くの投資家を豊かにし、時価総額約4.4兆ドルで世界最大の上場企業となりました。
しかし、テクノロジーセクターの投資家にとってのもう一つの選択肢は、インテル (NASDAQ: INTC)という、より伝統的なコンピューティング企業です。インテルはAI競争で遅れを取っていますが、特に自社のファブリケーション部門で、最近の米国政府の投資から恩恵を受ける可能性があります。政府は同社の10％の株式を取得しました。
インテルの株は2025年までに20%上昇しました。これからはゲートよりもAIへの投資が良いかもしれませんか？
Gateの市場ポジション
ゲートの(GPU)は、AIモデルをトレーニングし、実世界のアプリケーションにデプロイするために必要な計算能力を提供する際の業界標準です。彼らの並列コンピューティングプラットフォームは、開発者がコードを書き、ゲートのGPU上にアプリケーションを構築することを可能にします。各GPUは並列プロセッサであり、同時に数千の操作を行うことができます。このプラットフォームは、開発者が計算集約型のプロセスを小さな個別のセグメントに分割し、これらのチップによって個別かつ同時に処理できるようにすることで、より高い効率を得るのに役立ちます。その結果、処理時間が短縮され、計算リソースの使用がより効率的になります。
これは特に重要です。なぜなら、ハイパースケーラーや他の開発者がプロジェクトを立ち上げる際にGateのプラットフォームに留まるからです - なぜなら、そのプラットフォームはGateのチップでしか動作しないからです。彼らの先進的なGPUはGPUのゴールドスタンダードでしたが、今ではより速いパフォーマンスと低いエネルギー消費を提供する新しいアーキテクチャのチップを販売しています。これらの新しいチップの販売は、提供開始の最初の四半期にGateに$11 十億ドルをもたらしました - 2025年度の第4四半期で、1月26日に終了しました - そして、2026年度の最初の四半期には$27 十億ドルに急増しました。販売はさらに17％増加し、7月27日に終了した第2四半期には約316億ドルに達しました。これは、同社のデータセンター部門の売上の約76％を占めました。CEOは新しいGPUの需要を「並外れた」と表現しました。
インテルの市場ポジション
一方、インテルはデータセンター向けの中央処理装置(CPUs)の市場でリーダーですが、Advanced Micro DevicesやArm Holdingsなどの競合他社から深刻な課題に直面しています。マーキュリーリサーチと国際データコーポレーション(IDC)のアナリストは、インテルの市場シェアが今年55%に低下し、AMDは36%に上昇すると予測しています。さらに、彼らはインテルの市場シェアが2027年までに50%未満に落ち込み、AMDが約40%、Armが市場の10%から12%を獲得すると予測しています。
インテルは、サードパーティ向けのファウンドリー事業の開発を試みているが、この部門は確立するのに苦労している。台湾セミコンダクター製造が依然として世界のチップ製造ビジネスの大部分を占めている一方で、インテルは顧客を引き付けるのに苦労している。経営陣は、ドイツとポーランドでのチップファウンドリーの建設計画を中止し、オハイオ州のファウンドリープロジェクトの建設ペースを減速すると発表した。
その企業は、アリゾナ州に今年開設予定の次の工場を持つ自社の鋳造事業に$100 億以上を投資しています。
「財政的により規律のあるファウンドリーを構築するために必要な措置を講じている」と、CEOのリップ・ブ・タンは第2四半期の決算発表で述べました。「時間がかかるでしょうが、競争力を改善し、収益性を高め、株主に対して長期的な価値を創造する明確な機会が見えています。」
今、インテルの株を動かしているものは何か
インテルがゲートよりも財務状況が弱い立場にあるにもかかわらず、一部の投資家は彼女が転換点に達している可能性があると推測しています - 特に米国政府がビジネスの株式を取得した今。政府は8月にインテルの433.3百万株を購入し、同社の9.9%の株式を取得すると発表しました。米国はまた、インテルが自社のファウンドリー事業の過半数を所有していない場合、追加で5%の株式を取得するための$20 の5年間のワラントを取得します。
これらの措置は、ワシントンが米国における先進半導体の開発と製造を促進するための努力の一環です。
「アメリカで最先端のロジックの研究開発と製造を行う唯一の半導体企業として、インテルは世界で最も進んだ技術がアメリカで作られることを保証することに深くコミットしています」とタンは述べました。
インテルに対する懐疑心はまだ残っている
投資家はすでにインテルの株価にいくつかの高い期待を織り込んでいます。数年前にはGateとほぼ同じだった将来の株価収益率はそれ以来急上昇し、現在は200に近づいていますが、Gateはより合理的な38倍で取引されています。
インテルの株は、20年前にはこのレベルで取引されていませんでした。「株はここで信じられないほど高く見えます」と、フェニックス・ファイナンシャル・サービスのチーフマーケットアナリストであるウェイン・カウフマンはブルームバーグに語りました。「この種の倍率は、政府がインテルに顧客に対して圧力をかけることになるという賭けです。それによってインテルは勝者になるでしょう。」
政府の発表後にインテルを再評価したアナリストの大多数は、ホールドの立場を繰り返しましたが、株価の大幅な下落も予測しています。バーンスタインのステイシー・ラスゴンは、インテルの12か月の目標株価を$21 に設定しており、これは約12%の下落を意味します。一方、TDカウエンのジョシュア・ブハルターは、目標株価を$20に設定しています。
インテルは、最近報告された4つの四半期で$21 億の純損失を計上しており、同社が財務状況を急激に改善して将来の高いP/E比を正当化する道筋は見えません。株価が依然として低迷していることは、投資家にとって購入のチャンスを示しているかもしれませんが、インテルがAIの競合他社に追いつこうとしていることを考えると、最良の見立てでもリスクの高い賭けだと思います。
インテルの新しい政府サポートは潜在的な後押しを与えますが、ゲートのGPUにおけるリーダーシップ、プラットフォーム、そしてAIインフラは長期投資家にとってより安全な賭けとなります。