ストラテジー社、$14 億の未実現利益でS&P 500要件を満たす

Strategy Inc.は、マイケル・セイラーが率いており、S&P 500インデックスへの潜在的な追加のためのすべての技術要件を満たしました。これにより、ほぼ$70 億ドル相当のビットコインを持ってきました。

最近のデータによると、同社は前四半期に$14 億の未実現利益を報告し、インデックスが求める利益ゾーンでの地位を確固たるものにしました。これは、企業ソフトウェア会社から法人ビットコインリポジトリに変貌を遂げた企業にとって重要なマイルストーンです。

S&P 500 に含まれる場合、パッシブインデックスファンドは、現在の市場価格で約 $16 億に相当する約 5000 万株を取得する必要があります。これにより、年金基金を含む機関投資家がインデックスに従うだけで、間接的にビットコインを保有することになる可能性があります。

戦略のパフォーマンスとインデックス要件

S&P 500には厳格なインクルージョン基準があります。企業は次の条件を満たさなければなりません：

• アメリカ合衆国を拠点とする
• 高い流動性を持つ
• 市場資本は少なくとも227億ドルを維持する
• 最近の四半期および過去四半期の両方でプラスの収入を示す

戦略は今、これらすべての基準を満たしています。今四半期の潜在的な追加候補としてリストされた26の候補の中で、戦略はインデックス考慮の重要な指標であるフロート調整流動性比率の点でトップに立ちました。

メリーサ・ロバーツ、金融会社のインデックスリバランス研究の責任者は、「彼らは500の主要企業の代表性を構築することに関心を持っています。したがって、もし誰かがその分野の大手プレーヤーであれば、無視するのは難しいです。」と述べました。

暗号市場への潜在的な影響

S&P 500への戦略の潜在的な組み込みは、より広範な暗号通貨市場に重要な影響を与える可能性があります:

1. 機関投資家のエクスポージャーの増加: S&P 500を追跡するパッシブファンドは、間接的にビットコインにエクスポージャーを得ることになり、暗号通貨の機関投資家への受け入れが進む可能性があります。

2. 市場の検証: 戦略の採用は、伝統的な金融によるビットコインの正当な資産クラスとしての検証と見なされる可能性があります。

3. ボラティリティの考慮: ストラテジーの30日間の価格ボラティリティは96%であり、Nvidia (77%)やTesla (74%)などのテクノロジー大手よりも高いです。このボラティリティは、インデックス委員会の決定に影響を与える可能性があります。

4. インデックス効果: 研究によると、新しいS&P 500の参加者は、組み込まれるとしばしば上昇を経験し、これが戦略の株価やビットコインの市場価値に影響を与える可能性があります。

課題と考慮事項

技術的要件を満たしているにもかかわらず、ストラテジーのS&P 500への参入は保証されていません:

• S&P委員会は裁量を適用し、セクターのバランスを考慮します。テクノロジーセクターはすでに指数を支配しており、これが戦略の組み入れに対して不利に働く可能性があります。
• ストラテジーの最近の資金調達努力は課題に直面しており、優先株の販売は期待に届かなかった。
• その会社の株は8月に17%の下落を経験し、ビットコイン自体に対するプレミアム戦略株の保有が減少しました。

まとめ

現在、Strategy Inc.はS&P 500の包括に必要なすべての技術基準を満たしていますが、最終的な決定はインデックス委員会に委ねられています。潜在的な包括は、企業と暗号通貨市場の両方にとって重要なマイルストーンを意味する可能性があり、伝統的な投資ポートフォリオに数十億ドルの間接的なビットコインエクスポージャーをもたらす可能性があります。しかし、セクターのバランスや市場のボラティリティなどの要因が委員会の決定に影響を与える可能性があります。

仮想通貨市場が進化し続ける中、戦略のS&P 500への組み込みの可能性の結果は、投資家や市場の観察者にとって重要な関心事のままです。