オーストラリアドルはインフレーション期待の急上昇後に苦戦

オーストラリアドルは木曜日に下落していますが、9月の消費者インフレーション期待が4.7%に急上昇したため、インフレーション圧力が緩和されることを望む人々にとっては懸念材料です。この通貨ペアを注意深く見守ってきましたが、昨日の上昇にもかかわらず、AUD/USDは0.6620周辺でホールドパターンに固定されているようです。

今、市場を実際に動かしているのは、FRBの次の動きへの期待です。予想よりも柔らかい米国生産者物価指数は、トレーダーを潜在的な利下げに対してほぼ唾液を垂らさせています。現在、9月の25ベーシスポイントの利下げが完全に価格に織り込まれており、さらに大きな50ベーシスポイントの利下げの噂も、ほぼ12%の確率で勢いを得ています。

オーストラリア準備銀行のミシェル・ブルック総裁は、オーストラリアの民間部門に「少しの成長」が見られることにほっとしているようです。しかし、私は懐疑的です。このインフレーション期待の急上昇は、中央銀行のどちらかというと緩和的な感情を簡単に台無しにする可能性があります。スワップ市場は明らかに私に同意しており、RBAが9月に動かない確率を86%と見込んでいます。

米ドル指数は97.80レベルにしがみついていますが、正直なところ、ますます不安定な状況にあります。水曜日のPPIデータは衝撃的でした - 8月には年間2.6%に落ち込み、7月の3.3%から減少し、実際に月間で0.1%縮小しました。これは3.3%を予想していたアナリストたちを完全に驚かせました。

ドル強気派にとってさらに懸念すべきは、米国の非農業雇用が驚くべき91万1,000件も下方修正される可能性を示唆する予備的なベンチマーク修正です。それは、我々が存在すると考えていたよりも月当たり約76,000件少ない雇用です！労働市場のファサードは、誰もが予想していたよりも早く崩れつつあります。

シカゴ連邦準備銀行のグールスビー総裁は、正直なところ、私たちが見ているデータを考えると、9月の利下げについてまだ決めかねているようです。一方、中国の消費者物価は8月に前年比0.4%下落し、予想の0.2%減を下回りました。このオーストラリアの最大の貿易相手国の弱さは無視できません。

技術的な観点から見ると、AUD/USDは上昇チャネルパターン内に留まり、9日間のEMAの上にホバリングしており、これはブルが完全にコントロールを失っていないことを示唆しています。9月10日の0.6635の10ヶ月高値は即時の抵抗を表しており、チャネルの上限は約0.6650に潜んでいます。

もし9日EMAのサポート(0.6572)が破られた場合、0.6517の50日EMAのテストが迅速に行われる可能性があります。より重要な下落は、8月21日の安値0.6414を目指すことになります。

今日の通貨強度テーブルでは、オーストラリアドルがニュージーランドドルに対して特に低調に推移していることが示されており、これは地域のトレーダーが相対的な経済見通しに基づいて反対側の通貨間でローテーションしている可能性を示唆しています。

今日後半にUS CPIデータが控えているため、大きなボラティリティが見られることに驚きはありません。市場はインフレーションが本当に冷却しているという確認を切望しているように見え、それがFedの緩和期待を加速させ、オーストラリアドルに対してアメリカドルに対して呼吸の余地を与える可能性があります。