Gate Financial News Agency (Asia Pacific) が 2025-10-21 を報じました

近半世紀の市場経験を持つベテラン投資家Bert Dohmenは最近、投資家に衝撃的な警告を発しました。彼は、現在の市場状況が彼のキャリアの中で見た中で最もリスクの高い投機環境であり、市場が「1929年以来最も深刻な」急落に直面する可能性があると予測しています。

Dohmenは10月20日に某有名な経済メディアのインタビューに応じ、現在の記録的なレバレッジ水準が「投資家が追加証拠金の要求を満たせずに財務的な災難を引き起こす」リスクを孕んでいると指摘しました。彼は、多くの人々がそのために「すべての貯蓄を失う可能性がある」と警告しました。

注意すべきは、ドーメンがこの警告を発表した際に、貴金属市場が避難感情に押されて上昇しており、金の現物価格は一時3530ドル/オンスを突破したことです。同時に、最新の経済データはアメリカの工業部門が6ヶ月連続で縮小傾向にあることを示しており、投資家が物理資産にシフトして避難を求めていることを促しています。

ドーメンは「現在の金融市場はまるでギャンブルのようだ。それらはプログラム取引と高頻度取引システムに支配されている」と述べています。彼の見解では、このような市場構造には非常に大きな脆弱性が存在します。

この市場のベテランは、最近の小型株の上昇は実際の買い需要からではなく、大規模な「ショートカバー」に起因していると指摘しました。彼はまた、市場のファンダメンタルズは堅実ではなく、ラッセル2000指数の約半分の構成銘柄がまだ利益を上げていないことを強調しました。

ドーメンが最も懸念しているのは、ニューヨーク証券取引所が記録した1兆ドルのマージン債務の規模です。彼は1987年の金融危機の痛ましい教訓を振り返り、その際、ウォール街の金融機関がマージン要件を満たせない投資家の不動産担保権を取り戻し始めたことを思い出しました。

ドーメンは反問した。「あなたはどれだけの人が自分の家を失う可能性に気づいていると思いますか？この危機の深刻さは、1929年の大恐慌以来私たちが経験したどの危機をも超える可能性があります。」

貴金属投資家にとって、ドーメンは考えさせられる見解を示しました。彼は、市場が急激に下落する初期段階では、金と銀も売りに出される運命を逃れられないと考えています。なぜなら、それらは「追加保証金の要求を満たすための緊急資金源」として使用されるからです。

しかし、彼はこれが第二段階の前奏に過ぎないと考えており、その時には各国中央銀行が量的緩和政策を採用せざるを得なくなり、その時には投資家が安全資産に大挙して押し寄せるだろうと述べています。彼は「それが本当に金と銀を買うのに適した時期です。」と提案しました。

彼の400年周期に関する研究に基づいて、ドーメンは驚くべき長期予測を明らかにしました。「この長期的なブル市場の中で、金価格の次の高値は2031年頃に現れる可能性があります。」

ドーメンの分析は、市場リスクを現在の動乱する地政学的状況と密接に結びつけており、彼はこの状況を「資源を争奪するために再興する植民地主義」と表現しています。

彼は、世界が「大規模な対立」の時代に入っていると考えており、実物資産が唯一の本当の信頼できる避難所になると述べています。

ドーメンが投資家に与える最後のアドバイスは、独立して考えることを呼びかけることです。彼は強調します：「誰の言葉も軽々しく信じてはいけません。自分の判断力を養いなさい。あなたの知恵は他人のアドバイスよりも信頼できます。」

リスク提示：この記事は参考用のみであり、投資アドバイスを構成するものではありません。投資にはリスクが伴い、市場に入る際は慎重に行動してください。過去の業績は将来のパフォーマンスを保証するものではありません。