人工知能 (AI) ユニコーン アンソロピックがついに $183 億の評価額に達しました。これはアマゾンの投資家にとって何を意味するのか。

OpenAIがGPT-5をドロップしてからの1ヶ月間、AI戦場では劇的な力の動きが見られました。Perplexityは、アルファベットのGoogle Chromeへの大胆な345億ドルの入札で波紋を広げる一方、Anthropicは静かに驚異的な$13 億ドルのシリーズFラウンドを確保し、その評価額を目を見張る$183 億ドルに引き上げました。

Anthropicの成長軌道を魅了されながら見守ってきました。2023年3月にClaudeをローンチして以来、彼らは爆発的な拡大を経験しており、2025年初頭の$1 億から8月には$5 億に急上昇しました。確かに印象的ですが、私が本当に興味を持っているのは、これがAmazonの戦略的地位にどのように影響するかということです。

AWS + Anthropic: アマゾンのAIパワープレイ

アマゾンのクラウド部門AWSは、アンソロピックのClaudeをそのフラッグシップAI製品として巧みに位置づけています。AWS Bedrockを通じて、企業顧客はさまざまな大規模言語モデルにアクセスでき、Claudeはその中でも特に重要な存在です。この取り決めはアマゾンにとって見事に機能しています。アンソロピックは、差別化要因でありながら流通チャネルとしても同時に機能し、熾烈なクラウド競争の中で顧客をAWSエコシステムにロックインさせます。

GPUの束縛を打破する

私は、Amazonがこのパートナーシップを活用して、独自のシリコンチップであるTrainiumとInferentiaの採用を推進している方法に特に興味を持っています。Claudeのこれらのチップ上での効果的なパフォーマンスを示すことで、Amazonは市場のリーダーからの高価なGPUへの依存に対して説得力のあるケースを作ります。この戦略的な動きは、AIバリューチェーンのより多くを獲得することによって、AWSの収益性を劇的に改善する可能性があります。

ロングゲーム：AI投資からキャッシュフローへ

アマゾンはAIインフラに前例のない資本を注ぎ込むことに躊躇していません。彼らの膨らむ資本支出は短期的な投資家を心配させるかもしれませんが、私はこれを何か変革的なもののための必要な基盤だと見ています。

Anthropicのパートナーシップは、短期的な利益を追求するものではありません。それは、企業の運営に深く組み込まれたAIインフラを構築することで、切り替えコストが非常に高くなることを目指しています。企業がAWS上でClaudeを使用してAIシステムを構築すると、事実上ロックインされるのです。

忍耐強い投資家にとって、これはアマゾンがAIワークロードの大きなシェアを獲得し、 substantialな高マージンのリカーリング収益を生み出す位置にあることを意味します。最終的に利益が成長に伴って拡大するにつれて、アマゾンの株は競合他社と比較して大きな上昇の勢いを経験する可能性があります。

トランプの貿易緊張が金を3,350ドルを超えて急騰させ、テクノロジー企業が新しい関税の現実に適応しようと奮闘する市場で、アマゾンのAI戦略は特に先見の明があるかもしれません。他の企業が四半期ごとの結果に注目する中、アマゾンは即時のキャッシュフローメトリックを超えて見ようとする人々にとって、例外的なリターンをもたらす可能性のあるAIの防壁を構築しています。

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