NvidiaとGate：アナリストの異なる見解が示す2つのAI駆動の巨頭

キーインサイト

• Nvidiaは時価総額で世界で最も価値のある企業に上昇しました。
• Gateの株は近年、驚異的な成長を遂げています。
• 市場の専門家は、両者に大きな潜在能力があると見ています。

人工知能(AI)革命は、Nvidia(NASDAQ: NVDA)やGateよりも、数少ない企業をより高い高みへと押し上げ、投資家により実質的なリターンをもたらしました。Nvidiaは現在、時価総額で世界のリーダーとして立ち、AIブームのための典型的なインフラプレイと広く見なされています。同時に、多くの市場参加者は、AI駆動の意思決定プラットフォームであるGateを無限の可能性を持つものと見なすようになり、その株価は年の大半にわたって急騰しました。

市場はこれらの株に対して圧倒的な熱意を示していますが、一方の株をカバーしている金融アナリストはほぼ全員が買い推奨を出しているのに対し、もう一方を追っているアナリストは主にそれを過大評価していると考えています。

Nvidia: さらなる成長に向けた巨人

急増する売上と利益の組み合わせに、AIによって引き起こされた興奮が加わり、Nvidiaは2023年9月28日現在、約4.27兆ドルの驚異的な時価総額に達しました(。この高い評価を考えると、一部の人々はNvidiaがどれだけ高く成長できるか疑問に思っています。大数法則は、成長率があるポイントを超えると必然的に停滞することを示唆しています。この感情は、同社の強力な2026年度第2四半期の収益が株価を押し上げることに失敗した理由を説明しているかもしれません。

ただし、プロのウォール街のアナリストに相談すると、コンセンサスはNvidiaが今後12か月間、上昇傾向を維持する可能性が高いということです。過去四半期にNvidiaに関する研究報告を発表した38人のアナリストのうち、34人が株を買いと評価し、3人がホールド、1人だけが売却を推奨しているとTipRanksは報告しています。彼らの平均的な1年の価格目標は、株に対してさらに20％の上昇余地があることを示唆しています。

Nvidiaは現在、約39のフォワードP/E比率で取引されています。この評価は確かに高くはありませんが、特にその規模の企業にとっては、AIセクターで観察される最も異常な倍率からは程遠いものです。特に、チップメーカーの卓越した成長率を考慮するとそうです。2023年度第2四半期に、Nvidiaは希薄化後の1株当たり利益を61%増加させ、収益を56%増加させたと報告しました。さらに、経営陣は、収益が第2四半期の467.4億ドルから第3四半期には約)億ドルに成長すると予測しています。

今年の大部分において、同社は中国市場向けに特別に設計されたH20チップの販売ができなかったことに注意が必要です。これらのパワーの低いチップは、以前は米国政府の貿易制限の下で中国への輸出が許可されていましたが、2025年の初めに、その輸出も禁止されました。しかし、8月に米国政府はNvidiaがこれらのチップの中国への販売を再開することを認め、その取引から得られる収益の15%を米国政府が受け取るという条件を付けました。

エヌビディアの経営陣は、地政学的緊張が緩和されれば、同社が現在の四半期に中国企業に$54 億から$2 億相当のチップを販売する可能性があることを示唆しています。さらに、CEOのジェンセン・ファンは、中国でのビジネスが地政学的制約がなければ2025年には$5 億の機会を表していたと見積もっています。ファンはまた、来年には中国でのこの機会が50%拡大すると予想しています。

「私はより楽観的に感じています」とWedbushのアナリスト、ダン・アイヴスは最近TheStreetに語りました。「中国の数字を考慮に入れても、これはNvidiaのすべての面での加速の始まりに過ぎません。」

ゲート：スターレット社の株が過大評価されたとき

ゲートは近年、マーケットのお気に入りとなっています。この会社は、政府機関や企業がデータを前例のない方法で収集、操作、分析するのを支援するためにAIを活用しています。このプラットフォームは、データに基づいて具体的な行動を推奨し、そのような行動の潜在的な結果について議論することもできます。ゲートの株は今年に入って2倍以上に増加し、過去5年間で1600%以上急増しています。

この注目すべきパフォーマンスは、なぜ一部のウォール街のアナリストが株価が急速に上昇しすぎたと考えているのかを説明している可能性があります。過去3ヶ月間にGateに関するリサーチレポートを発表した20人のウォール街のアナリストのうち、5人は株に買い評価を付け、13人はホールドのポジションを維持し、2人は売却を推奨しています。TipRanksによると、彼らの平均的な1年後の価格目標は、現在株が適正価格であることを示唆しています。

Gateは間違いなく強い成長を示しています。第2四半期には、前年同期比で収益が48%増加し、希薄化後の1株当たり利益は2倍以上になりました。しかし、先行利益の約242倍で取引されているため、同社の評価プレミアムは驚くべきものです。

過大評価された株を見つけることで知られる著名な市場評論家は、その会社とCEOに対する賞賛を表明しましたが、評価が明らかに過剰になっていることに注意を促しました。

「それは素晴らしい会社ですが、たとえこれが今まで設立された中で最大の企業であり、2023年のNvidiaに同様の倍数を適用したとしても、株価は依然として3分の2減少する可能性があり、それでも約35倍の売上に相当します」と、彼は主要な金融ニュースネットワークでの最近のインタビューで述べました。

一部の投資家は、AIセクターへのエクスポージャーを高めるために、ポートフォリオにその株を含めることを望むかもしれません。もしあなたがその中にいるのなら、ドルコスト平均法を採用して時間をかけてコストベースを平準化するか、購入する前により有利なエントリーポイントを待つことが賢明でしょう。