BTCの上昇への賭けは、米国の機関投資家の需要とアジアの小売業者の勢いに依存しています

CryptoQuantの最近の報告書では、アジアと米国がビットコインのラリーとその持続時間を決定する新しいパターンが明らかになりました。このパターンは、米国のアクションとアジアの活動を代表するプラットフォームを監視することで特定されました。

ビットコインは最近、$111,000を超える価値に至る重要な動きがあり、ボラティリティを経験しています。伝統的に、これらの変動は大口投資家によって引き起こされていましたが、アナリストは機関投資家の関与によって状況が変わったと主張しています。

最近のBTCの動きに影響を与えている要因は何ですか？

過去には、大口投資家やETFの流入が主にBTCの動きに寄与していましたが、最近では地域の流動性によって価格の動きがより決定されるようになりました。

報告によると、オンチェーンデータと取引所データは、アジアが動きを開始し、米国がそれが持続するかどうかを決定するというパターンを明らかにしました。アメリカのプラットフォームからの資金流出は、機関がビットコインを長期保管に移すという古典的なサインです。

プレミアムインデックスは、アメリカとアジアのプラットフォーム間の価格差を追跡し、この理論を確認します。インデックスが正のままであるとき、米国の需要が通常は推進力をリードし、歴史的に正のインデックスに一致するラリーは持続する傾向があります。

アジアのフローは異なり、小売活動を反映しており、強い流入がしばしば売り圧力に先行し、流出は下落時の購入を示唆しています。

韓国のプレミアム指数(、通称「キムチプレミアム」)は、地元の感情を捉えています。適度な数値は健全な需要を示し、5%を超える水準はしばしば投機的な過熱を示します。

Q4でラリーが発生するためには、米国の賞金が決定的にプラスになる必要があり、アジアが供給を引き続き吸収する必要があります。さもなければ、さらなるネガティブな価格の動きに直面する可能性があります。

BTCの需要が冷却されるのか、それとも継続的な蓄積か？

ビットコインは現在$112 ミリの下で取引されており、$104 ミリと$116 ミリの間で統合されています。ボラティリティが増加しており、多くの人々がこれは弱気市場の始まりなのか、それとも短期的な収縮に過ぎないのかを疑問視しています。

Glassnodeによると、最近の価格の動きは、下落時の建設的な購入を強調していますが、追加の収縮を否定していません。データはまた、短期保有者の利益率が売却中に42%に低下しましたが、60%に回復し、市場は中立的ですが脆弱であることを示しています。

同時に、オフチェーンの感情は冷え込んでいます。先物の資金調達は中立ですが脆弱であり、ETFの流入は劇的に減少しました。

BTCは短期保有者の収益性を回復し、楽観的なシナリオを強化するために、$114-116千のレベルを回復する必要があります。しかし、$104 千の下に落ちると、以前の疲労フェーズの繰り返しを見る可能性があり、$93-95千までの潜在的な下落が考えられます。