EUR/USDはユーロ圏小売売上高データを控えて下落傾向にある

ユーロは重要な経済データを前に投資家が慎重な姿勢を維持しているため、狭い範囲内で変動し続けています。ユーロ圏では、7月の小売売上高がわずかな減少を示すことが予想されています。一方、今後発表される米国のADP雇用報告は、連邦準備制度の政策調整の可能性に関する市場の投機を煽ることが期待されています。

木曜日の欧州セッションが始まると、EUR/USDペアはわずかな損失を示し、1.1650で取引されています。この通貨ペアは方向性を求め続けており、最近の取引レンジの下限付近をうろついています。市場参加者はユーロ圏の小売売上高報告を待っています。しかし、主な焦点は、日中に発表予定の米国ADP雇用者数変化データ、そしてより重要には金曜日の米国非農業部門雇用者数報告にあります。

前日、米国のJOLTS求人数データが弱含みで、労働市場の緩和と連邦準備制度理事会による利下げの期待が高まっているというさらなる証拠が提供されました。この見解は、クリストファー・ウォラー総裁やアトランタ連邦準備銀行のラファエル・ボスティック総裁を含む連邦準備制度理事会の関係者のコメントによって後押しされました。

米国の連邦準備制度（Fed）による9月の会合での緩和期待が97%に急増し、前日の約87%から上昇しました。この変化は、週初めに市場を悩ませた主要な世界経済における財政債務の増加に対する懸念を和らげるのに寄与しました。米国の30年債の利回りは、水曜日のピーク5%から4.90%を下回りました。一方、ヨーロッパでは、長期のドイツ国債の利回りが3.43%の数年ぶりの高値から3.35%に緩和しました。

それにもかかわらず、市場のセンチメントは慎重なままです。本日の注目は米国のADP雇用報告にあり、これは金曜日の非農業部門雇用者数の発表を前に、比較的控えめな雇用創出を示すと予測されています。後者は、9月17日の連邦公開市場委員会(FOMC)の会議に続いて、25ベーシスポイントの利下げを確認する可能性があります。

ユーロパフォーマンス概要

以下の表は、主要通貨に対するユーロ(EUR)のパーセンテージ変化を示しています。ユーロはオーストラリアドルに対して最も強いパフォーマンスを示しました。

この表は主要通貨同士の割合変化を示しています。ベース通貨は左の列から選択され、クォート通貨は上の行から選ばれます。例えば、左の列からユーロを選択し、横に移動して米ドルを選ぶと、表示される割合変化はEUR (base)/USD (quote)を表しています。

主要な市場の動き：米国雇用データを前にした投資家の慎重さが支配する

債務懸念は和らぎ、リスク回避が減少しており、これはユーロにとって良い兆しです。しかし、投資家は、9月の利下げの期待を和らげる可能性のある雇用統計の予想外の好結果を警戒し、米ドルに対して大規模なショートポジションを取ることに消極的です。このような背景を考えると、ユーロは最近の範囲内での変動を続ける可能性が高いです。

水曜日のデータは、米国のJOLTS求人件数が7.181百万に減少し、ほぼ1年ぶりの最低水準に達し、市場アナリストによる7.4百万の予測を下回ったことを明らかにしました。さらに、6月の数字は、以前の推定7.437百万から7.357百万に下方修正されました。

その日の後半、連邦準備制度理事会のクリストファー・ウォラー総裁はテレビインタビューで、中央銀行が9月に金利の引き下げを開始する可能性があることを示唆し、「今後6ヶ月の間に複数の引き下げが見られるかもしれない」と述べました。

同様に、アトランタ連邦準備銀行のラファエル・ボスティック総裁は、2025年の利下げが適切であると述べましたが、インフレが中央銀行の主要な懸念事項であることを強調しました。

ユーロ圏の経済カレンダーでは、木曜日の焦点は7月の小売売上高の数字にあり、前の月の0.3%の増加に続いて0.2%減少すると予測されています。

アメリカにとってのハイライトは、GMT12:15に発表される自動データ処理(ADP)雇用変化報告です。8月のデータでは民間給与が65K増加する見込みで、7月の104Kから減少しています。これらの比較的控えめな数字は、金曜日の重要な非農業部門雇用者数報告を前に、労働市場の弱体化に対する懸念を強める可能性があります。米ドルへの潜在的な影響は下方に傾いているようです。

テクニカル分析: EUR/USDは脆弱な状態を維持し、1.1585のサポートに注目

EUR/USDは、今週初めに見られた弱気圧力に抵抗していますが、まだ危険から脱しているわけではありません。投資家のセンチメントは慎重で、長期金利は依然として歴史的な高値近くにあり、フランスの不確実な政治状況が通貨に重くのしかかっています。テクニカル指標は明確な方向性の欠如を示していますが、過去4週間の取引レンジの下限、約1.1585は手の届く範囲内にあります。

即時サポートは水曜日の安値1.1610近くにあり、その後1.1575と1.1590の間の重要なサポートゾーンが続きます。このゾーンは、8月11日、22日、27日における弱気圧力に対して堅固に維持されました。さらに下には、8月初めの強気ランの50%フィボナッチリトレースメントレベルである1.1565があり、8月5日の安値1.1530の前にいくらかのサポートを提供する可能性があります。

上昇する場合、水曜日の高値1.1682はブルにとって最初の障害となり、その後、下降トレンドラインの抵抗が現在1.1725付近にあり、1.1735エリアが8月13日、22日、9月1日のブルの勢いを抑えました。