8月のS&P 500のアンダーパフォーマー：市場の売りに対するAIの機会は？

9月が始まるにあたり、私は8月の市場の大暴落の影響を特定の注目株について分析してきました。特に5社が私の注目を集めました。先月、これらの企業はそれぞれ19%から37%急落しました：The Trade Desk、Super Micro Computer、Gartner、Fortinet、そしてCoinbase。

興味深いのは、これらの急落が共通の引き金である失望の四半期結果にもかかわらず、異なるタイミングで発生したことです。それぞれ何がうまくいかなかったのかを見てみましょう:

トレードデスクは、パンデミック時代以外で最も遅い成長予測を発表し、投資家を驚かせました(わずか14%)であり、急にCFOを交代したことは、市場の信頼にとって決して良い組み合わせではありません。

スーパーマイクロコンピュータは、印象的な47%の売上成長にもかかわらず、粗利率が過去最低の9.5%に急落し、急成長する収益にもかかわらず、収益性について深刻な疑問を引き起こしています。

ガートナーは期待を上回ったが、わずか2%の年間成長を予測し、実質的に投資家にあまり期待しないように伝えた。

フォーティネットのファイアウォールのリフレッシュサイクルは、2026-2027年の成長鈍化を懸念するアナリストを驚かせ、経営陣の不安を和らげようとする試みは失敗に終わった。

Coinbaseは、取引収益が急落し、費用が増加しているため、おそらく最も厳しい見通しに直面しています - これは、迫り来る「暗号の冬」の典型的な警告サインです。

将来的には、Super Microの可能性に特に興味を持っています。マージンには懸念がありますが、AIインフラストラクチャのポジショニングは卓越しており、50％の成長が予測されています。S&Pの平均を下回る24倍の利益で取引されている(、優れた成長率にもかかわらず)、わずかなマージン改善でも利益を劇的に増加させる可能性があります。

管理の目標である15-16%の長期マージンは、特に各国が「ソブリンAI」インフラを開発するにつれて、Super Microの軌道を変える可能性があります。8月の売り込みは、マージン回復に賭ける意欲のある投資家にとって魅力的なエントリーポイントを作り出したかもしれません。

他の下落した株にはそれぞれの長所があります - ガートナーの信頼性、フォーティネットの重要なサイバーセキュリティの地位、ザ・トレードデスクの歴史的な一貫性 - しかし、コインベースの暗号市場のサイクルに対する脆弱性は、このグループの中で最もリスクの高い提案となっています。

この9月の急落では、時には8月の最大の失望から最良の機会が生まれます。