ビットコインは珍しい購入機会を示唆しています：歴史的なパターンが現れています

ビットコインは短期的な"買い"シグナルを引き起こしました。これは、$49,000と$74,000での以前の市場の底を思い起こさせるものです。Vibe Capital Managementの定量分析家フランク(@FrankAFetter)によれば、"短期ホルダーMVRVボリンジャーバンドで売られ過ぎの読みを公式に登録しました"と彼はXで共有し、$49,000付近の"円キャリーの解消"や$74,000近くの"関税の混乱"の際の以前の事例と比較しました。最新の発生は"今日 – $108k"です。

問題の指標は、短期ホルダーの市場価値対実現価値(STH-MVRV)比率とボリンジャーバンドを組み合わせており、新しい通貨が取得コストと比較して統計的に抑圧された評価で取引される瞬間を特定します。フランクが共有したチャートは、STH-MVRVボリンジャーオシレーターが売られ過ぎの閾値に触れていることを示しており、これは以前に局所的な売り疲れと一致していました。

ビットコインの追加的な強気指標

付随するSTH-SOPRインジケーターは、約155日未満の通貨の支出出力利益率を測定しており、1.0未満のままであり、最近の購入者は利益ではなく損失で売却していることを示しています。フランクは、「短期ホルダー(のトップバイヤー)は苦痛を経験しており、損失を認識しています」と述べ、「STH-SOPRは上昇していない！」と強調しました。

デリバティブ市場でもポジショニングの変化が見られました。「ロングは先週の毎日『デレバレッジ』を経験しました—青い点が7日間連続でそれを示しています」とフランクは述べ、ロングポジションの持続的な清算とレバレッジをかけた強気トレーダーのバランスシートの減少を説明しました。彼は現在「逆転を観察しています：彼らが降伏し、まさに間違ったタイミングでレバレッジをかけてショートを始めるとき(、それがリリーフラリーを引き起こす可能性があります。」

フランクはマクロ経済の文脈が支持的である可能性があると考えています。「金は先週新たな高値に達しました。『金が先導し、ビットコインが続く。』この貴金属はしばしば将来のトレンドを予測し、2026年に向けてデベースメントトレードが近づいているのを検出しているかもしれません。政権が中間選挙に向けて経済を刺激する中で、ビットコインが金の動きに遅れを取る場合、キャッチアップシナリオがあるかもしれないと彼は示唆しました。

主要なリスクレベルは明確に定義されています。フランクは短期ホルダーの実現価格—最近の通貨の集約コストベース—を$108,800と特定しています。「BTCが短期ホルダーのコストベース$108.8kを下回る場合、現在$101kに位置する200日移動平均で需要をテストする可能性があります。」

この層状のサポート構造は、売られ過ぎのシグナルを完全な長期の上昇トレンド内の戦術的インジケーターとして位置づけていますが、STHコストベースの突破がサイクルの主要トレンドメトリックのテストにつながる可能性があることを認識しています。

これらの信号は、フランクによると、共通の収束を示しています。歴史的なパターンの実現は、スポット需要が短期的なコストベースを上回ることと、攻撃的なショートポジションへのシフトがスクイーズのためのモメンタムを提供するかどうかに依存します。フランクが結論付けたように、「私たちがブルマーケットにいるなら、そして私はそう信じていますが、これは次の上昇運動の前に通常見られる行動です。」

執筆時点で、BTCは$111,382で取引されていました。

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