金価格分析：貴金属の未来の軌道をナビゲートする

2024年、金価格は顕著な回復力を維持しており、市場の逆風にもかかわらず前例のない高値に達しています。この黄色い金属は、その持続力を示しており、最近では1オンスあたり$4,250前後で推移しており、$4,300を超える記録的な高値に達しました。この価格の動きは、不確実な経済状況において、安全資産およびインフレヘッジとしての金の持続的な魅力を反映しています。

金の過去5年間の動きを見ると、変動性と回復力の興味深い物語が明らかになります。2019年の19％の安定した上昇から、パンデミックの不確実性の中で2020年の印象的な25％の急増、そして2021年の引き締め政策の中での8％の減少に至るまで、金は世界経済の変化に一貫して反応してきました。この金属は、2023年に連邦準備制度の利下げの期待と地政学的緊張が価格を新たな高みに押し上げたことで、新たな力を見出しました。

2024年の前半は特に注目すべきもので、金は以前の抵抗レベルを突破し、4月には$2,472に達しました。これはわずか1年前からの驚異的な増加です。この上昇の軌道は、定期的な後退にもかかわらず続いています。

このゴールドラッシュを引き起こしているのは何ですか？いくつかの要因が関与しています。連邦準備制度理事会の最近の9月の50ベーシスポイントの利下げは、重要な政策の転換を示し、市場はさらなる引き下げを織り込んでいます。このハト派の転換はドルを弱体化させ、利回りのない金をより魅力的にします。一方、ウクライナや中東での地政学的紛争が続いており、安全資産への需要を引き続き高めています。

中央銀行が特にドル依存を減らそうとする国々を中心に、金準備を積極的に蓄積していることに気づきました。この機関投資家の購入は、市場の調整局面においても価格に対してしっかりとした底を提供します。さらに、公式な見解がそれとは異なることを示唆しているにもかかわらず、持続的なインフレ懸念が投資家をハードアセットに向けて引き続き駆り立てています。

金の将来の動きを分析しようとするトレーダーにとって、いくつかのツールが役立ちます。MACD指標はモメンタムの変化を特定するのに役立ち、RSIは買い過ぎや売り過ぎの状態を示すことができます。COTレポートは機関投資家のポジショニングに関する洞察を提供し、大きな価格変動の前兆となることがよくあります。そしてもちろん、ドルの強さを注視することは重要であり、金は通常、ドルと逆に動きます。

2025年から2026年にかけての見通しでは、ほとんどの予測が引き続き強いことを示唆しています。JPモルガンは2025年に金価格が1オンスあたり$2,300を超えると予測しており、ブルームバーグターミナルは$1,709から$2,727の範囲を予測しています。一部のアナリストはさらに強気な見通しを持ち、現在の金融政策が続く場合、金は最終的に$3,000の壁に挑戦する可能性があると示唆しています。

金への投資を検討している投資家にとって、分散投資が重要です。現物の金は安全性を提供しますが、流動性に欠けます。一方、デリバティブはレバレッジを提供しますが、リスクが高くなります。現在の環境では、ポートフォリオの10-20%を金に配分することが賢明であり、ポジションサイズは個々のリスク許容度に応じて調整されるべきです。

最近の市場感情は80%の弱気ポジションを示しており、実際には逆張りの機会を表しているかもしれません。このように感情が一方的になると、反転がよく起こります。賢い資金は通常、一般投資家の悲観的な時期に蓄積されます。

金の何世紀にもわたる価値の保存手段としての役割は、現代の金融システムにおいても引き続き重要であることが証明されています。世界中の中央銀行が前例のない金融実験に従事する中、この古代の金属の魅力はますます強まるばかりです。