ドルの勢いが行き詰まる！米国非農業部門雇用者数（NFP）がユーロやオーストラリアドルを押し上げる可能性はあるか？

先週のドル指数は0.13%の小幅上昇を見せましたが、非ドル通貨のパフォーマンスはまちまちでした。ユーロは0.28%下落し、円は0.11%下落し、一方オーストラリアドルは逆に0.79%上昇し、ポンドは0.14%下落しました。

トランプの発言がユーロ/ドルの激しい変動を引き起こす

ユーロ/米ドルは先週「ジェットコースター」のような動きを経て、最終的に0.28%下落しました。トランプ氏の一連の発言がユーロの動向に影響を与える主要な要因となりました。

メディアが報じたところによると、トランプ政権はデジタルサービス法に基づいてEUの官僚に制裁を課すことを検討しており、フランスの政治情勢が不安定なことも影響し、ユーロ/ドルは一時1％近く急落しました。その後、トランプは連邦準備制度理事会のクック理事の職を解任したことを発表し、市場は連邦準備制度の独立性に対する懸念を引き起こし、ドルの支援が弱まり、ユーロ/ドルはすぐに反発しました。

アメリカの最近発表された経済データは、9月の利下げに対する市場の期待をさらに強化しました。シカゴ・マーカンタイル取引所のFedWatchツールによれば、現在市場は連邦準備制度が9月に利下げを行う確率を87.6%と見込んでおり、年内に合計2回の利下げが予想されています。

現在、市場の焦点は9月5日の非農業雇用報告に移っています。ゴールドマン・サックスの分析によれば、雇用の増加が10万を下回る場合、9月の利下げを強力に支持することになると考えています。もしデータが先月のように大幅に下方修正されると、市場で50ベーシスポイントの利下げが期待される可能性さえあります。

テクニカル面では、ユーロ/ドルの強気が優勢で、次の目標価格は前の高値1.183を指しています。ただし、21日移動平均線1.165を下回ると、100日移動平均線1.151付近まで調整される可能性があります。

円の変動の中でヘッジファンドが上昇を賭ける

米ドル/円は先週わずかに上昇し0.11%を記録し、全体的に横ばいのパターンを維持しています。しかし、ヘッジファンドは円が現在の狭い取引範囲を突破することに賭け始めています。

シカゴ商品取引所のデータによると、トランプとクックの対立が公になり、フランスの政局が不安定になった後、8月26日のドル/円のプットオプション取引量はコールオプションの4倍に達しました。その日の取引で最も活発だった9月期限のプットオプションの行使価格は144.93でした。

9月5日に発表される日本の労働現金収入データが賃金の成長加速を示す場合、日本銀行の利上げ期待を高め、円を押し上げる可能性があります。現在、スワップ市場では、トレーダーが日本銀行の10月前の利上げ確率を約60％と見込んでいます。

さらに、米国の雇用者数非農業部門のデータが予想を下回った場合、連邦準備制度の利下げ期待が強まり、ドル/円はさらなる圧力を受ける可能性があります。

テクニカル面では、ドル/円は21日移動平均線の下で圧迫され続けており、ベアが優勢で、サポートポイントは前の安値145.85に注目しています。再び21日移動平均線を上回る場合、レジスタンスは200日移動平均線148.85付近にあります。

私は、現在のトランプ政策の不確実性と連邦準備制度の利下げ期待が交錯する環境下で、ドルの動向は今後発表される雇用データにより一層依存するだろうと考えています。投資家は非農業データに注目すべきであり、予想を下回るデータはドルの急落を引き起こす可能性があり、非ドル通貨に上昇の勢いを提供するでしょう。

本記事は個人の見解を示すものであり、投資の助言を構成するものではありません。差金決済取引はレバレッジ商品であり、全ての資金を失う可能性がありますので、投資にはご注意ください。