なぜCopartの株価は今日の決算発表後に下落したのか

2025年09月05日 19:06

重要なポイント

• コパートは利益の面で期待を超えましたが、昨晩の売上目標には届きませんでした。
• Copartのフリーキャッシュフローは、報告された純利益と一致しません。

コパートの株式(NASDAQ: CPRT)は、廃車またはそれに近い車両のオンラインオークションを管理し、部品の販売も行っているにもかかわらず、金曜日の午後2時（ET）までに4.1%下落しました。これは、昨晩発表された2025会計年度第4四半期の予想を上回る結果にもかかわらずです。

結果の発表前、アナリストは、7月31日に終了した四半期のCopartの1株当たり利益を0.36ドル、売上高を11.4億ドルと予想していました。実際には、同社は1株当たり0.41ドルの利益を上げましたが、売上高は11.3億ドルにとどまりました。

Copartの第4四半期の結果

これらの数字は悪くはありませんでした。Copartは前年比で5％の売上成長を記録し、利益を24％増加させました。しかし、2025年度の堅調な業績の文脈の中で、売上高はそれにもかかわらず投資家を失望させる可能性がありました。

全体の売上高の成長率は年間で約10％に達したため、第4四半期の成長率は半分に減少しました。ポジティブな側面として、年間の利益は1.59ドルの1株当たりで、2024年度に比べてわずか14％の増加にとどまりました。第4四半期の利益成長は、年初に観察されたものよりも明らかに強かったです。

コパートの株は良い投資ですか？

それにもかかわらず、Copartの株が現在良い投資であるとは断言しにくい。33の株価収益率に対して、年成長率14％は株式評価を正当化するには低すぎるように思える。さらに悪いことに、企業のフリーキャッシュフローは12億ドルに過ぎず、これは報告された利益よりも約20％少ない。

キャッシュフローに基づいて評価すると、Copartは約40倍の倍率で取引されていることを意味します。もしCopartが第4四半期に見られた成長率を維持できたとしても、それは高コストになります。しかし実際には、株式を追っているほとんどのアナリストは、Copartの長期的な成長率は2025会計年度の残りで見られたものに近い、約13％になると考えています。

現在の価格では、Copartは単に高すぎます。

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