美超微コンピュータはこの2年間、まるでジェットコースターのような道のりを歩んできました。2022年初頭から2024年3月にかけて、株価は驚くべきことに20倍以上上昇し、時価総額は一時700億ドル近くに達し、AI関連株の中で最も輝かしいスターの一つとなりました。しかし、良い時期は長続きせず、2024年3月のピーク以降、会社は財務不正の疑惑に苦しみ、株価は螺旋的に下落し、時価総額は約三分の二に縮小しました。私はこの大起大落を身をもって経験しました。S&P500指数に新たに組み込まれた直後、興登堡のショート攻撃、アーンスト・アンド・ヤングの突然の辞任、そして財務報告書の提出延期など、一連の打撃を受けているのを見ました。毎回ネガティブなニュースが出ると、株価は20%暴落することもあり、多くの投資家が資金を失いました。ただし、最近の状況は改善しているようです。11月に入ると、財務調査が新たな進展を遂げる中で、超微電腦の株価は反発し、12月2日には30%近くもポンプしました。特別委員会が完了した包括的なレビューは、経営陣や取締役会の詐欺行為の証拠がないことを示しており、安永が辞任した際に提起された疑念とは一致しません。## 超微コンピュータのコアビジネスとAIの配置超微コンピュータは1993年に徐祖耀らによって設立され、ハイパフォーマンスのエンタープライズ向け計算ソリューションの提供に特化しています。企業はAI革命を主導するチップを開発していないものの、データセンターのラックソリューションにおける先進的な地位は無視できません。会社はNVIDIAやAMDなどのAIチップの巨人と緊密に協力し、チップから完全なAIサーバーまでのワンストップサービスを提供しています。このビジネスモデルは、超微コンピュータがAIインフラ市場で一席を占めることを可能にしており、特にその革新的な液冷技術は熱を効果的に制御し、エネルギー消費を削減し、企業により大きな競争力を提供しています。財務報告によると、2023年度のサーバーとストレージシステムの販売は純売上高の92.2%を占め、2022年度の85.9%や2021年度の78.4%から上昇しています。これは、会社が高付加価値のAIインフラビジネスに徐々に焦点を合わせていることを示しています。## 株価に影響を与える重要な要因超微電腦の近年の財務パフォーマンスを振り返ると、印象的な成長が見られます。2021会計年度第4四半期のEPSが0.78ドルから2023会計年度第4四半期の5.47ドルに急上昇し、年率成長率は265%に達しました。この爆発的な利益の成長とAIコンセプトの評価の拡大が相まって、株価の急騰を促しました。しかし、最近のいくつかの要因が会社に影を落としています：1. 第四四半期の業績が予想に達せず、粗利益率が低下しました。2. ウォール街はAI分野への高い投資が相応のリターンをもたらさない可能性を懸念している3. 英偉達Blackwellに熱管理の問題が存在するという噂があり、出荷時期が遅れる可能性があります。注目すべきは、これが超微企業が財務問題に直面するのは初めてではないということです。2018年、同社は財務の不正確な表明や重要な書類の提出遅延などの問題でナスダックから上場廃止され、2年後に1750万ドルの罰金を支払って再上場しました。この歴史は、投資家が同社の財務問題に特に敏感であることを示しています。## 2025年投資見通し評価投資収益指標から見ると、超微電腦は過去4年間でROEが8%から38%に上昇し、ROICが8%から30%に上昇しており、会社の運営効率が持続的に向上していることを示しています。しかし、有利子負債比率は2020年の5%から2023年の15%に上昇しており、会社が拡張過程で財務レバレッジを増加させたことも示しています。ウォール街の9人のアナリストは、今後12ヶ月の価格目標の平均を38.57ドル、最高67.50ドル、最低15ドルと見積もっており、最近の取引価格43.93ドルと比較して12.20%の下落を示しています。このような乖離は、市場が企業の見通しに対して抱く不確実性を反映しています。私個人の意見として、超微小型コンピュータの将来は依然として注目に値するが、リスクも無視できない。会社はシリコンバレーやマレーシアなどで生産能力を増強しており、現在の生産利用率は65%に過ぎず、将来の需要増加に対応する十分な余地がある。しかし、NVIDIAのBlackwellの潜在的な問題は、会社の高コスト在庫や利益予想に影響を与える可能性がある。超微コンピュータへの投資はリスクを慎重に評価する必要があり、市場の変動、業界の競争状況、技術リスクなどの要因を考慮する必要があります。リスク許容度が高い投資家は、株価が調整された際に少額のポジションを取ることを検討できますが、過度に集中して投資すべきではありません。
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SMCI株価動向分析:2025年の米国のsupermicroコンピューター株の投資見通し
美超微コンピュータはこの2年間、まるでジェットコースターのような道のりを歩んできました。2022年初頭から2024年3月にかけて、株価は驚くべきことに20倍以上上昇し、時価総額は一時700億ドル近くに達し、AI関連株の中で最も輝かしいスターの一つとなりました。しかし、良い時期は長続きせず、2024年3月のピーク以降、会社は財務不正の疑惑に苦しみ、株価は螺旋的に下落し、時価総額は約三分の二に縮小しました。
私はこの大起大落を身をもって経験しました。S&P500指数に新たに組み込まれた直後、興登堡のショート攻撃、アーンスト・アンド・ヤングの突然の辞任、そして財務報告書の提出延期など、一連の打撃を受けているのを見ました。毎回ネガティブなニュースが出ると、株価は20%暴落することもあり、多くの投資家が資金を失いました。
ただし、最近の状況は改善しているようです。11月に入ると、財務調査が新たな進展を遂げる中で、超微電腦の株価は反発し、12月2日には30%近くもポンプしました。特別委員会が完了した包括的なレビューは、経営陣や取締役会の詐欺行為の証拠がないことを示しており、安永が辞任した際に提起された疑念とは一致しません。
超微コンピュータのコアビジネスとAIの配置
超微コンピュータは1993年に徐祖耀らによって設立され、ハイパフォーマンスのエンタープライズ向け計算ソリューションの提供に特化しています。企業はAI革命を主導するチップを開発していないものの、データセンターのラックソリューションにおける先進的な地位は無視できません。
会社はNVIDIAやAMDなどのAIチップの巨人と緊密に協力し、チップから完全なAIサーバーまでのワンストップサービスを提供しています。このビジネスモデルは、超微コンピュータがAIインフラ市場で一席を占めることを可能にしており、特にその革新的な液冷技術は熱を効果的に制御し、エネルギー消費を削減し、企業により大きな競争力を提供しています。
財務報告によると、2023年度のサーバーとストレージシステムの販売は純売上高の92.2%を占め、2022年度の85.9%や2021年度の78.4%から上昇しています。これは、会社が高付加価値のAIインフラビジネスに徐々に焦点を合わせていることを示しています。
株価に影響を与える重要な要因
超微電腦の近年の財務パフォーマンスを振り返ると、印象的な成長が見られます。2021会計年度第4四半期のEPSが0.78ドルから2023会計年度第4四半期の5.47ドルに急上昇し、年率成長率は265%に達しました。この爆発的な利益の成長とAIコンセプトの評価の拡大が相まって、株価の急騰を促しました。
しかし、最近のいくつかの要因が会社に影を落としています：
注目すべきは、これが超微企業が財務問題に直面するのは初めてではないということです。2018年、同社は財務の不正確な表明や重要な書類の提出遅延などの問題でナスダックから上場廃止され、2年後に1750万ドルの罰金を支払って再上場しました。この歴史は、投資家が同社の財務問題に特に敏感であることを示しています。
2025年投資見通し評価
投資収益指標から見ると、超微電腦は過去4年間でROEが8%から38%に上昇し、ROICが8%から30%に上昇しており、会社の運営効率が持続的に向上していることを示しています。しかし、有利子負債比率は2020年の5%から2023年の15%に上昇しており、会社が拡張過程で財務レバレッジを増加させたことも示しています。
ウォール街の9人のアナリストは、今後12ヶ月の価格目標の平均を38.57ドル、最高67.50ドル、最低15ドルと見積もっており、最近の取引価格43.93ドルと比較して12.20%の下落を示しています。このような乖離は、市場が企業の見通しに対して抱く不確実性を反映しています。
私個人の意見として、超微小型コンピュータの将来は依然として注目に値するが、リスクも無視できない。会社はシリコンバレーやマレーシアなどで生産能力を増強しており、現在の生産利用率は65%に過ぎず、将来の需要増加に対応する十分な余地がある。しかし、NVIDIAのBlackwellの潜在的な問題は、会社の高コスト在庫や利益予想に影響を与える可能性がある。
超微コンピュータへの投資はリスクを慎重に評価する必要があり、市場の変動、業界の競争状況、技術リスクなどの要因を考慮する必要があります。リスク許容度が高い投資家は、株価が調整された際に少額のポジションを取ることを検討できますが、過度に集中して投資すべきではありません。