億万長者チェイス・コールマンの戦略的な動き：クラウドストライクを売却し、アマゾンに大きく賭ける

タイガー・グローバル・マネジメントの背後にいる億万長者チェース・コールマンは、進化する市場環境に対する戦略的なビジョンを明らかにする重要なポートフォリオ調整を行いました。管理下にある資産が$34 億ドルを超えるコールマンの動きは、スマートマネーがどこに流れているのかを探る投資家によって注視されています。

6月の四半期において、コールマンはタイガー・グローバルのクラウドストライク・ホールディングスのポジションを44%削減し、保有株をわずか500,000株に減少させました。この劇的な削減は、サイバーセキュリティの巨人においてほぼ3年間、一貫したポジションを維持した後に行われました。

タイミングは計算されたようです。CrowdStrikeの株は四半期のほとんどで$400 以上で取引されており、短期間で$500を超えたこともありました。Tiger Globalの最初のポジションは2020年に1株あたり$70-$100 の間に設定されており、これらの大幅な利益を確保することは戦略的に意味があります。

しかし、利益確定は物語の一部に過ぎない可能性があります。CrowdStrikeの評価は懸念すべきレベルに達しており、過去の売上の24倍、将来の利益の87倍で取引されています。印象的なAI駆動のFalconセキュリティプラットフォームと強力な顧客維持率があっても、このようなプレミアム価格は誤差の余地を全く残していません。

コールマンは全体的な市場評価についてますます懸念を抱いているようです。S&P 500のシラーP/E比率が150年で3番目に高いレベルに達しているため、CrowdStrikeのようにプレミアムな倍率を持つ企業は、市場が避けられないように再バランスされるときに、しばしば最も厳しい修正に直面します。

一方、コールマンは過去2年間にわたりアマゾンの株を積極的に取得しており、先 quarter だけで400万株以上を購入しました。これにより、タイガーグローバルのポジションは62%増加し、トップ4の保有株となりました。

この持続的なアマゾンの買いは、コールマンがeコマースを超えた同社の高利益率セグメントを評価していることを反映しています。アマゾンウェブサービスは、32%の世界市場シェアとAIソリューションの統合を持ち、売上の19%未満を占めるにもかかわらず、アマゾンの営業利益のほぼ58%を生成しています。$123 億ドルの年間AWS収益ランレートは減速の兆しを見せていません。

特に注目すべきは、Amazonの評価が歴史的な基準に対してどのように位置付けられているかです。伝統的な指標から見れば安くはありませんが、Amazonは2026年のキャッシュフローに対してコンセンサスの10-12倍で取引されており、2010年代のキャッシュフローの歴史的範囲である23-37倍を大幅に下回っています。

コールマンのクラウドストライクとアマゾンとの対照的な動きは、巧妙な戦略を明らかにしています：過大評価された成長株へのエクスポージャーを削減し、歴史的なディスカウントで取引されている市場のリーダーのポジションを蓄積することです。市場の過熱が続く中、このアプローチは待望の修正が現実化すれば、先見の明を示すかもしれません。