インドルピーは課題に直面しており、米国非農業部門雇用者数（NFP）は転換点となる可能性がある

金曜日の早朝、インドルピーは米ドルに対してわずかに下落し、取引価格は88.30に近づいています。ドル/インドルピーの通貨ペアは現在88.00を上回る狭い範囲で推移しており、今週の初めには歴史的な高値を記録しました。

私はこのルピーの状況が本当に懸念されると思います。米印貿易関係の緊張はルピーの上に吊るされたダモクレスの剣となっています。8月に、アメリカはインドからの輸入商品の関税を50%に引き上げましたが、その一因はインドがロシアの石油を購入していることや、双方が貿易協定を結ぶことに失敗したためです。この高関税はインド製品の世界市場における競争力を深刻に損なっています。

インドの商務大臣ゴヤールは自信に満ちており、インタビューで政府が「状況を密接に監視している」と述べ、状況が「間もなく正常に戻る」と信じている。しかし正直なところ、このような公式の表明は常に楽観的すぎるもので、現実はそれほど良くないかもしれない。

注目すべきは、外国資本の撤退速度が緩やかになっているように見えることです。木曜日、外国機関投資家はインド株式市場から106.34億ルピー相当の株式を減少させましたが、7月と8月の大規模な売却に比べて和らいでいます。

市場の焦点はアメリカの非農業データに移行

今日の投資家の注目は、間もなく発表されるアメリカの8月の非農業雇用データに集中しており、これはドル/インドルピーの動きの重要な転換点になる可能性があります。

発表時点で、ドル指数は98.15付近までわずかに下落しています。市場は完全に連邦準備制度が9月の会議で25ベーシスポイントの利下げを行うと予想していますが、本日の雇用データは今後の利下げの道筋に重大な影響を与える可能性があります。

アナリストは、8月の非農業部門雇用者数が米国で75,000人増加すると予想しており、以前の73,000人と同程度であるとしています。失業率は4.3%に上昇する見込みで、前回の4.2%を上回ります。賃金の成長率は年率3.7%と予想されており、7月の3.9%を下回る見込みです。

昨日発表されたADP雇用データは労働力需要の減速を示しており、民間部門はわずか54,000の雇用を追加しました。これは予想の65,000や前回の106,000を下回っています。これは、今日発表される可能性のある弱い雇用データの伏線となるようです。

テクニカル分析：短期的には依然として強気を維持

技術的な観点から見ると、米ドル/インドルピーは依然として強気の姿勢を保っています。この通貨ペアは20日指数移動平均線(の約87.73)の上で取引されており、14日相対力指数は60.00以上で安定して動いており、強気のモメンタムが依然として存在することを示しています。

サポートラインは主に20日移動平均線であり、上方のレジスタンスは89.00の整数ラインです。もし非農業データが予想を下回る場合、ドルは戻る可能性があり、ルピーに一時的な息抜きの機会を与えるでしょう。逆に、データが強ければ、ルピーはさらに圧力を受ける恐れがあります。

正直に言うと、インド市場に注目している投資家として、私はルピーの将来に対して慎重な姿勢を持っています。米印の貿易緊張は短期的に緩和されそうにない上に、米連邦準備制度の利下げの進行に不確実性があるため、ルピーはしばらくの間厳しい時期に直面することになるでしょう。

インド中央銀行は為替レートを安定させるために努力しているが、世界経済の不確実性と地政学的リスクの高まりの中で、その介入効果は限られている。投資家は関連通貨ペアを操作する際に警戒を怠らない必要があり、今日の非農業データは著しい変動をもたらす可能性がある。