ダウ・ジョーンズ先物は、消費者信頼感データを待つ市場の中で後退

ダウ・ジョーンズ指数の先物は、木曜日の最高値から後退し、欧州市場が開く中で46,000のすぐ上で推移しています。投資家は最近のラリーを受けて利益を確定しているようで、現在はミシガン大学消費者信頼感指数の報告に注目が集まっています。

ウォール街は今日、わずかにネガティブなオープンを迎える準備が整っています。執筆時点で、ダウ先物は0.15%下落しており、S&P 500およびナスダック先物は昨日のピークから0.1%未満のより控えめな下落を示しています。

この一時的な調整についてはかなり懐疑的に感じています。木曜日の印象的な急騰の後—連邦準備制度が来週利下げするとのデータによって促された—この小さな後退は本物の懸念というよりも利益確定のように感じます。

FRBの利下げ期待で市場が反発

木曜日、米国株式市場は経済データが連邦準備制度の緩和を支持する根拠を強化したため、急騰しました。9月初旬の新規失業保険申請件数は263Kに跳ね上がり、予想の(235K)および前回の数字(236K)を大幅に上回りました。

この失望的な雇用データは、非農業部門雇用者数の大幅な下方修正に続くもので、3月までの年で当初報告されたよりも911,000件少ない雇用が明らかになりました。これらの修正は、無視し難い労働市場の悪化の懸念を示しています。

インフレデータでさえ、7月の0.2%から8月の0.4%へと月次で加速している一方で、年率は3.0%を下回り、コアインフレは安定しています。これらの数字は、来週の攻撃的な50ベーシスポイントの利下げへの期待を抑えたかもしれませんが、今年の複数回の利下げへの期待を支持しています。

消費者のセンチメントに注目

今日のミシガン州消費者信頼感指数の発表は、FRBが金融政策を緩和する圧力をさらに加える可能性があります。このレポートは、経済的懸念とインフレ期待が消費者の支出意向に引き続き影響を与えていることを示すと予想されています。

正直なところ、このデータポイントを注意深く見ています。もし消費者の感情が予想以上に落ち込むと、トレーダーが連邦準備制度の利下げにさらに積極的に賭けるため、我々は市場が今日の早い損失を迅速に回復するのを見ることができるかもしれません。

株式に対するリスクセンチメントは、今朝のためらいにもかかわらず、上向きに傾いています。連邦準備制度の決定が迫る中、経済データが金利引き下げを支持し続けているため、この後退は継続的な市場の上昇における一時的な休止を示している可能性があります。

市場への影響

消費者信頼感データは重要な意味を持ちます。なぜなら、それは支出に直接影響し、米国の経済活動の約70%を推進するからです。信頼感の低下は、支出の減少、成長の鈍化、そして潜在的により積極的な連邦準備制度の緩和につながる可能性があります。

トレーダーにとって、これは逆説的な状況を生み出します。悪い経済ニュースが短期的に市場を押し上げる可能性があるのは、利下げの可能性が高まるためです。しかし、もしセンチメントがあまりにも悪化すれば、経済の健康についての懸念が最終的には利下げの楽観主義を圧倒する可能性があります。