9分間 ゴールドのファンダメンタル分析取引戦略 更新時間 2025-10-12 01:59:42 著者 ゲートリサーチ レビュー サラ・チェン
最近、地政学的緊張が高まり、世界経済の成長が鈍化する中、市場のリスク回避の感情が再び高まり、金の価格は1オンスあたり4,000ドルの大台を突破しました。このような高値に直面して、多くの投資家は疑問を持つことでしょう：金価格はさらに上昇する余地があるのか？今後の金価格の動向はどうなるのか？
2025年の金価格は再び高値を更新し、大手機関は次々と金の目標価格を引き上げています。金価格が大幅に下落する可能性や再び高値を更新する不確実性に直面し、多くの投資家は決断を下せずにいます：今、参入するのは遅すぎるのでしょうか？調整時にポジションを増やすべきでしょうか？現在の価格がこれほど高い中で、利益を確定すべきでしょうか？
次に何をするにしても、重要なのは最近の金市場の価格変動の根本原因を理解することです。そうすれば、将来の金価格がどのように変動しても、落ち着いて対処できます。以下に、現在の金相場に関する主な疑問に一つずつお答えします：
金価格上昇の根本的な理由は何ですか？ 将来の金価格動向予測 現段階での入場は適切ですか？
ここ2年間、金は持続的に強くなり、今年10月には4000ドルの壁を強力に突破し、10月8日には4059ドルの歴史的高値に達しました。2024-2025年の期間中、金の上昇幅は過去30年間で最高水準を記録し、2007年の31%や2010年の29%を超えました。
最近、金価格の上昇は主に三つの要因によるものです：
要因1. 地政学的緊張状況。 これは2025年の金価格急騰を引き起こす直接的な引き金です。継続的にエスカレートする地政学的紛争は、市場の不確実性を高め、リスク回避の感情が顕著に高まり、金価格を押し上げました。
要因2. 中央銀行の利下げに対する市場の期待。 いくつかの経済指標は、現在いくつかの主要経済圏が労働市場の疲弊や経済の下振れ圧力などの一連の問題に直面していることを示しています。このような状況下で、多くの資金が金などの安全資産に移行し、金価格の上昇に反映されています。
"中央銀行が金利を下げる"というニュースは会議前に市場に織り込まれていました。9月の25ベーシスポイントの利下げは完全に予想通りであり、市場はあまり驚きませんでした。同時に、議長は会議中にこの利下げを"リスク管理のための利下げ"と定義し、将来が持続的な利下げサイクルに入るとは明確に示しませんでした。この発言は市場に少し失望をもたらし、一部の楽観的な感情を冷やし、投資家は将来の利下げのペースについて様子見の姿勢を持つことになりました。そのため、17日から18日の2日間、金価格は上昇した後に下落しました。
金市場で取引されるのは金そのものだけでなく、投資家の金の将来の価格に対する期待でもあります。
歴史的な金価格の観察を通じて、金価格は実質金利と通常明らかな負の相関を示すことがわかります。実質金利は名目金利とインフレ率の差です。中央銀行の利下げ政策は名目金利に大きな影響を与えるため、私たちはしばしば金価格の変動が市場の中央銀行利下げ期待の変化や最終的な金利決定の結果にほぼ即座に続くのを目にします。
名目金利 - インフレ率 = 実質金利
要因3. 各国中央銀行の金の保有増加。 長期的に見ると、金価格の持続的な上昇を促す非常に重要な要因がもう一つあります：ここ2年、世界中の中央銀行は金の準備を増やしており、特にいくつかの新興経済国の中央銀行は2022年3月から急速に金を増やしています。
世界ゴールド協会の統計によると、2025年上半期において、世界の中央銀行の純金購入総量は123トンに達し、6月だけで世界の公式金準備は22トン増加しました。協会が6月に発表した2025年中央銀行金準備調査報告書によれば、ほとんどの回答した中央銀行（73%）は、今後5年間でドルの世界準備における割合が適度または大幅に減少すると考えています。同時期に、ユーロ、人民元などの他の通貨および金の資産配分における割合は増加するでしょう。
各国の中央銀行がドル資産の分散配置を求めているため、中央銀行の購入は金価格が持続的に押し上げられる理由の一つでもあります。
もちろん、上記の重要な要因に加えて、以前の金の急騰もこれらの要因と切り離せません：
さらに、金の新高値を受けてのメディアの連続報道や、ソーシャルメディア上での感情の相互作用が、大量の短期資金がコストを無視して金市場に流入する原因となり、金価格が連続して急騰する状況を引き起こしました。
最近、金の価格は変動していますが、その将来の長期的な動向については、多くの機関が依然として楽観的な予測を維持しています。
ある国際投資銀行 買い手機関は、金は依然としてファンダメンタルとモメンタムによって上昇の余地があると考えており、今後数ヶ月以内に金価格が1オンス4,200ドルに達すると予測しています。
もう一つの有名な投資銀行 が発表した最新のレポートでは、2026年の金の目標価格を従来の1オンス4300ドルから4900ドルに引き上げた理由として「中央銀行の保有増加と民間部門の分散化需要の強さ」を挙げています。
複数の有名ジュエリーチェーン店によると、2025年10月11日、中国本土の24Kゴールドジュエリーの価格は 1150元/克 を突破し、歴史的な最高値を記録しました。
上記の機関が示した予測によると、金の全体的な上昇トレンドは2026年まで継続する見込みであり、投資家は実際の状況に応じて、適切な押し目買いのタイミングを探すことができます。
この一連の金の上昇の論理を理解した後、皆さんは未来の状況について大まかな判断ができると思います。現在の金のこの波の動きはまだ終わっておらず、中長期でも短期でもチャンスはありますが、盲目的に追随しないことをお勧めします。特に投資初心者は、変動が大きいときに盲目的に高値を追いかけ、高値で買い、安値で売ることが多く、何度も繰り返すことで大きな損失を被る可能性があります。ここで参考のためにいくつかの投資経験を共有します：
以下の内容は純粋な個人のシェアであり、投資のアドバイスを構成するものではありません。
もしあなたが 一定の経験を持つ短期投資家 であれば、今は短期取引を行う良いタイミングかもしれません。市場の流動性は良好で、短期的な価格の上下の方向も比較的判断しやすいです。特に激しい変動の際には、買いと売りの力が明確で、利益を得る機会が多くなる可能性があります。相場に慣れている場合は、市場の動向をより把握しやすいでしょう。
しかし、初心者で最近の価格変動のチャンスを利用して短期取引を行いたい場合、必ず覚えておいてください：まずは少額の資金で試してみて、盲目的に追加投資をしないことです。心のバランスを崩すと、すぐに全てを失うことになります。Gateプラットフォームの経済カレンダー機能を使って、重要な経済データの発表時間に注意し、リスク管理をしっかり行うことをお勧めします。
実物の金を長期投資として購入したい場合、今のタイミングで入るには心理的な準備が必要で、大きな変動を耐えなければならない可能性があります。長期的には上昇傾向ですが、その間の激しい変動に耐えられるかどうかは事前に考慮する必要があります。
もし ポートフォリオに金を組み入れたい場合 はもちろん可能ですが、金のボラティリティは株式と同程度であることを忘れないでください。すべての資金をそこに投入するのは絶対に賢明な選択ではありません。リスクを減らすために分散投資をお勧めします。
皆さんにお知らせしたい点がいくつかあります：
金価格の変動は株式に劣らず、黄金の年間平均振幅は19.4%であり、ある有名な株式指数の年間平均振幅は14.7%である； 金の投資サイクルは長期であり、10年以上の長期的な視点から見ると、価値の保存と増加が実現する可能性がありますが、この10年間で倍増することもあれば、半減することもあります。 実物の金の取引コストは高く、一般的に5% - 20%の間です； 過度な集中投資は推奨されず、リスクの分散が重要です。
よくある質問
Gateプラットフォームでは、金価格の重要な変動があった際に迅速に通知を受け取るために、カスタム金価格アラートを設定できます。
金の将来の価格を正確に予測することは非常に難しいです。金の価格は秒単位で変動し、年単位での変動は言うまでもありません。しかし、Gateプラットフォームでは、過去の価格とリアルタイムの価格をリアルタイムで追跡できます。長期的には、主要通貨で評価された金の価格は上昇傾向を示しています。
例えば、金価格は2011年にピークを迎えた後、下落し、その後6年間の調整期に入りました。その時、高値で購入した投資者は、数年間の帳簿上の損失を耐えなければなりませんでした。したがって、金を単独で長期投資として保有することは、かなりのリスク耐性を必要とするかもしれません。実際、多くの人が金を購入する目的は、インフレヘッジツールとして、ポートフォリオの一部としてリスクを分散することです。私は、個人が保有する金の総量は価格の変動に応じて調整されるべきだと思います。例えば、ある人がポートフォリオにおいて金が2%の割合を占めることを望む場合、価格が上昇した際には適切に売却し、価格が下落した際には適度に購入することが必要です。
金を所有する最も直接的な方法は、実物の金のインゴットやコインを購入することですが、これらは流動性が欠けている可能性があり、安全に保管する必要があります。金の価格を追跡するETFやファンドも非常に人気があります。金に間接的に投資するために、デリバティブ市場にアクセスし、金の先物、オプション、金の差金決済取引を取引して金の価値を追跡することもできます。
この記事の内容は著者の個人的な意見を表しており、読者はこの記事を投資の根拠としてはならない。投資の決定を下す前に、独立した財務アドバイザーの助言を求め、関連するリスクを理解していることを確認するべきである。差金決済取引（CFD）はレバレッジ商品であり、全ての資金を失う可能性がある。このような商品はすべての人に適しているわけではないため、慎重に投資すること。
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黄金価格の今後の動向分析：2026年の金価格はどのように変化するか？
9分間 ゴールドのファンダメンタル分析取引戦略 更新時間 2025-10-12 01:59:42 著者 ゲートリサーチ レビュー サラ・チェン
最近、地政学的緊張が高まり、世界経済の成長が鈍化する中、市場のリスク回避の感情が再び高まり、金の価格は1オンスあたり4,000ドルの大台を突破しました。このような高値に直面して、多くの投資家は疑問を持つことでしょう：金価格はさらに上昇する余地があるのか？今後の金価格の動向はどうなるのか？
2025年の金価格は再び高値を更新し、大手機関は次々と金の目標価格を引き上げています。金価格が大幅に下落する可能性や再び高値を更新する不確実性に直面し、多くの投資家は決断を下せずにいます：今、参入するのは遅すぎるのでしょうか？調整時にポジションを増やすべきでしょうか？現在の価格がこれほど高い中で、利益を確定すべきでしょうか？
次に何をするにしても、重要なのは最近の金市場の価格変動の根本原因を理解することです。そうすれば、将来の金価格がどのように変動しても、落ち着いて対処できます。以下に、現在の金相場に関する主な疑問に一つずつお答えします：
金価格上昇の根本的な理由は何ですか？ 将来の金価格動向予測 現段階での入場は適切ですか？
ゴールドXAU/USDはなぜ大幅に上昇したのか？
ここ2年間、金は持続的に強くなり、今年10月には4000ドルの壁を強力に突破し、10月8日には4059ドルの歴史的高値に達しました。2024-2025年の期間中、金の上昇幅は過去30年間で最高水準を記録し、2007年の31%や2010年の29%を超えました。
金価格がこれほど強く上昇している主なドライバーは何ですか？
最近、金価格の上昇は主に三つの要因によるものです：
要因1. 地政学的緊張状況。 これは2025年の金価格急騰を引き起こす直接的な引き金です。継続的にエスカレートする地政学的紛争は、市場の不確実性を高め、リスク回避の感情が顕著に高まり、金価格を押し上げました。
要因2. 中央銀行の利下げに対する市場の期待。 いくつかの経済指標は、現在いくつかの主要経済圏が労働市場の疲弊や経済の下振れ圧力などの一連の問題に直面していることを示しています。このような状況下で、多くの資金が金などの安全資産に移行し、金価格の上昇に反映されています。
ヒント 1：なぜ9月FOMC会議後の2日間、金価格が上昇せずに下落したのか？
"中央銀行が金利を下げる"というニュースは会議前に市場に織り込まれていました。9月の25ベーシスポイントの利下げは完全に予想通りであり、市場はあまり驚きませんでした。同時に、議長は会議中にこの利下げを"リスク管理のための利下げ"と定義し、将来が持続的な利下げサイクルに入るとは明確に示しませんでした。この発言は市場に少し失望をもたらし、一部の楽観的な感情を冷やし、投資家は将来の利下げのペースについて様子見の姿勢を持つことになりました。そのため、17日から18日の2日間、金価格は上昇した後に下落しました。
ヒント 2：中央銀行の金利引き下げが最近の金価格の変動にとってなぜそれほど重要なのか？
金市場で取引されるのは金そのものだけでなく、投資家の金の将来の価格に対する期待でもあります。
歴史的な金価格の観察を通じて、金価格は実質金利と通常明らかな負の相関を示すことがわかります。実質金利は名目金利とインフレ率の差です。中央銀行の利下げ政策は名目金利に大きな影響を与えるため、私たちはしばしば金価格の変動が市場の中央銀行利下げ期待の変化や最終的な金利決定の結果にほぼ即座に続くのを目にします。
名目金利 - インフレ率 = 実質金利
要因3. 各国中央銀行の金の保有増加。 長期的に見ると、金価格の持続的な上昇を促す非常に重要な要因がもう一つあります：ここ2年、世界中の中央銀行は金の準備を増やしており、特にいくつかの新興経済国の中央銀行は2022年3月から急速に金を増やしています。
世界ゴールド協会の統計によると、2025年上半期において、世界の中央銀行の純金購入総量は123トンに達し、6月だけで世界の公式金準備は22トン増加しました。協会が6月に発表した2025年中央銀行金準備調査報告書によれば、ほとんどの回答した中央銀行（73%）は、今後5年間でドルの世界準備における割合が適度または大幅に減少すると考えています。同時期に、ユーロ、人民元などの他の通貨および金の資産配分における割合は増加するでしょう。
各国の中央銀行がドル資産の分散配置を求めているため、中央銀行の購入は金価格が持続的に押し上げられる理由の一つでもあります。
金価格の上昇を促進する他の要因は何ですか？
もちろん、上記の重要な要因に加えて、以前の金の急騰もこれらの要因と切り離せません：
さらに、金の新高値を受けてのメディアの連続報道や、ソーシャルメディア上での感情の相互作用が、大量の短期資金がコストを無視して金市場に流入する原因となり、金価格が連続して急騰する状況を引き起こしました。
専門機関による将来の金価格動向の予測
最近、金の価格は変動していますが、その将来の長期的な動向については、多くの機関が依然として楽観的な予測を維持しています。
ある国際投資銀行 買い手機関は、金は依然としてファンダメンタルとモメンタムによって上昇の余地があると考えており、今後数ヶ月以内に金価格が1オンス4,200ドルに達すると予測しています。
もう一つの有名な投資銀行 が発表した最新のレポートでは、2026年の金の目標価格を従来の1オンス4300ドルから4900ドルに引き上げた理由として「中央銀行の保有増加と民間部門の分散化需要の強さ」を挙げています。
複数の有名ジュエリーチェーン店によると、2025年10月11日、中国本土の24Kゴールドジュエリーの価格は 1150元/克 を突破し、歴史的な最高値を記録しました。
上記の機関が示した予測によると、金の全体的な上昇トレンドは2026年まで継続する見込みであり、投資家は実際の状況に応じて、適切な押し目買いのタイミングを探すことができます。
個人投資家として、今から金を買うことはできますか？
この一連の金の上昇の論理を理解した後、皆さんは未来の状況について大まかな判断ができると思います。現在の金のこの波の動きはまだ終わっておらず、中長期でも短期でもチャンスはありますが、盲目的に追随しないことをお勧めします。特に投資初心者は、変動が大きいときに盲目的に高値を追いかけ、高値で買い、安値で売ることが多く、何度も繰り返すことで大きな損失を被る可能性があります。ここで参考のためにいくつかの投資経験を共有します：
以下の内容は純粋な個人のシェアであり、投資のアドバイスを構成するものではありません。
もしあなたが 一定の経験を持つ短期投資家 であれば、今は短期取引を行う良いタイミングかもしれません。市場の流動性は良好で、短期的な価格の上下の方向も比較的判断しやすいです。特に激しい変動の際には、買いと売りの力が明確で、利益を得る機会が多くなる可能性があります。相場に慣れている場合は、市場の動向をより把握しやすいでしょう。
しかし、初心者で最近の価格変動のチャンスを利用して短期取引を行いたい場合、必ず覚えておいてください：まずは少額の資金で試してみて、盲目的に追加投資をしないことです。心のバランスを崩すと、すぐに全てを失うことになります。Gateプラットフォームの経済カレンダー機能を使って、重要な経済データの発表時間に注意し、リスク管理をしっかり行うことをお勧めします。
実物の金を長期投資として購入したい場合、今のタイミングで入るには心理的な準備が必要で、大きな変動を耐えなければならない可能性があります。長期的には上昇傾向ですが、その間の激しい変動に耐えられるかどうかは事前に考慮する必要があります。
もし ポートフォリオに金を組み入れたい場合 はもちろん可能ですが、金のボラティリティは株式と同程度であることを忘れないでください。すべての資金をそこに投入するのは絶対に賢明な選択ではありません。リスクを減らすために分散投資をお勧めします。
皆さんにお知らせしたい点がいくつかあります：
金価格の変動は株式に劣らず、黄金の年間平均振幅は19.4%であり、ある有名な株式指数の年間平均振幅は14.7%である； 金の投資サイクルは長期であり、10年以上の長期的な視点から見ると、価値の保存と増加が実現する可能性がありますが、この10年間で倍増することもあれば、半減することもあります。 実物の金の取引コストは高く、一般的に5% - 20%の間です； 過度な集中投資は推奨されず、リスクの分散が重要です。
よくある質問
価格アラートを設定できますか？
Gateプラットフォームでは、金価格の重要な変動があった際に迅速に通知を受け取るために、カスタム金価格アラートを設定できます。
金価格は引き続き上昇するか、下落するか？
金の将来の価格を正確に予測することは非常に難しいです。金の価格は秒単位で変動し、年単位での変動は言うまでもありません。しかし、Gateプラットフォームでは、過去の価格とリアルタイムの価格をリアルタイムで追跡できます。長期的には、主要通貨で評価された金の価格は上昇傾向を示しています。
ゴールドは投資する価値がありますか？
例えば、金価格は2011年にピークを迎えた後、下落し、その後6年間の調整期に入りました。その時、高値で購入した投資者は、数年間の帳簿上の損失を耐えなければなりませんでした。したがって、金を単独で長期投資として保有することは、かなりのリスク耐性を必要とするかもしれません。実際、多くの人が金を購入する目的は、インフレヘッジツールとして、ポートフォリオの一部としてリスクを分散することです。私は、個人が保有する金の総量は価格の変動に応じて調整されるべきだと思います。例えば、ある人がポートフォリオにおいて金が2%の割合を占めることを望む場合、価格が上昇した際には適切に売却し、価格が下落した際には適度に購入することが必要です。
初心者はどのように金に投資しますか？
金を所有する最も直接的な方法は、実物の金のインゴットやコインを購入することですが、これらは流動性が欠けている可能性があり、安全に保管する必要があります。金の価格を追跡するETFやファンドも非常に人気があります。金に間接的に投資するために、デリバティブ市場にアクセスし、金の先物、オプション、金の差金決済取引を取引して金の価値を追跡することもできます。
この記事の内容は著者の個人的な意見を表しており、読者はこの記事を投資の根拠としてはならない。投資の決定を下す前に、独立した財務アドバイザーの助言を求め、関連するリスクを理解していることを確認するべきである。差金決済取引（CFD）はレバレッジ商品であり、全ての資金を失う可能性がある。このような商品はすべての人に適しているわけではないため、慎重に投資すること。