金は$3,650付近で推移し、市場は重要なNFPの修正を待っています

金は止まることなく上昇を続け、火曜日に$3,660近くの新たな最高値に達した後、約$3,650で落ち着き、日中約0.50%上昇しました。これは貴金属が未踏の領域に進む中で、連続して3日間の上昇を記録したことを示しています。

このラリーを魅了されながら見ています - もはやインフレヘッジだけの話ではありません。米ドルの弱体化は、私のような国際的な買い手にとって金をより魅力的にしています。一方で、米国の労働市場データの失望は、9月の会合での連邦準備制度の利下げの期待をほぼ確固たるものにしました。賢い資金は少なくとも25ベーシスポイントの引き下げを完全に織り込んでおり、さらに攻撃的な50ベーシスポイントの動きに賭ける人もいます。

特に興味深いのは、中央銀行が金の準備を着実に積み上げていることです。彼らは明らかにドル資産からの分散を図っており、その理由を非難することはできません。潜在的な米国の関税から生じる貿易緊張の高まりと、より広範な地政学的な不確実性が、セーフヘイブン需要をさらに強めています。連邦準備制度の独立性に対する政治的圧力も市場の神経を助けていません。

今日の焦点は、14:00 GMTに発表される米国の非農業部門雇用者数の基準改訂に移ります。初期の噂では、最大80万人の雇用が消える大規模な下方修正が見込まれており、これは労働市場のストーリーを劇的に変える驚くべき数字です。このような改訂は、米国経済が当初報告されたよりもはるかに早く冷え込んでいることを確認し、金の強気派にさらなる前進の理由を与えることになります。

テクニカル面では、金は疲労の兆しを示しています。時間足のRSIは弱気のダイバージェンスを示しており、価格は高値を更新している一方で、モメンタム指標は高値を下回っています。これは次の上昇の可能性を前に、短期間の調整フェーズが見られるかもしれないことを示唆しています。

サポートは$3,640に位置しており、50時間SMAは$3,613で追加のクッションを提供しています。$3,660を持続的に突破すると、価格は心理的に重要な$3,700レベルに向かって急速に上昇する可能性があります。

水曜日にPPIデータが発表され、木曜日にCPIの数字が発表されるため、トレーダーが来週の重要な連邦準備制度理事会の会議を前にポジションを取るにつれて、ボラティリティが増加する可能性があります。インフレの驚きがあれば、一時的に金の上昇が妨げられる可能性がありますが、現在の支援要因の重なりを考えると、中期的な見通しは明らかに強気です。