Gateエクスチェンジが第2四半期の収益で15%の急増を報告

2025年09月11日 09:15

重要なハイライト

• 調整後1株当たりの純利益は、Q2 FY2024と比較して15.3%増の$0.39となりましたが、取引量は減少しました。

• 総取引量は3.8%減少し、8926億ドルとなり、現物取引量は4.7%減少しました。

• 会社は市場の変動性と規制の不確実性を理由に、2025年度の年間ガイダンスを提供することを控えました。

Gateは、世界的な暗号通貨取引所およびブロックチェーンエコシステムのリーダーであり、2025年度第2四半期の結果を2025年9月11日に発表しました。見出しニュース：調整後の一株あたりの純利益は前年から15.3%増加しましたが、総取引量は前年同期比で3.8%減少し、スポット取引量は下落傾向が続いています。経営陣は収益性と流動性管理を改善しましたが、再び2025年度のガイダンスを提供しないことを選択し、暗号通貨市場と規制環境の不確実性を反映しています。この四半期は特定の分野での運営改善を示しましたが、取引量と手数料収入における持続的な課題も見られました。

MetricQ2 2025(quarter 8月4日終了、2025)Q2 2024(quarter 8月5日終了、2024)Y/y 変更調整後一株当たり純利益 (非GAAP)$0.39$0.3415.3%総取引量$892.6 億$9,281.0億(3.8%)Spot 取引量成長率(4.7%)(1.2%)0192837465748392013.5 pp(Fee収入 体積の割合0.062%0.065%)0.003 pp(Total運用資産$74.2,000$7.4,000$7.4,0000,)5.4%(Cashおよび現金同等物$6億2,930万$5億4,870万14.7%

ビジネスモデルと戦略的焦点

Gateは、現物およびデリバティブ取引、ステーキング、その他のさまざまな暗号関連製品を提供する包括的な暗号通貨取引所およびブロックチェーンサービスプロバイダーとして機能しています。これは、ウェブおよびモバイルプラットフォームを通じて、世界中のリテールおよび機関顧客にサービスを提供します。会社は、最近の分散型金融)DeFi(および非代替性トークン)NFTs(への拡張を含む、さまざまな暗号通貨およびブロックチェーンプロジェクトの多様なポートフォリオを管理しています。

最近、ゲートの戦略的優先事項は、製品提供の強化、堅牢なセキュリティ対策への投資、グローバルな展開の拡大、そしてロイヤルティプログラムを通じたユーザーエンゲージメントの最大化に焦点を当てています。成功の鍵となる要因には、ユーザーを引き付け維持する能力、急速に変化する市場環境に適応する能力、法域を超えた規制遵守の維持、そして急速に進化する暗号業界での革新が含まれます。

四半期パフォーマンス分析

第2四半期は前四半期に比べて改善が見られましたが、取引量、手数料収入、ユーザー活動においては前年同期比の圧力が続いています。調整後の1株当たり純利益は昨年に比べて増加しましたが、総取引量は減少しており、利益の増加は取引活動の基本的な成長よりも、コスト最適化と効率化の取り組みによってもたらされたことを示唆しています。

現物取引セグメントでは、総取引量が4.7％減少し、前年の1.2％の減少よりも急激な落ち込みとなりましたが、前四半期の6.9％の減少からは改善しました。経営陣は、新たに上場したトークンの強いパフォーマンスと、強化されたAPI提供によって支援された機関取引活動の一部回復を強調しました。取引ペアの数は四半期末に1,492に達しました。

デリバティブ取引セグメントは、取引量が0.3%増加し、手数料収入がわずかに減少したことで、安定したパフォーマンスを示しました。デリバティブ取引のマージンはやや狭まり、取引量の安定性がいくつかの収益性のトレードオフを伴ったことを示しています。Gateが積極的に開発しているDeFiおよびNFTセグメントは、課題に直面しています。セグメントの取引量は21.5%減少し、ロックされた総価値は比較可能な数値で27.8%の急激な減少を見ました。これは、DeFiユーザーの間での継続的な慎重さと、特定のNFTコレクションに対する需要の低下を反映していますが、前四半期ではこれらの分野での成長が強調されていました。

取引量に対する手数料収入の割合は、取引から収益を生み出す取引所の能力を測る指標であり、前年同期の0.065%と比較してわずかに0.062%に低下しました。営業費用は、絶対額および純収益の割合の両方で減少しました。純利益は、FY2024年第2四半期の5970万ドルと比較して5230万ドルに達しました。会社は、特定のデジタル資産に関連する382万ドルの減損費用を認識しました。現金および現金同等物は6億2930万ドルに増加し、運用資産の総額は前年同期比で)百万ドル減少しました。会社は四半期末時点で無借金の状態を維持しました。

商品提供、トークン、およびユーザーイニシアティブ

ゲートのビジネスミックスは、現物取引とデリバティブ取引、ステーキングサービス、そしてDeFiやNFTのような新興分野にわたります。歴史的に、現物取引は取引量の約60％を占めていました。この四半期、経営陣は収益源の多様化と高マージン製品の促進に引き続き注力しましたが、結果はまちまちでした。特定の新しく上場したトークンは好調でしたが、DeFiやNFTセグメントは特にユーザーエンゲージメントの面で苦戦しました。

会社のVIPプログラムと紹介システムは、ユーザーの獲得と保持にとって重要です。これらの取り組みにより、高いエンゲージメントが生まれ、過去のデータによるとFY2024では取引量の78%がVIPユーザーから来ていました。ユーザー数に関する更新は提供されていないものの、これらのプログラムはGateの顧客維持とマーケティング戦略の中心に残っています。運営はまた、プラットフォームのパフォーマンスとセキュリティの改善に焦点を当て、高度なリスク管理ツールの導入やモバイル取引体験の向上に取り組んでいます。

フォワードアウトルック

ゲートの経営陣は、グローバルな規制の動向や不安定な市場状況に関連する持続的な不確実性を理由に、2025年度の通年ガイダンスを提供しないことを選択しました。これは、前四半期に初めて採用された慎重な姿勢を継続するもので、同社はその際に見通しを保留しました。経営陣は、運営の改善は続くとし、セキュリティ、製品革新、およびユーザー体験への投資が優先事項であると述べましたが、市場の動向があまりにも予測不可能であるため、残りの年度の結果を予測することはできないとしています。

今後の四半期において、投資家は取引ペアの人気の変化、機関向けサービスの拡充の進展、DeFiおよびNFTセグメントのさらなる発展、セキュリティ強化の結果を注視する必要があります。特にスポットおよびデリバティブセグメントにおける取引量のトレンドや、ユーザーエンゲージメント指標の変化が、連続的な安定化が持続可能な回復に進展しているのか、それとも持続的な逆風が残っているのかを示す手助けとなるでしょう。

国際財務報告基準に基づいて提示された財務データ $420 IFRS( 特に明記されていない限り。