金属は市場の好感と通貨変動の中で後退し、米国のインフレーションデータが迫る

2025年09月11日 04:11

• 貴金属は売り圧力に直面し、水曜日のアジア取引時間中の上昇を部分的に逆転しています。
• 楽観的な市場のムードとドルのわずかな上昇が貴重な商品での利益確保を引き起こす。
• 予想される金利引き下げは、通貨の上昇を制限し、米国のインフレ指標の発表前に資産を強化する可能性があります。

貴金属は木曜日のアジア市場で抵抗に遭遇し、前日の進展の一部を戻していますが、重要な下落は制限されているようです。株式市場の一般的な楽観的なトーンは、安全志向のコモディティに逆風となります。さらに、ドルのわずかな強化が資産の魅力を損なっています。しかし、連邦準備制度理事会が来週に金利引き下げを期待する声が高まっているため、米ドルの大幅な上昇は考えにくいようです。このシナリオは、利息を生まない資産へのサポートを提供し続ける可能性があります。

さらに、継続的な貿易不確実性、エスカレートする地政学的緊張、特定の国における政治的不安定性は、貴金属の価値の下落を抑制するのに役立つべきです。市場参加者は、米国の消費者物価データの発表を待って様子見の姿勢を取るかもしれません。これにより、連邦準備制度による潜在的な積極的な金融緩和に関する洞察が得られる可能性があります。この見通しは、通貨の動態を形成する上で重要な役割を果たし、商品価格において重要な動きを引き起こす可能性があります。したがって、今週の最高値からの退却の延長を予想する前に、持続的な売り圧力を待つことが賢明でしょう。

デイリーマーケット分析：商品投資家は米国のインフレ報告を前に慎重になる；利下げ期待が損失を和らげる可能性

• 主要な株価指数は水曜日と木曜日に新たな高値に達し、従来の安全資産の魅力を薄れさせ、貴金属が水曜日のポジティブな勢いを基にする能力を妨げました。
• 最近の米国経済データは、生産者物価の低下を示しており、労働市場の課題の中で国内需要の減退を示唆している可能性があります。これは、今後の連邦準備制度理事会の政策会議での金利引き下げに対する市場の期待を強化しています。
• さらに、トレーダーは年末までの複数回の利下げの可能性を考慮しています。この見通しは、最近の安値からの米ドルの回復を制限し、無利回り商品をサポートする可能性があります。
• 国際貿易の領域では、より広範な地政学的戦略の一環として、特定の国に対する関税の引き上げが求められています。
• NATO空域近くでのドローンを含む最近の軍事事件が地政学的緊張を高め、安全資産の魅力を高める可能性があります。
• ウクライナでの重要な軍事行動を受けてロシアに対する強化された制裁の脅威は、その商品を安全な避難先としてさらに高め、 substantial corrective decline を制限するのに役立つ可能性があります。

テクニカル分析は、モメンタム指標が高水準を維持する中、$3,600を下回るさらなる修正の可能性を示唆しています。

日々のモメンタム指標は高水準に留まっており、短期的な統合または追加の反落の可能性を支持しています。最近の安値約$3,620を下回ると、$3,600の心理的レベル付近でサポートを見つける可能性があり、その後、週次の谷間約$3,580が続きます。このポイントを明確に下回ると、より深い損失の道を開く可能性があり、最終的には先週の木曜日の安値約$3,510に向かう$3,565-$3,560の範囲を目指すことになるかもしれません。

逆に、アジアセッションのピークである$3,649付近や、水曜日の高値である$3,657-3,658レンジで抵抗に直面する可能性があります。これらのレベルを突破することができれば、$3,675付近の過去最高値の再試験につながるかもしれません。このポイントを超えて持続的な買いが続けば、資産は$3,700のマイルストーンに向かって進む可能性があります。しかし、ブルは慎重になる可能性があり、この重要な心理的障壁付近で一時停止することが考えられます。

貴金属に関するよくある質問

この商品への投資を促進する要因は何ですか？

歴史を通じて、この貴金属は信頼できる価値の保存手段および交換手段として機能してきました。今日では、ジュエリーにおける美的魅力を超えて、安全な資産として広く認識されており、不確実な時期における魅力的な投資となっています。また、その価値は特定の発行者や政府に結び付いていないため、インフレーションや通貨の価値下落に対するヘッジとして一般的に見なされています。

この商品の最大の購入者は誰ですか？

中央銀行はこの貴金属の最大の準備金を保有しています。中央銀行は、困難な時期に通貨を支援するための努力の一環として、商品を購入することによって保有資産を多様化し、経済的および金融的な強さを高めることがよくあります。 substantial reservesは、国家の金融安定性に対する信頼を生むことができます。2022年には、中央銀行が記録的な1,136トンの貴金属を準備金に追加し、その価値は約$70 億ドルに達したと業界データが示しています。

この商品は他の資産とどのように相関していますか？

貴金属は通常、米ドルおよび国債との逆相関関係を示します。これらは主要な準備資産および安全資産でもあります。ドルが弱まると、商品は価値が上がる傾向があり、不確実な時期に投資家や中央銀行がポートフォリオを多様化することを可能にします。また、一般にリスク資産とは逆の動きをします。株式市場の上昇は、商品価格の弱さに関連することが多く、リスクの高い市場での売りは貴金属に利益をもたらす傾向があります。

商品の価格に影響を与える要因は何ですか？

価格はさまざまな要因によって変動する可能性があります。地政学的な不安定さや不況の懸念は、安全資産としての地位から価格を迅速に押し上げることがあります。利回りのない資産として、金利が低いときに価格が上昇しがちであり、逆に高い借入コストは通常、下向きの圧力をかけます。しかし、ほとんどの価格変動は米ドルの動きに密接に関連しており、この資産はドルで価格が付けられています。強いドルは通常、商品の価格を押さえますが、弱いドルはしばしば価格上昇を引き起こします。

免責事項：情報提供のみを目的としています。過去の実績は将来の結果を保証するものではありません。