#美联储降息预期升温

米連邦準備制度理事会の会議の議事録は、暗号市場が10月に熱狂を迎えるという重要な信号を発表しました。
暗号市場の「春江水暖」：流動性駆動のダイナミクスの論理が強化されている。マクロ政策はまだ完全には明らかではないが、暗号通貨市場はすでに先行して反応を示している。10月5日、ビットコインは126,000ドルを突破し、歴史的最高値に達した。その後の技術的な修正にもかかわらず、市場の感情は著しく改善した。この変動の背後には、流動性の論理が核心的な駆動力となっている：
連邦準備制度の利下げ期待が高まっています。現在、市場は10月の利下げの確率を94.6%と見込んでいます。もしこれが現実になると、9月の初回利下げに続く持続的な緩和信号となります。歴史的なデータによれば、2019年の連邦準備制度の予防的な利下げにより、ビットコインの年間増加率が95%に達しました。今回のサイクルでは、現物ETF (からの資金流入、例えばブラックストーンのIBITが1日で$400 百万ドル以上の資金を引き寄せたことが、市場の勢いを増幅させる可能性があります。
ドル流動性の修復：米国政府のシャットダウンにより財政総口座)TGA(の補充が停止され、さらに四半期末の資金流入が市場の短期流動性圧力を緩和しました。Coinbaseは、ビットコインと世界のM2流動性指数の相関関係が0.9に達しており、流動性の反発が価格を直接支えると指摘しています。
構造的な供給と需要の変化：オンチェーンデータによると、長期保有者)LTH(のビットコインのネットポジションは中立に近く、短期的な売り圧力は軽減しています。$115,000-$120,000の範囲が新たなサポートレベルとなる可能性があります。市場が現在の供給と需要のバランスを維持する場合、10月中旬にブレイクスルーのウィンドウが出現する可能性があります。
利率下調後の重要な変数：どの要因が市場に影響を与えるのか？もし連邦準備制度が10月28日から29日の会議で利下げを確認した場合、以下の変数とその暗号市場へのその後の影響に注目する必要があります：
政策の一貫性に関する期待：もし12月に金利が引き続き引き下げられると、"緩和サイクル"に関するコンセンサスが形成され、資金が伝統的な安全資産である金からビットコインのような高成長目標へと移行する可能性があります。モルガン・スタンレーは、ビットコインの金に対する評価差が46,000ドルに達し、理論的な目標価格は165,000ドルを指し示す可能性があると見積もっています。
地政学と政策リスク：トランプ政権の関税政策と移民制限は、サプライチェーンの中断を悪化させ、間接的にインフレ期待を高める可能性があります。インフレが続く場合、連邦準備制度はそのペースを調整せざるを得なくなり、市場のボラティリティが大幅に増加する可能性があります。
テクニカル分析と市場の感情：ビットコインが125,000ドルを突破した後、一部の投資家は利益確定を選択しましたが、機関資金はETFを通じて)に引き続き流入しており、今週の累計は160億ドルを超えています(。これは下落余地を制限する可能性があります。テクニカル分析は、130,000ドルが次の重要な心理的な節目であることを示しています。
時間ウィンドウと市場戦略：金利引き下げ前後のレイアウト論理
シカゴ商品取引所のFedWatchツールによれば、10月の利下げの確率は94％を超え、市場は10月29日に結果が発表されることを広く予想しています。政策が実施されれば、短期的には「期待を買い、事実を売る」変動が生じる可能性がありますが、中期的な流動性改善の傾向は変わりません。
投資家が注目すべきシグナルは次のとおりです：
• フェデラル・リザーブの当局者は、パウエルの雇用とインフレのバランスに関する発言に注目していると述べた。「制限的金利がピークに達した」という信号が発信されれば、利下げサイクルへの期待が高まる可能性がある。
• ブロックチェーン上のデータの変化：もし長期保有者の売り圧力が持続的に減少し、取引所への純流入が増加するならば、これは新たな価格上昇の始まりを示唆しているかもしれません。
• マクロ経済政策の関連：アメリカ財務省の債券発行計画と世界の中央銀行の金融政策の動向に注目し、限界流動性の引き締めリスクを避ける。連邦準備制度の流動性緩和政策の転換は、暗号市場との接続がますます密接になっている。
短期的な変動は避けられませんが、現在の市場支持論理は流動性の緩和、機関投資家の参入、技術的なブレイクスルーの組み合わせによって形成されています。一般の投資家にとって、リスク耐性を合理的に評価し、高いレバレッジを避けることが、変動する市場環境に対処するための鍵です。
)#CoinDesk9月Gate战绩来袭