バフェットはクラフト・ハインツの分割決定に不満を持ち、持株を売却することを検討している可能性がある。

"オマハの予言者"ウォーレン・バフェットは、クラフト・ハインツが2つの独立した会社に分割する決定に非常に失望しています。バフェットは、ファイナンシャル・フォーラムのホストであるベッキー・クエックとのプライベートな電話の中で、特に株主がこの重要な決定に対して投票権を持たなかったことに腹を立てていると率直に不満を述べました。

カーギル・ヘンシンの最大の株主として、バークシャー・ハサウェイは同社の27.5％の株式を保有しており、その価値は約890億ドルです。バフェットは、彼の後任であるグレッグ・アベルがすでにカーク・ヘンシンの幹部に対して分割計画に反対する立場を明らかにしていることを確認しました。

私は今回の分割の必要性とコストに特に疑問を持っています。「それらを一緒にするのは確かに良いアイデアではありませんが、分割することで問題が解決するとは思いません」とバフェットは認めました。彼は特に来年の分割に必要な3億ドルの管理費に不満を示しました。

市場はこのニュースに消極的に反応し、カフ・ハインツの株価は火曜日に一時7.6%暴落しました。これは、2015年にカフとハインツが合併して以来、株価が69%も暴落したという同社の長期的な業績不振の最新の表れです。

この合併は、最初にバークシャーと3Gキャピタルが共同で推進したもので、両社は2013年に233億ドルでヘンゼルを買収しました。合併が完了した時、バークシャーは約240億ドルの株式を取得し、2016年には300億ドルに達しました。しかし、それ以降は価値が大幅に減少し、2020年以降は約100億ドルの範囲で推移しています。

バークシャーがこれらの株を購入するために最初に98億ドルを投資したことを考慮すると、現在の帳簿上の損失は10億ドルに達しています。これはバフェットがこのような窮地に直面するのは初めてではなく、バークシャーは2019年に30億ドルの投資を減損し、前の四半期にはさらに38億ドルを減損しました。

今年5月、バークシャーの2人の取締役がクラフト・ハインツの取締役職を辞任し、バフェットが保有株を売却する可能性についての憶測を引き起こしました。彼は明確に売却する意向を示していませんが、この可能性を排除することもありませんでした："我々はバークシャーの最善の利益に合致するあらゆる行動を引き続き取るつもりです。"

注意すべきは、バフェットが持ち株を減らし始めた場合、状況が急速に悪化する可能性があるということです。バークシャーは10%以上の株を保有しており、公開市場での売却は2営業日以内に報告しなければならず、これが他の投資家に模倣売却を引き起こし、カフ・ハインツの株価にさらに打撃を与える可能性があります。

「フィナンシャル・タイムズ」のコメントも楽観的ではなく、今回の分割は大胆でも賢明でもなく、ただ長年の無限のコスト削減と革新不足による業績不振を隠すためだけのものであると考えています。

一方、バークシャーはアメリカ、日本、香港の他の投資が比較的安定しているため、クラフト・ハインツの困難がより際立っています。