2022年、アメリカは前例のない激しい金利上昇の波を引き起こしました。3月から始まり、連邦準備制度はわずか1年余りの間に11回連続で金利を引き上げ、累計で5.25%の引き上げ幅に達しました。金利はゼロ近くから直接5.25%-5.50%の範囲に急上昇しました。このような「暴力的な金利上昇」モデルは連邦準備制度の歴史の中で極めて稀であり、私はこの通貨政策の嵐がどのように世界市場を席巻するのかを目の当たりにしました。特別に私を驚かせたのは、アメリカの連邦準備制度が2022年の6月、7月、9月、11月に連続して75ベーシスポイントの利上げを行ったことです！これは、当時40年ぶりの高水準に達したインフレに対抗するためでした。考えてみてください、アメリカの物価指数は2022年の6月にピークに達し、一般市民の生活コストが急上昇し、連邦準備制度はこのような極端な措置を取らざるを得なかったのです。## ドル高、台湾ドル圧迫アメリカの利上げは直接的にドルの大幅な上昇を引き起こし、2022年のドル指数は8.5%急上昇しました。これは台湾経済に深刻な影響を与えました。私は台湾ドルが米ドルに対して大幅に減価していることに気づき、これが直接的に輸入コストを押し上げています。2022年、台湾の食品類CPIは6%上昇し、卵の価格はなんと26%も暴騰しました！これは単に地元の生産コストが上昇したためだけでなく、輸入飼料のコストが急騰したためです。知っておくべきことは、アメリカが台湾の最大の農産物供給国であり、その割合はなんと22.8%に達しているということです。ドルが高くなると、これらのドル建ての商品価格は当然高騰します。台湾中央銀行は確かに利上げに追随しているが、その力度は米連邦準備制度に比べてはるかに劣る。2022年から現在まで、台湾中央銀行はわずか5回の利上げを行い、合計75ベーシスポイントであり、これは米連邦準備制度の過激な操作と比べると本当に小さなものに過ぎない。だからこそ、新台湾ドルは引き続き圧力を受けているのも不思議ではない。## 資本流出、株式市場の混乱ドル高がもたらすもう一つの深刻な結果は、資本の流出です。これは多くの人が見過ごしている重要な問題だと思います。想像してみてください。あなたは外国の投資家で、10万ドルを使って270万台湾ドルを投資し、1年で30万台湾ドルを稼ぎました。一見、利益は悪くないように見えますが、ドルに戻そうとしたとき、台湾ドルはすでに11%下落しており、300万台湾ドルは9.7万ドルにしかなりません。実際には損失を出しているのです！このような状況では、大規模な資本撤退は避けられません。証券取引所のデータによると、2022年に台湾の株式市場では資金流出が416億ドルに達し、アジア市場で1位を占め、全体の70％以上を占めています。台湾加 weighted index もこのために21％暴落し、世界で6番目に悪いパフォーマンスとなりました。これは単なる株式市場の問題ではなく、アメリカの通貨政策に対する台湾経済の脆弱性を反映しています。## 投資機会はどこにあるか？アメリカの利上げは台湾全体の経済に圧力をかけていますが、危機の中にチャンスがあり、特に金融株にとってはそうです。銀行株は最も明らかな受益者です。金利の上昇は預貸金利差を拡大し、直接的に銀行の利益を向上させます。台企銀を例に挙げると、2022年の利息収入は333億元に達し、前年同期比で38%増加し、株価は1年内に20%上昇しました。これは弱気市場の中では非常に珍しいことです。直接銀行株への投資だけでなく、私は金融関連のETFにも注目しています。例えば、元大MSCI金融ETFは、リスクを分散しつつ金融株の利益配当を享受できることができます。## 私の投資アドバイスアメリカの金利上昇に直面して、投資家として私には3つの実用的なアドバイスがあります:1. **米ドルに投資**：米ドルの上昇は確実なトレンドであり、差金決済取引(CFD)を通じて投資することができます。従来の両替と比較して、CFDは最大200倍のレバレッジを提供し、小額資金でも参加可能です。2. **株式ポジションの調整**：過大評価されたテクノロジー株を減らし、高配当株である金融株などの配置を増やし、金利上昇による評価圧力に対抗する。3. **ヘッジをしっかり行う**：台湾加權指數とナスダックは高度に正の相関関係があるため、台湾株式の下落リスクをヘッジするためにナスダックをショートすることを考えることができます。これはプロの投資家がよく使用するリスク管理戦略です。注意すべきは、利上げサイクルが最終的に終了するということです。市場はすでに米連邦準備制度の利下げを予想し始めており、投資家は政策の転換信号に注目し、適時に戦略を調整する必要があります。ドル高、資金流出の傾向が逆転すれば、台湾市場には新しい投資機会が訪れる可能性があります。
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FRBの積極的な利上げの背景:台湾経済の混乱と投資機会
2022年、アメリカは前例のない激しい金利上昇の波を引き起こしました。3月から始まり、連邦準備制度はわずか1年余りの間に11回連続で金利を引き上げ、累計で5.25%の引き上げ幅に達しました。金利はゼロ近くから直接5.25%-5.50%の範囲に急上昇しました。このような「暴力的な金利上昇」モデルは連邦準備制度の歴史の中で極めて稀であり、私はこの通貨政策の嵐がどのように世界市場を席巻するのかを目の当たりにしました。
特別に私を驚かせたのは、アメリカの連邦準備制度が2022年の6月、7月、9月、11月に連続して75ベーシスポイントの利上げを行ったことです！これは、当時40年ぶりの高水準に達したインフレに対抗するためでした。考えてみてください、アメリカの物価指数は2022年の6月にピークに達し、一般市民の生活コストが急上昇し、連邦準備制度はこのような極端な措置を取らざるを得なかったのです。
ドル高、台湾ドル圧迫
アメリカの利上げは直接的にドルの大幅な上昇を引き起こし、2022年のドル指数は8.5%急上昇しました。これは台湾経済に深刻な影響を与えました。
私は台湾ドルが米ドルに対して大幅に減価していることに気づき、これが直接的に輸入コストを押し上げています。2022年、台湾の食品類CPIは6%上昇し、卵の価格はなんと26%も暴騰しました！これは単に地元の生産コストが上昇したためだけでなく、輸入飼料のコストが急騰したためです。知っておくべきことは、アメリカが台湾の最大の農産物供給国であり、その割合はなんと22.8%に達しているということです。ドルが高くなると、これらのドル建ての商品価格は当然高騰します。
台湾中央銀行は確かに利上げに追随しているが、その力度は米連邦準備制度に比べてはるかに劣る。2022年から現在まで、台湾中央銀行はわずか5回の利上げを行い、合計75ベーシスポイントであり、これは米連邦準備制度の過激な操作と比べると本当に小さなものに過ぎない。だからこそ、新台湾ドルは引き続き圧力を受けているのも不思議ではない。
資本流出、株式市場の混乱
ドル高がもたらすもう一つの深刻な結果は、資本の流出です。これは多くの人が見過ごしている重要な問題だと思います。
想像してみてください。あなたは外国の投資家で、10万ドルを使って270万台湾ドルを投資し、1年で30万台湾ドルを稼ぎました。一見、利益は悪くないように見えますが、ドルに戻そうとしたとき、台湾ドルはすでに11%下落しており、300万台湾ドルは9.7万ドルにしかなりません。実際には損失を出しているのです！このような状況では、大規模な資本撤退は避けられません。
証券取引所のデータによると、2022年に台湾の株式市場では資金流出が416億ドルに達し、アジア市場で1位を占め、全体の70％以上を占めています。台湾加 weighted index もこのために21％暴落し、世界で6番目に悪いパフォーマンスとなりました。これは単なる株式市場の問題ではなく、アメリカの通貨政策に対する台湾経済の脆弱性を反映しています。
投資機会はどこにあるか？
アメリカの利上げは台湾全体の経済に圧力をかけていますが、危機の中にチャンスがあり、特に金融株にとってはそうです。
銀行株は最も明らかな受益者です。金利の上昇は預貸金利差を拡大し、直接的に銀行の利益を向上させます。台企銀を例に挙げると、2022年の利息収入は333億元に達し、前年同期比で38%増加し、株価は1年内に20%上昇しました。これは弱気市場の中では非常に珍しいことです。
直接銀行株への投資だけでなく、私は金融関連のETFにも注目しています。例えば、元大MSCI金融ETFは、リスクを分散しつつ金融株の利益配当を享受できることができます。
私の投資アドバイス
アメリカの金利上昇に直面して、投資家として私には3つの実用的なアドバイスがあります:
米ドルに投資：米ドルの上昇は確実なトレンドであり、差金決済取引(CFD)を通じて投資することができます。従来の両替と比較して、CFDは最大200倍のレバレッジを提供し、小額資金でも参加可能です。
株式ポジションの調整：過大評価されたテクノロジー株を減らし、高配当株である金融株などの配置を増やし、金利上昇による評価圧力に対抗する。
ヘッジをしっかり行う：台湾加權指數とナスダックは高度に正の相関関係があるため、台湾株式の下落リスクをヘッジするためにナスダックをショートすることを考えることができます。これはプロの投資家がよく使用するリスク管理戦略です。
注意すべきは、利上げサイクルが最終的に終了するということです。市場はすでに米連邦準備制度の利下げを予想し始めており、投資家は政策の転換信号に注目し、適時に戦略を調整する必要があります。ドル高、資金流出の傾向が逆転すれば、台湾市場には新しい投資機会が訪れる可能性があります。