AI時代の重要素材：銅箔基板メーカーが価格上昇に沸く

AI技術の急速な普及により、データセンターの需要が爆発的に増加しています。この波に乗って、銅箔基板（CCL）という一見地味な素材が今、市場の注目を集めています。私が業界の動向を見ていると、特に台湾の主要CCLメーカーである台光電、台燿、聯茂の3社が、この需要増に恩恵を受けていることが明らかです。

最近、原材料である銅や繊維ガラス布の価格高騰を理由に、中国系メーカーがCCL価格の引き上げを発表しました。台湾3大メーカーも同様の値上げを検討していると噂されています。AI需要の高まりで高級CCL製品が品薄状態となり、価格上昇の流れは避けられないでしょう。

CCLとは何か？簡単に言えば、「銅箔基板」のことで、電子機器の回路基板（PCB）の核となる素材です。超薄い銅箔（厚さわずか0.005～0.5mm）と基材（通常はガラス繊維布）を高温高圧で貼り合わせて製造されます。

特にAI時代では、通常のサーバーと比べてAIサーバーはCCL使用量が5～7倍も多いんです！データ処理量の爆発的増加に伴い、「高速」かつ「低損失」の特性を持つ高級CCL素材の需要が急増しています。

台湾メーカーの強みは、高級CCL市場での技術力です。特に台光電は高級サーバー向け「M8」グレード材料で市場シェア95%を誇ります。台燿と聯茂も積極的に高級品市場に参入し、サーバーや800G以上の高速交換機向け製品を開発しています。

私が見るところ、この状況は投資家にとって大きなチャンスとリスクの両方を意味します。短期的には価格上昇による利益拡大が期待できますが、長期的には供給増による価格安定化も考えられます。日本の日東紡が高級ガラス繊維布の生産能力を3倍に拡大する計画を発表したことも、市場に影響を与えるでしょう。

AIブームに乗って急騰した銅箔基板関連銘柄ですが、今後は各社の技術力や生産能力の差が明確になっていくと思います。単なる材料不足による価格上昇だけでなく、真の技術革新ができる企業が長期的に勝ち残るでしょう。