中央集権型金融と分散型金融:包括的な分析

CeFiとDeFiを理解する

金融業界は急速な進化を遂げており、中央集権型金融(CeFi)と分散型金融(DeFi)がデジタル資産分野の主要なプレーヤーとして浮上しています。CeFiは何世紀にもわたりグローバル金融システムの基盤であり続けてきましたが、ブロックチェーン技術は集中管理のない新しい金融セクターであるDeFiを生み出しました。

中央集権的な財務(CeFi)の説明

中央集権型金融 (CeFi) は、信頼できる仲介者の利用において伝統的な金融 (TradFi) と類似点がありますが、明確な違いがあります:

• TradFiは、数世代にわたる歴史を持つ伝統的な機関を包含し、現在はデジタル資産に関心を示しています。
• CeFiは、暗号関連の製品とサービスを提供する企業を指します。

CeFiでは、中央集権型取引所(CEXs)がすべての暗号取引注文を中央プラットフォームを介してルーティングします。ユーザーはこれらの取引所に登録して暗号通貨を取引し、貸出サービスにアクセスし、マージントレーディングに従事します。資金は取引所に保管されますが、ユーザーの直接的な管理外にあり、セキュリティ侵害の脆弱性があります。

分散型金融 (DeFi) 概要

DeFiは仲介者を排除し、スマートコントラクトプロトコルで置き換えます。これにより、Ethereum、BNB Chain、Tron、Solanaなどのネットワーク上に構築されたブロックチェーンベースの分散型アプリケーション(DApps)を介して、ピアツーピアの金融商品取引が可能になります。

DeFiの主な特徴は次のとおりです:

1. コードベースのプロトコル操作
2. 非保管型ウォレットのインタラクション
3. ユーザーの暗号資産に対する管理
4. アカウント作成やKYCの要件はありません

CeFiとDeFiの比較分析

| プロパティ | CeFi | DeFi | |----------|------|------| | 公開検証性 | 限定的 | 完全に透明なオンチェーン | | 原子性 | 保証されていない | アクションの原子実行 | | 資産保管 | プラットフォームによって管理 | ユーザーが管理 | | 取引コスト | 一部の無料サービス | スパムを防ぐために必要な手数料 | |マーケットアワー |リミテッド |24/7オペレーション | | プライバシー | KYCが必要 | 擬似匿名 | | アービトラージリスク | 現在 | 同じブロックチェーン上のDEX間でのリスクフリー | | インフレーション管理 | フィアット政策の影響を受ける | 多くの場合、固定または予測可能な供給 |

長所と短所

CeFiの長所:

• ユーザーフレンドリーなインターフェース
• フィアットから暗号通貨へのサポート

CeFi のデメリット:

• 資産のカストディアル管理
• 個人情報の要件
• 限られた透明性
• 地理的な制限

DeFiの長所:

• 資産の自己管理
• プライバシーの強化
• パーミッションレスアクセス
• 透明性の高い取引

DeFiの短所:

• スマートコントラクトの脆弱性
• より急な学習曲線
• スケーラビリティの課題

CeFiとDeFiのどちらを選ぶか

CeFiとDeFiの選択は、個々のユーザーのニーズに依存します:

• 財政的主権とプライバシーを重視するユーザーは、DeFiプロトコルを好むかもしれません。
• 機関投資家はしばしば規制されたCeFiプラットフォームを好む。

ユーザーの好みの多様性は、デジタル資産エコシステムにおけるCeFiとDeFiの長年の共存を説明しています。