ウォーレン・バフェットはウォール街のブルたちが見ていない何かを見ているのか？億万長者の大量の現金保有と「マグニフィセント・セブン」株への限られたエクスポージャー

出典:2025年10月6日更新

重要なポイント

• バフェットは価値投資を守っている。まだ。
• 彼は市場の問題をそれが発生する前に見つけた。何度も。
• バークシャーは今日の価格に警戒しているようです。リーダーシップの変化が迫っています。

ウォーレン・バフェットと彼のバークシャー・ハサウェイ帝国は、依然として市場の注目を浴びています。オラクルは、ほぼ60年にわたるキャリアの終焉を準備しています。投資家たちは、これらの最後の四半期における彼の一挙手一投足を注視しています。

ウォール街の強気派は前向きな展望を見ています。彼らは2025年のS&P 500で10-11%の利益を話しています。しかし、バフェットは？彼は別の道を歩んでいます。現金が積み上がっています。人気株は彼のポートフォリオにはほとんど見当たりません。それはあなたに疑問を抱かせます - 彼は他の人が見逃す嵐の雲を見ているのでしょうか？

バークシャーの現金の山：安全策か、それとも相続者の準備か？

現金の山は巨大です。$340 億円ほどがそこにあります。ただ待っているだけです。今年の初めにいくつかの買いがあったにもかかわらず、ほとんど減少していません。

一部の人は、バフェットがバフェットらしく、記録的な高値を更新し続ける高額市場を避けているだけだと言います。しかし、もっと深い理由があるのかもしれません。彼の退任が近づく中、グレッグ・エイベルに素晴らしい安全網を整えているのかもしれません。別れの贈り物と言えるでしょう。

バフェットが去った後、状況が変わるかもしれません。株主は配当を求めるかもしれません。それはウォーレンの監視下では決して起こりませんでした。

しかし、最も簡単な答えは？バフェットは彼が見ているものが好きではない。市場価格は彼の血にはあまりにも高く見える。彼は物事が悪化する時のために資金を温存している。災害を避けることが、勝者を選ぶことと同じくらい彼の成功にとって重要であるというのは、ちょっと興味深い。

"マグニフィセント・セブン"にほとんど触れずに

「マグニフィセント・セブン」のテクノロジー大手は、現在S&P 500の33％以上を占めています。これは大きなことです。バークシャーはほとんど関与していません。確かに、アップルは彼の最大の保有ですが、彼はそれを減らしています。それ以外には、小さなアマゾンの持分のみです。

これらの7社は、インデックスを新たな高みへと押し上げ続けています。バフェットはこれを過大評価の領域と見ているでしょう。AI革命であろうと無かろうと、彼は価格に関する自分のルールを守り続けています。

彼はAIの持続力についても疑念を抱いているかもしれません。エネルギーの必要性は膨大です。インフラに関する懸念もあります。インターネットブームを覚えていますか？それはすべてを変えましたが、依然として大きく崩壊しました。歴史は教訓を与えます。

バフェットの数十年にわたる市場経験は、彼に何か価値あることを教えました。市場が崩壊するときにパニックにならないこと。ブームのときに舞い上がらないこと。彼が今日の強気派が知らない何かを知っているとしたら、それはおそらくこれです：完全なサイクルを見て、忍耐を持ち、興奮に巻き込まれないこと。言うは易く行うは難し。