コンステレーション対クラフトハインツ：どの苦境にある株があなたのお金に値するか？

今年、これらの2つの消費者大手が苦境に立たされるのを見てきましたが、本当に痛ましい光景です。S&P 500が20%の上昇で盛り上がっている間、コンステレーションの株は絶対に打撃を受け、40%以上下落しました。クラフトハインツも25%の減少でそれに続いています。ウォーレン・バフェットでさえ彼らを救うことができない - それは言うまでもありません。

コンステレーションのメキシコビール帝国は、両側から圧迫されています。トランプのアルミニウム関税が彼らのマージンを絞り、(ビールの39％が国境の南からのその光沢のある缶に入っているため)、若い飲者は以前のようにコロナやモデルを飲まなくなっています。ハードセルツァーにシフトしようとする彼らの試みは、私に言わせれば必死に見えます。

一方、クラフト・ハインツは企業合併の失敗の見本です。2015年の災難のような結婚の後、彼らは実際に革新する代わりにコストを削減し、株式を買い戻しています。確かに、彼らは何度も価格を引き上げましたが、その手段は尽きました。今、彼らは2026年までに再び分割する計画を立てています - 実際の問題を解決できない時の典型的な企業の無駄です。

バフェット自身もクラフト・ハインツのために過剰な支払いをしたことを認め、分割が何かを解決するとは疑っている。それは彼からの言葉として重要な意味を持つ！

彼らの財務を見ていると、私はひどく感じます。コンステレーションは、今会計年度の有機売上が4-6%ドロップし、利益が16-18%急落すると予想しています。クラフトもそれほど良くなく、2025年に売上が1.5-3.5%減少し、利益が13-18%減少すると予測しています。

もし絶対に1つ選ばなければならないとしたら(、正直言って選びたくはない)、私は仕方なくコンステレーションを選ぶでしょう。少なくとも彼らには関税が緩和され、消費者と再接続できるなら復活の可能性があります。クラフト・ハインツは、この分割でタイタニックのデッキチェアを並べ替えているだけのように感じます。

しかし、私の本当の見解はこうです：両方の株はバargain-pricedトラップです。それぞれ12倍と10倍の先行利益で、安い理由があります。この市場でお金を投資するには、はるかに良い場所があります。特に、金が$3,950近くの史上最高値を記録し、ビットコインが最近$125,700に達してから反落したばかりです。

時には、最も賢い投資は、落ちてくるナイフを完全に避けることです。