## キーポイント- 配当株は一貫して非配当株を上回るパフォーマンスを示し、過去51年間で平均年利回りの2倍以上を達成しています。- 配当株の中には、特に100年以上連続して配当を支払っているものなど、希少なカテゴリが存在し、並外れた安定性を示しています。- ヨークウォーターは、209年連続で配当を支払い続けているユーティリティ企業であり、今日の市場環境において例外的な価値の機会を提供しています。1世紀以上にわたり、株式市場は富の創造のための主要な舞台です。不動産、商品、債券は投資家に対して正の名目リターンを生み出してきましたが、他の資産クラスは株式の平均年間リターンに一貫して匹敵するものはありません。Crestmont Researchの調査は、この長寿命の利点を確認しています - S&P 500は、その設立以来、いかなる20年間の期間においてもマイナスのトータルリターンを経験したことがありません。これは、長期的な市場参加の力を強調しています。さまざまな投資戦略の中で、配当投資は特に効果的なものとして際立っています。ハートフォードファンズとネッドデイビスリサーチによる51年間にわたる包括的な調査によれば、配当株は非配当株の平均年利回りを2倍以上上回り、9.2%を達成したのに対し、非配当株はわずか4.31%でした。また、S&P 500のベンチマークに対して低いボラティリティを維持しています。## 配当エクセレンスのヒエラルキー配当株は歴史的に優れたパフォーマンスを示してきましたが、すべてのインカム株があなたの関心や投資資本に値するわけではありません。実際、配当自体は珍しくありません。約80％のS&P 500企業は株主に配当を分配しています。米国の取引所では、1,000以上の証券（株式とETFの両方を含む）が投資家に配当を支払っています。しかし、この広い宇宙の中で、本当に特別なカテゴリーが現れます。例えば、56社だけが配当王として認定されています。これは、少なくとも50年連続で基本的な年間配当を増加させた企業です。この5十年にわたる配当成長の連続は、これらの企業が通常、革新的な業界のリーダーであり、実績のあるビジネスモデルを持つことを示す例外的なビジネスパフォーマンスを示しています。しかし、さらに独占的なクラブが存在します。これらの56の配当王は素晴らしい一貫性を示していますが、連続して少なくとも100年間配当を支払い続けている約2ダースの上場企業という、さらに珍しいグループに比べると数は少ないです。このエリート分類には、ウォールストリートの最大の(しかしほとんど知られていない)配当株、ヨークウォーターが存在します。## ヨークウォーター：209年の比類なき配当の卓越性その名の通り、ヨークは水道および廃水ユーティリティとして運営されています。ほとんどの投資家はこの会社を聞いたことがありません。なぜなら、ヨークはペンシルベニア州南中央部の4つの郡にわたる57の自治体にのみサービスを提供しており、平均日次取引量はわずか102,000株だからです。ウォール街の注目をほとんど集めることはありません。しかし、ヨークウォーターの配当記録は比類のないものです。100年以上にわたり継続的に配当を維持している企業の中で、電動工具メーカーのスタンレー・ブラック＆デッカーは149年という2番目に長い記録を持っています。ヨークウォーターはこれを驚くべき60年上回っています。209年間 - 1816年から - ヨークは株主に対して継続的に配当を支払ってきました。この驚異的な記録は、ヨークが投資家に提供する安定性、成長の可能性、そして長期的な価値提案を示しています。ヨークのビジネス成功は、非常に予測可能な運営キャッシュフローに起因しています。パイプライン敷設の substantial infrastructure costs のため、ほとんどの水道事業はサービスエリア内で規制された独占企業として機能し、顧客基盤を侵食する可能性のある競争圧力を排除しています。さらに、水と廃水の需要は年々驚くほど一貫しています。経営陣はコストを正確に予測し、収益性を損なうことなく資本プロジェクトや買収を計画することができます。ヨークの長寿におけるもう一つの重要な要因は、その規制された運営モデルです。規制された公共事業として、ヨークは料金の引き上げを実施する前に、ペンシルベニア州公共事業委員会(PPUC)の承認を得なければなりません。この規制の監視は最初は制限的に見えるかもしれませんが、実際には大きな利点を提供します。規制されたモデルは、ヨークを卸売価格の変動から保護し、収益、キャッシュフロー、利益を予測するための予測可能な環境を作り出します。ヨークウォーターは、PPUCの料金引き上げ承認を得るという、目覚ましい成功を収めています。5月下旬、同社は2022年の前回のリクエスト以来(百万ドルの資本投資を行った後、料金引き上げのリクエストを提出しました。承認されれば、ヨークは年間収益が2420万ドル増加し、2024年度の収益に対して32％の跳躍となります。おそらく最も魅力的なのは、ヨーク・ウォーターの現在の評価です。8月29日の株価が31.07ドルで、ヨークは予想利益の20倍未満で取引されています。これは、過去5年間の平均予想株価収益率に対して33%の割引を示しています。2.8%の配当利回りと相まって、ウォール街の最高の配当株は、今月9月に優れた購入機会を提供しています。
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キーポイント
配当株は一貫して非配当株を上回るパフォーマンスを示し、過去51年間で平均年利回りの2倍以上を達成しています。
配当株の中には、特に100年以上連続して配当を支払っているものなど、希少なカテゴリが存在し、並外れた安定性を示しています。
ヨークウォーターは、209年連続で配当を支払い続けているユーティリティ企業であり、今日の市場環境において例外的な価値の機会を提供しています。
1世紀以上にわたり、株式市場は富の創造のための主要な舞台です。不動産、商品、債券は投資家に対して正の名目リターンを生み出してきましたが、他の資産クラスは株式の平均年間リターンに一貫して匹敵するものはありません。
Crestmont Researchの調査は、この長寿命の利点を確認しています - S&P 500は、その設立以来、いかなる20年間の期間においてもマイナスのトータルリターンを経験したことがありません。これは、長期的な市場参加の力を強調しています。
さまざまな投資戦略の中で、配当投資は特に効果的なものとして際立っています。ハートフォードファンズとネッドデイビスリサーチによる51年間にわたる包括的な調査によれば、配当株は非配当株の平均年利回りを2倍以上上回り、9.2%を達成したのに対し、非配当株はわずか4.31%でした。また、S&P 500のベンチマークに対して低いボラティリティを維持しています。
配当エクセレンスのヒエラルキー
配当株は歴史的に優れたパフォーマンスを示してきましたが、すべてのインカム株があなたの関心や投資資本に値するわけではありません。
実際、配当自体は珍しくありません。約80％のS&P 500企業は株主に配当を分配しています。米国の取引所では、1,000以上の証券（株式とETFの両方を含む）が投資家に配当を支払っています。
しかし、この広い宇宙の中で、本当に特別なカテゴリーが現れます。
例えば、56社だけが配当王として認定されています。これは、少なくとも50年連続で基本的な年間配当を増加させた企業です。この5十年にわたる配当成長の連続は、これらの企業が通常、革新的な業界のリーダーであり、実績のあるビジネスモデルを持つことを示す例外的なビジネスパフォーマンスを示しています。
しかし、さらに独占的なクラブが存在します。これらの56の配当王は素晴らしい一貫性を示していますが、連続して少なくとも100年間配当を支払い続けている約2ダースの上場企業という、さらに珍しいグループに比べると数は少ないです。
このエリート分類には、ウォールストリートの最大の(しかしほとんど知られていない)配当株、ヨークウォーターが存在します。
ヨークウォーター：209年の比類なき配当の卓越性
その名の通り、ヨークは水道および廃水ユーティリティとして運営されています。ほとんどの投資家はこの会社を聞いたことがありません。なぜなら、ヨークはペンシルベニア州南中央部の4つの郡にわたる57の自治体にのみサービスを提供しており、平均日次取引量はわずか102,000株だからです。ウォール街の注目をほとんど集めることはありません。
しかし、ヨークウォーターの配当記録は比類のないものです。100年以上にわたり継続的に配当を維持している企業の中で、電動工具メーカーのスタンレー・ブラック＆デッカーは149年という2番目に長い記録を持っています。ヨークウォーターはこれを驚くべき60年上回っています。
209年間 - 1816年から - ヨークは株主に対して継続的に配当を支払ってきました。この驚異的な記録は、ヨークが投資家に提供する安定性、成長の可能性、そして長期的な価値提案を示しています。
ヨークのビジネス成功は、非常に予測可能な運営キャッシュフローに起因しています。パイプライン敷設の substantial infrastructure costs のため、ほとんどの水道事業はサービスエリア内で規制された独占企業として機能し、顧客基盤を侵食する可能性のある競争圧力を排除しています。
さらに、水と廃水の需要は年々驚くほど一貫しています。経営陣はコストを正確に予測し、収益性を損なうことなく資本プロジェクトや買収を計画することができます。
ヨークの長寿におけるもう一つの重要な要因は、その規制された運営モデルです。規制された公共事業として、ヨークは料金の引き上げを実施する前に、ペンシルベニア州公共事業委員会(PPUC)の承認を得なければなりません。
この規制の監視は最初は制限的に見えるかもしれませんが、実際には大きな利点を提供します。規制されたモデルは、ヨークを卸売価格の変動から保護し、収益、キャッシュフロー、利益を予測するための予測可能な環境を作り出します。
ヨークウォーターは、PPUCの料金引き上げ承認を得るという、目覚ましい成功を収めています。5月下旬、同社は2022年の前回のリクエスト以来(百万ドルの資本投資を行った後、料金引き上げのリクエストを提出しました。承認されれば、ヨークは年間収益が2420万ドル増加し、2024年度の収益に対して32％の跳躍となります。
おそらく最も魅力的なのは、ヨーク・ウォーターの現在の評価です。8月29日の株価が31.07ドルで、ヨークは予想利益の20倍未満で取引されています。これは、過去5年間の平均予想株価収益率に対して33%の割引を示しています。2.8%の配当利回りと相まって、ウォール街の最高の配当株は、今月9月に優れた購入機会を提供しています。