ベナーサイクル：150年の歴史を持つ市場予測ツールとその暗号資産市場への影響

多くの個人投資家は、変動の激しいグローバル金融環境をナビゲートするために予測ツールに依存しています。再び注目を集めている予測手法の一つがベンナーサイクルで、これは150年前の経済チャートであり、1920年代以来、主要な金融危機を正確に予測してきたと考えられています。しかし、最近の経済動向はその信頼性に挑戦しています。

ベンナーサイクルの歴史的起源とメカニズム

サミュエル・ベナーは、1873年の金融危機の際に大きな損失を被り、経済のパターンを研究することに専念し、1875年に著作「価格の未来の上下に関するビジネス予言」を通じてその成果を発表しました。現代の定量的な金融モデルとは異なり、ベナーのアプローチは、農家としての直接的な経験を通じて理解していた農業価格サイクルの観察に基づいていました。

ベナーは、太陽周期が作物の収穫量に大きな影響を与え、それが農産物価格に影響を及ぼすと仮定しました。この相関関係は、彼の市場予測フレームワークの基礎となりました。彼のチャートでは、3つの異なるトレンドラインを確立しました。

• ラインA: 財政的混乱と市場の苦境の年を示す
• Line B: 経済ブーム年を示す—株式や資産を売却するための最適な期間
• ラインC:不況の年を強調し、資産蓄積や戦略的な購入に最適

過去二世紀にわたる農業市場の劇的な進化にもかかわらず、ベナーは予測モデルを2059年まで拡張しました。Wealth Management Canadaの分析によれば、このサイクルは正確な日付を予測するものではありませんが、1929年の大恐慌を含む主要な金融イベントとの驚くべき一致を示しており、逸脱は通常数年に制限されています。

現代の市場アプリケーションと予測

投資家パノスは、ベナーサイクルがいくつかの重要な経済イベントを成功裏に予測してきたことに注目しています：大恐慌、第二次世界大戦、ドットコムバブルの崩壊、そしてCOVID-19市場崩壊。チャートの予測に基づいて:

"2023は最近の中で買うのに最適な時期であり、2026は売るのに最適な時期になるだろう"とパノスは強調した。

この予測は、2025年から2026年にかけての強気な市場の見通しを支持するために頻繁に共有される暗号通貨投資コミュニティ内で特に注目を集めています。

別の市場参加者である投資家mikewho.ethは予測しました："ベンナーのサイクルは2025年頃に市場のピークを示唆しており、その後数年間にわたって修正または不況が続く可能性があります。もしそれが真実であれば、Crypto AIや新興技術における投機的なハイプは2024年から2025年にかけて強まる可能性があり、その後に下落が続くでしょう。"

27年のベナーサイクル分析は、好調な年と不調な年の間で株式市場のパフォーマンスに統計的に有意な差があることを示しています。テクニカルアナリストは、この周期的な枠組みを適用して、市場の変曲点—資産価格において重要な方向転換が起こる可能性のある期間を特定します。

懐疑論の高まりと経済指標の相殺

その人気が高まっているにもかかわらず、ベナサイクルは、最近の経済の発展がその予測に反するように見える中で、増大する懐疑論に直面しています。

4月2日、トランプ大統領は物議を醸す関税計画を発表し、それが世界の市場に否定的な反応を引き起こし、多くの市場が翌週に大幅に下落しました。4月7日の市場の動揺は非常に激しく、一部の金融コメンテーターはこれを「ブラックマンデー」と呼び、1987年の株式市場の大暴落と類似性を引き合いに出しました。この期間中、暗号通貨市場の時価総額は2.64兆ドルから2.32兆ドルに急落しました。回復局面は始まったものの、投資家のセンチメント指標は依然として「恐怖」ゾーンにしっかりと留まっています。

ベナーサイクルの楽観的な見通しにさらなる挑戦を加え、JPMorganは最近、2025年の世界的な景気後退の確率予測を60%に引き上げました。この調整は、新たに実施された関税による経済の混乱に続くものでした。同様に、ゴールドマン・サックスは、今後12か月間の景気後退予測を45%に引き上げました。これは、パンデミック後のインフレ圧力と金利の引き上げ以来、最も高い水準を示しています。

ベテラントレーダーのピーター・ブラントは、2025年4月7日にX (元ツイッター)で投稿した中で、ベンナーチャートに対して懐疑的な見解を示しました。

「これをどれだけ信頼できるかわからない。結局、私は自分が入ると出る取引だけを扱う必要がある。この種のチャートは私にとっては何よりも気が散るものだ。この特定のチャートでショートやロングを取ることはできないので、私にとってはすべてララランドだ」とピーターはコメントした。

市場のセンチメントと循環的投資の視点

景気後退への懸念が高まり、ベンナーサイクルの強気な予測と矛盾するような市場の動きが見られるにもかかわらず、一部の投資家はサミュエル・ベンナーの経済予言に信頼を寄せ続けています。

投資家Crynetはこの視点を述べました："2026年に市場のピークが来る。それは、歴史が繰り返すことを決めれば、私たちにもう1年を与えます。狂ったように聞こえますか？もちろん。でも忘れないでください：市場は単なる数字以上のものです；それは気分、記憶、そしてモメンタムに関するものです。そして時にはあの奇妙な古いチャートが機能することがあります—それは魔法のせいではなく、十分な人々がそう信じているからです！"

Google Trendsのデータによれば、ベンナーサイクルに対する検索関心が過去1ヶ月でピークに達したことが明らかになりました。この急増は、経済的および政治的な不確実性が高まる中で、楽観的な市場の物語を求める個人投資家の間での関心の高まりを反映しています。

一部のトレーダーは、今日の複雑な市場環境において循環分析を過度に単純化されたものと見なしていますが、他のトレーダーは、ベナーサイクルを追加のテクニカル指標やファンダメンタル分析と統合して、より包括的な投資アプローチを開発しています。デジタル資産取引所のプロフェッショナルなトレーダーは、単一の予測モデルに依存するのではなく、複数の予測手法を組み合わせることがよくあります。

免責事項：この記事は情報提供のみを目的としています。過去のパフォーマンスは将来の結果を示すものではありません。すべての投資にはリスクが伴い、元本の損失の可能性を含みます。