金が新たな最高値を記録: ビットコインに何が本当に起きているのか?

金は驚異的な3,578ドルに急騰し、一方でビットコインは107,350ドルまで急落しています。「デジタルゴールド」の話は終わったのでしょうか？この展開を複雑な気持ちで見守っています。

金は現在絶好調で、今月初めに$3,578の新しい最高値を記録しました。一方、ビットコインは打撃を受けており、8月のピーク$124,474からの厳しい3週間の下落の後、7月の最安値まで落ち込んでいます。対照的な動きについて話しましょう！この価格の動きは、これら2つの資産の関係についてすべてを疑問視させています。

世界的不確実性と新たな米国の貿易障壁により、金価格が急騰しています。特に注目すべきは、中央銀行が1996年以降初めて米国債よりも多くの金を保有していることです。米国の債務状況は完全な災害です – $36 兆 (123%のGDP)で、年率7.43%という驚異的なペースで増加しています。金が魅力的に見えるのも無理はありません。

ビットコインは、一方で厳しい状況に置かれています。取引量は先週から20%減少しており、ETH/BTCのクロスは10日間0.04に留まっています。CMEの熱意はほぼ消え去りました。全く良い兆候ではありません。

相関関係の神話

数字を見ると、金とビットコインは現在ほぼゼロの相関関係にあります – 30日の相関は0.11、90日の相関は-0.09です。年間の相関はわずか0.026です。「デジタルゴールド」というストーリーはどうなったのでしょうか！これらの資産は完全に独立して動いています。

主流の機関がビットコインを意図的に抑えつつ、金を押し上げているのではないかと思わざるを得ません。彼らは旧システムに慣れ親しんでいますが、ビットコインが象徴するもの—真の金融自由—には恐れを抱いています。

歴史的パターン: 先に金、後にビットコイン?

ビットコイン・オポチュニティ・ファンドのデイビッド・フォーリーが興味深いことを指摘しています。歴史的に見ると、金はまず動き、その後ビットコインが追随し、最終的にはアウトパフォームする傾向があります。2025年の早い段階で、金が4月に前回のATHを達成した後、ビットコインがQ2に追いついたのを見ました。

専門家の洞察

インスイチューションのビリー・ルードクは重要な点を指摘しています。「金が再び注目を集めるたびに、それは世界に『外部通貨』の価値を思い出させます。そしてビットコインは、最も現代的で流動的かつプログラム可能な外部通貨の形態です。」

Cake WalletのVikrant Sharmaは言葉を濁さない: "ビットコインの2100万通貨の絶対的な希少性と、ゴールドの実際の供給がほとんど未知であることは、希少性の議論において明確な勝者を生み出す。" 彼はさらに言う: "ビットコインは24時間売却でき、数分で世界中に送金でき、シードフレーズを学ぶことで頭の中に数十億ドルのビットコインを持ち運ぶことができる。"

今までそのように考えたことはありませんでしたが、それは理にかなっています – 世界中の金の金庫をどのように監査できますか？ビットコインを使えば、全供給を数秒で検証できます。それは強力です。

未来の戦い

金は中央銀行や伝統的な機関にとって保守的な選択肢として残り続けるでしょう。しかし、ビットコインの希少性、ポータビリティ、プログラム可能性の組み合わせは、特にAIシステムが価値を取引する必要があるため、私たちのデジタル未来において独自の位置を占めています。

ビットコインのボラティリティは実際に時間が経つにつれて劇的に低下し、現在は金や多くの株式に似たものになっています。しかし、認識は現実に遅れをとっており、多くの投資家は依然としてビットコインをリスクが高すぎると見なしています。

米ドルの動向、実質利回り、ETFのようなアクセスの拡大、そして市場の流動性は、ビットコインが市場のストレス期間中に金の価格に連動するかどうかに影響を与えます。

現在の苦境にもかかわらず、ビットコインの基本的な価値提案は変わっていません。市場が再びこれを認識するのは時間の問題です。