## キーインサイト- 今年は価値が2倍以上になったにもかかわらず、パランティアやコアウィーブのような特定のAI株は、いくつかのアナリストによって今後数ヶ月で急激な下落を経験すると予測されています。- パランティアは、その独自のソフトウェアアーキテクチャがAI需要に応える上での優位性を提供すると主張していますが、現在、S&P 500の中で著しく最も高価な株式となっています。- CoreWeaveの負債が重いビジネスモデルは収益性に影響を与えていますが、同社は先進的なAIクラウドサービスを運営しており、比較的合理的な評価で取引されています。パランティア・テクノロジーズ (NASDAQ: PLTR) は、今年株価が105%上昇した一方で、コアウィーブ (NASDAQ: CRWV) の株は115%上昇しました。しかし、一部のウォールストリートのアナリストはこれらの株に対して売却評価を出しており、彼らの目標株価は株主にとって substantial な損失の可能性を示唆しています:- ジェフリーズのアナリスト、ブレント・ティルは、パランティアの12ヶ月の目標株価を$60 と設定しており、現在の$155 株価から61%の下落を示唆しています。- D.A. Davidsonのギル・ルリアはCoreWeaveに対して12ヶ月の目標価格を36ドルとし、現在の$88 株価から59%の下落を示唆しています。投資家がこれらの人気のあるAI株について考慮すべきことをさらに掘り下げてみましょう。## パランティア・テクノロジーズ: 潜在的な61%の下落パランティアはデータ分析ソフトウェアの開発を専門としています。その主要なプラットフォームは、ユーザーが複雑なデータを統合、整理、視覚化できるようにし、防衛、情報、企業セクターにおける意思決定をサポートします。同社はまた、開発者が大規模言語モデルをワークフローやアプリケーションに組み込むことを可能にするAIプラットフォーム(AIP)を開発しました。パランティアの独特なソフトウェアアーキテクチャは、組織のデータ、プロセス、資産のデジタル表現であるオントロジーを中心に構築されており、競合他社と一線を画しています。CTOのシャイム・サンカーは、「オントロジーとインフラストラクチャーへの基盤投資が、AIの需要に応えるためのユニークなポジショニングをもたらしている」と述べています。パランティアの第2四半期の財務結果は堅調でした。顧客基盤は43%増加し849となり、既存顧客あたりの平均支出は28%増加しました。その結果、収益は48%増加し$1 億ドルに達し、8四半期連続での加速を記録し、非GAAPベースの利益は77%増加し、希薄化1株あたり0.16ドルとなりました。同社の将来の勢いについて楽観的である正当な理由があります。グランドビューリサーチは、AI支出が2030年までに年率36%で成長すると予測しており、意思決定インテリジェンスプラットフォームの支出も同期間中に年率15%で増加するとしています。これは、パランティアが10年末まで年率20%を超える売上成長を維持できる可能性があることを示唆しています。しかし、パランティアは重大な評価課題に直面しています。その価格対売上比率は115で、S&P 500で最も高価な株式となっています。他のどの企業も、この指数で30倍以上の売上で取引されていないため、パランティアは70％下落してもなお最も高価な株式であり続ける可能性があります。この文脈を考えると、パランティアの株価における大幅な修正は十分に考えられます。## CoreWeave: 潜在的 59% のダウンサイドCoreWeaveは、AIワークロード専用に設計されたクラウドインフラストラクチャとソフトウェアサービスを提供します。従来のデータセンターではシステムの非効率性によりGPU計算能力の最大65％を失う可能性がありますが、CoreWeaveのGPUクラスターは代替クラウドサービスよりも最大20％優れたパフォーマンスを提供します。同社の第2四半期の財務結果は混合でした。収益は207％増の12億ドルに達し、非GAAP営業利益は135％増の$200 百万ドルになりました。CoreWeaveは、名のないハイパースケール企業との契約拡大やOpenAIによる86％の収益バックログの増加も報告しました。しかし、非GAAPの純損失は$131 百万ドルに拡大し、前年の$5 百万ドルの損失を大幅に上回りました。非GAAP営業利益と非GAAP純利益の不一致は主に利息支払いによるものです。データセンターの運営、特にAIシステムで満たされたものはコストがかかります。CoreWeaveはインフラを構築するために多額の債務を抱えており、Q2の利息費用は$267 百万に達しています。しかし、同社は責任を持って借入れに取り組んでいます。CoreWeaveは、契約に基づいて追加のインフラが必要な場合にのみ借入れを行い、契約が借入れ全体のコストを十分にカバーする場合に限ります。それでも、利息の支払いは非常に大きな課題であり、同社は2027年まで利益を上げることは難しいと考えられ、株式のボラティリティの可能性を示唆しています。CoreWeaveは現在、売上高の10倍で取引されており、2026年まで年率127%の成長が見込まれている企業にとっては比較的合理的な評価です。この文脈を考えると、59%の下落は考えにくいです。実際、ボラティリティに慣れた投資家は、自分のポートフォリオにいくつかの株を追加することを検討するかもしれません。
二人のAI株式アナリストが、最近の急上昇にもかかわらず、5月にほぼ60%急落すると予測しています。
キーインサイト
パランティア・テクノロジーズ (NASDAQ: PLTR) は、今年株価が105%上昇した一方で、コアウィーブ (NASDAQ: CRWV) の株は115%上昇しました。しかし、一部のウォールストリートのアナリストはこれらの株に対して売却評価を出しており、彼らの目標株価は株主にとって substantial な損失の可能性を示唆しています:
投資家がこれらの人気のあるAI株について考慮すべきことをさらに掘り下げてみましょう。
パランティア・テクノロジーズ: 潜在的な61%の下落
パランティアはデータ分析ソフトウェアの開発を専門としています。その主要なプラットフォームは、ユーザーが複雑なデータを統合、整理、視覚化できるようにし、防衛、情報、企業セクターにおける意思決定をサポートします。同社はまた、開発者が大規模言語モデルをワークフローやアプリケーションに組み込むことを可能にするAIプラットフォーム(AIP)を開発しました。
パランティアの独特なソフトウェアアーキテクチャは、組織のデータ、プロセス、資産のデジタル表現であるオントロジーを中心に構築されており、競合他社と一線を画しています。CTOのシャイム・サンカーは、「オントロジーとインフラストラクチャーへの基盤投資が、AIの需要に応えるためのユニークなポジショニングをもたらしている」と述べています。
パランティアの第2四半期の財務結果は堅調でした。顧客基盤は43%増加し849となり、既存顧客あたりの平均支出は28%増加しました。その結果、収益は48%増加し$1 億ドルに達し、8四半期連続での加速を記録し、非GAAPベースの利益は77%増加し、希薄化1株あたり0.16ドルとなりました。
同社の将来の勢いについて楽観的である正当な理由があります。グランドビューリサーチは、AI支出が2030年までに年率36%で成長すると予測しており、意思決定インテリジェンスプラットフォームの支出も同期間中に年率15%で増加するとしています。これは、パランティアが10年末まで年率20%を超える売上成長を維持できる可能性があることを示唆しています。
しかし、パランティアは重大な評価課題に直面しています。その価格対売上比率は115で、S&P 500で最も高価な株式となっています。他のどの企業も、この指数で30倍以上の売上で取引されていないため、パランティアは70％下落してもなお最も高価な株式であり続ける可能性があります。この文脈を考えると、パランティアの株価における大幅な修正は十分に考えられます。
CoreWeave: 潜在的 59% のダウンサイド
CoreWeaveは、AIワークロード専用に設計されたクラウドインフラストラクチャとソフトウェアサービスを提供します。従来のデータセンターではシステムの非効率性によりGPU計算能力の最大65％を失う可能性がありますが、CoreWeaveのGPUクラスターは代替クラウドサービスよりも最大20％優れたパフォーマンスを提供します。
同社の第2四半期の財務結果は混合でした。収益は207％増の12億ドルに達し、非GAAP営業利益は135％増の$200 百万ドルになりました。CoreWeaveは、名のないハイパースケール企業との契約拡大やOpenAIによる86％の収益バックログの増加も報告しました。しかし、非GAAPの純損失は$131 百万ドルに拡大し、前年の$5 百万ドルの損失を大幅に上回りました。
非GAAP営業利益と非GAAP純利益の不一致は主に利息支払いによるものです。データセンターの運営、特にAIシステムで満たされたものはコストがかかります。CoreWeaveはインフラを構築するために多額の債務を抱えており、Q2の利息費用は$267 百万に達しています。
しかし、同社は責任を持って借入れに取り組んでいます。CoreWeaveは、契約に基づいて追加のインフラが必要な場合にのみ借入れを行い、契約が借入れ全体のコストを十分にカバーする場合に限ります。それでも、利息の支払いは非常に大きな課題であり、同社は2027年まで利益を上げることは難しいと考えられ、株式のボラティリティの可能性を示唆しています。
CoreWeaveは現在、売上高の10倍で取引されており、2026年まで年率127%の成長が見込まれている企業にとっては比較的合理的な評価です。この文脈を考えると、59%の下落は考えにくいです。実際、ボラティリティに慣れた投資家は、自分のポートフォリオにいくつかの株を追加することを検討するかもしれません。