ソースマーケットインサイト2025年 09月 5日 11:20- 金は$3,550付近で推移しており、今週初めに前例のない$3,578に達した後、 consolidatingしています。- 市場参加者は、連邦準備制度の次のステップを決定する上で重要な要素である8月の米国雇用報告の発表前に慎重になる。- 貴金属は、米ドルの弱体化と米国債利回りの低下から支持を受け、過去最高水準に近い状態を保っています。金 (XAU/USD)は金曜日に横ばいで取引されており、この記事執筆時点で$3,550付近の位置を維持しています。投資家は、12:30 GMTに予定されている米国の非農業部門雇用者数(NFP)の報告を前に、様子見の姿勢を取っています。この貴金属は、$3,570を超える過去最高値からの木曜日のわずかな引き戻しを受けて、統合段階にあります。トレーダーは、8月の米国雇用市場データからの新たな見解を待つことを選んでいます。最近の雇用指標は冷却傾向を示唆しています。ADP民間部門雇用報告は、8月に54Kの雇用増加を示し、期待や前月の106Kを下回りました。さらに、JOLTS求人件数は7.36百万から7.18百万に減少しました。最新の週の新規失業保険申請件数は237Kに達し、予想の230Kや前週の229Kを上回り、労働需要の緩やかな緩和をさらに示しています。さらに、製造業のISM雇用指数(43.8)とサービス業のISM雇用指数(46.5)の両方は、拡張の閾値を下回っています。これらの弱い数値は、連邦準備制度(Fed)が現在、進行中のインフレよりも潜在的な雇用市場のリスクをより懸念しているという考えを強化しています。これらのデータポイントは、労働市場の減速を示唆しており、9月16-17日の連邦準備制度理事会（Fed）の会合での政策緩和の期待を強化しています。市場参加者は、ほぼ確実な25ベーシスポイントの(bps)の利下げをすでに織り込んでいますが、NFPの発表は、中央銀行がこの計画を維持するか、経済成長の減速に対処するためにより大幅な50ベーシスポイントの利下げを検討するかを決定する上で重要となる可能性があります。金にとっては、低い国債利回り、柔らかい米ドル、そしてFedのハト派的な傾向の組み合わせが強力な支援を提供し、金地金をそのピークレベル付近に保っています。## 市場動向：金は弱いドルと低下する利回りの中で安定米ドル指数(DXY)は、主要通貨バスケットに対するドルの強さを測定し、98.00に近づいており、トレーダーがNFP発表前にポジションを調整する中で木曜日の利益を放棄しています。世界の債券市場は最近の上昇を受けて冷え込んでおり、米国債の利回りは全ての満期で低下しています。基準となる10年物利回りは、5月1日以来の最低水準である4.161%付近で推移しており、30年物は3週間ぶりの安値である約4.855%に低下し、利率に敏感な2年物は3.590%に下がり、これも5月1日以来の最低値です。これらの低い利回りは、無利息の金を保有する機会コストを減少させ、貴金属への支援となっています。8月の非農業部門雇用者数報告は、7月の73Kをわずかに上回る75Kの雇用増加を示すと予想されています。さらに、平均時給は前月比で0.3%増加する見込みで、前月と同じ水準になり、年間賃金成長率は3.9%から3.7%に減速することが予想されています。失業率は4.2%からわずかに上昇し4.3%に達し、2021年以来の最高水準に達する見込みです。金曜日、アメリカのドナルド・トランプ大統領は、日本の自動車輸入に対する関税を27.5%から15%に引き下げる大統領令に署名しました。これは1週間後に発効し、8月初旬まで遡及します。この措置は、$550 億ドルの日本の投資がアメリカのインフラ、エネルギー、半導体プロジェクトにコミットすることを含む、より広範な米日経済協定の一部です。また、東京がアラスカのLNGの購入を増やすという合意も含まれています。関税の軽減は航空機および関連部品を除外していますが、この合意は日本の自動車メーカーにとって大きな利点と見なされています。木曜日、連邦準備制度の候補者スティーブン・ミランは、上院の委員会に対し、自身がトランプの操り人形では「全くない」と保証し、中央銀行に対する政治的影響についての懸念に対処しました。ミランは、確認された場合、ホワイトハウスの助言職から無給の休暇を取る意向を示しており、批評家はこれが依然として連邦準備制度の独立性を損なうと主張しています。独立性の議論を超えて、ミランは意思決定をマクロ経済分析に基づけ、連邦準備制度の二重任務を維持することを約束しました。シカゴ連邦準備銀行のオースタン・グールスビー総裁は、9月16日から17日に行われる連邦準備制度の会議での金利引き下げの適切性について、木曜日に不確実性を表明しました。これは、関税がインフレや労働市場に与える影響に関する継続的な曖昧さを指摘しています。## テクニカル分析: XAU/USDはNFPを前に過去最高値を下回って統合しているXAU/USDは水曜日に$3,578の新しい史上最高値に達した後、やや撤退し、現在はこのピークのすぐ下、約$3,550で統合しています。この価格動向は、最近の利益の健全な吸収を示唆しており、黄金は4時間チャートの50期間単純移動平均(SMA)の$3,469を快適に上回っており、強力なサポートレベルとして機能しています。モメンタム指標は引き続きポジティブです。相対力指数(RSI)は過熱領域から冷却されましたが、64という強い数値を維持しており、ブルが依然としてコントロールを持っていることを示しています。平均方向性指数(ADX)は46で、強力な上昇トレンドを反映していますが、最近の減少は近い将来のモメンタムの減速を示唆しています。下向きには、即時サポートが$3,500にあり、その後$3,450付近のブレイクアウトゾーンがあります。上向きには、$3,578のATHを超える決定的なブレイクがあれば、$3,600の心理的水準およびそれ以上への道を開く可能性があります。今後の米国の非農業部門雇用者数報告は金曜日の重要なカタリストとなり、弱いデータはさらなる記録的なラリーを促進する可能性が高く、強い数字は$3,500地域への反落を引き起こす可能性があります。## 経済指標###非農業部門雇用者数非農業部門雇用者数の発表は、米国の全非農業ビジネスにおける前月の新規雇用数を報告します。これは米国労働統計局(BLS)によって発表されます。給与の月間変動は非常に不安定である可能性があります。この数字は重要な修正の対象にもなり、外国為替市場におけるボラティリティを引き起こすことがあります。一般的に、高い数値は米ドル(USD)にとって強気と見なされ、低い数値は弱気と見なされます。しかし、前月のデータの修正と失業率もヘッドラインの数字と同様に重要です。その結果、市場の反応は、トレーダーがBLSレポート全体で提示されたすべての情報をどのように解釈するかに依存します。もっと読む。次のリリース: Fri Sep 05, 2025 12:30頻度:毎月コンセンサス: 75千前へ: 73K出所:米国労働統計局### トレーダーにとっての重要性米国の月次雇用報告は、外国為替トレーダーにとって最も重要な経済指標と広く見なされています。報告された月の翌週の金曜日に発表される雇用者数の変化は、全体的な経済パフォーマンスと密接に相関しており、政策立案者によって厳しく監視されています。完全雇用は連邦準備制度の使命の1つであり、労働市場の動向はその政策を形成する上で重要な役割を果たし、通貨の動きに影響を与えます。さまざまな先行指標が推定値に影響を与えるにもかかわらず、非農業部門雇用者数はしばしば市場を驚かせ、大きなボラティリティを引き起こします。実際の数字がコンセンサスの期待を上回ると、USDにとって強気になる傾向があります。免責事項：情報提供のみを目的としています。過去の実績は将来の結果を保証するものではありません。
金はピーク近くで安定を維持し、投資家は米国の雇用データを待っています
ソースマーケットインサイト
2025年 09月 5日 11:20
金 (XAU/USD)は金曜日に横ばいで取引されており、この記事執筆時点で$3,550付近の位置を維持しています。投資家は、12:30 GMTに予定されている米国の非農業部門雇用者数(NFP)の報告を前に、様子見の姿勢を取っています。この貴金属は、$3,570を超える過去最高値からの木曜日のわずかな引き戻しを受けて、統合段階にあります。トレーダーは、8月の米国雇用市場データからの新たな見解を待つことを選んでいます。
最近の雇用指標は冷却傾向を示唆しています。ADP民間部門雇用報告は、8月に54Kの雇用増加を示し、期待や前月の106Kを下回りました。さらに、JOLTS求人件数は7.36百万から7.18百万に減少しました。最新の週の新規失業保険申請件数は237Kに達し、予想の230Kや前週の229Kを上回り、労働需要の緩やかな緩和をさらに示しています。さらに、製造業のISM雇用指数(43.8)とサービス業のISM雇用指数(46.5)の両方は、拡張の閾値を下回っています。これらの弱い数値は、連邦準備制度(Fed)が現在、進行中のインフレよりも潜在的な雇用市場のリスクをより懸念しているという考えを強化しています。
これらのデータポイントは、労働市場の減速を示唆しており、9月16-17日の連邦準備制度理事会（Fed）の会合での政策緩和の期待を強化しています。市場参加者は、ほぼ確実な25ベーシスポイントの(bps)の利下げをすでに織り込んでいますが、NFPの発表は、中央銀行がこの計画を維持するか、経済成長の減速に対処するためにより大幅な50ベーシスポイントの利下げを検討するかを決定する上で重要となる可能性があります。金にとっては、低い国債利回り、柔らかい米ドル、そしてFedのハト派的な傾向の組み合わせが強力な支援を提供し、金地金をそのピークレベル付近に保っています。
市場動向：金は弱いドルと低下する利回りの中で安定
米ドル指数(DXY)は、主要通貨バスケットに対するドルの強さを測定し、98.00に近づいており、トレーダーがNFP発表前にポジションを調整する中で木曜日の利益を放棄しています。
世界の債券市場は最近の上昇を受けて冷え込んでおり、米国債の利回りは全ての満期で低下しています。基準となる10年物利回りは、5月1日以来の最低水準である4.161%付近で推移しており、30年物は3週間ぶりの安値である約4.855%に低下し、利率に敏感な2年物は3.590%に下がり、これも5月1日以来の最低値です。これらの低い利回りは、無利息の金を保有する機会コストを減少させ、貴金属への支援となっています。
8月の非農業部門雇用者数報告は、7月の73Kをわずかに上回る75Kの雇用増加を示すと予想されています。さらに、平均時給は前月比で0.3%増加する見込みで、前月と同じ水準になり、年間賃金成長率は3.9%から3.7%に減速することが予想されています。失業率は4.2%からわずかに上昇し4.3%に達し、2021年以来の最高水準に達する見込みです。
金曜日、アメリカのドナルド・トランプ大統領は、日本の自動車輸入に対する関税を27.5%から15%に引き下げる大統領令に署名しました。これは1週間後に発効し、8月初旬まで遡及します。この措置は、$550 億ドルの日本の投資がアメリカのインフラ、エネルギー、半導体プロジェクトにコミットすることを含む、より広範な米日経済協定の一部です。また、東京がアラスカのLNGの購入を増やすという合意も含まれています。関税の軽減は航空機および関連部品を除外していますが、この合意は日本の自動車メーカーにとって大きな利点と見なされています。
木曜日、連邦準備制度の候補者スティーブン・ミランは、上院の委員会に対し、自身がトランプの操り人形では「全くない」と保証し、中央銀行に対する政治的影響についての懸念に対処しました。ミランは、確認された場合、ホワイトハウスの助言職から無給の休暇を取る意向を示しており、批評家はこれが依然として連邦準備制度の独立性を損なうと主張しています。独立性の議論を超えて、ミランは意思決定をマクロ経済分析に基づけ、連邦準備制度の二重任務を維持することを約束しました。
シカゴ連邦準備銀行のオースタン・グールスビー総裁は、9月16日から17日に行われる連邦準備制度の会議での金利引き下げの適切性について、木曜日に不確実性を表明しました。これは、関税がインフレや労働市場に与える影響に関する継続的な曖昧さを指摘しています。
テクニカル分析: XAU/USDはNFPを前に過去最高値を下回って統合している
XAU/USDは水曜日に$3,578の新しい史上最高値に達した後、やや撤退し、現在はこのピークのすぐ下、約$3,550で統合しています。この価格動向は、最近の利益の健全な吸収を示唆しており、黄金は4時間チャートの50期間単純移動平均(SMA)の$3,469を快適に上回っており、強力なサポートレベルとして機能しています。
モメンタム指標は引き続きポジティブです。相対力指数(RSI)は過熱領域から冷却されましたが、64という強い数値を維持しており、ブルが依然としてコントロールを持っていることを示しています。平均方向性指数(ADX)は46で、強力な上昇トレンドを反映していますが、最近の減少は近い将来のモメンタムの減速を示唆しています。
下向きには、即時サポートが$3,500にあり、その後$3,450付近のブレイクアウトゾーンがあります。上向きには、$3,578のATHを超える決定的なブレイクがあれば、$3,600の心理的水準およびそれ以上への道を開く可能性があります。今後の米国の非農業部門雇用者数報告は金曜日の重要なカタリストとなり、弱いデータはさらなる記録的なラリーを促進する可能性が高く、強い数字は$3,500地域への反落を引き起こす可能性があります。
経済指標
###非農業部門雇用者数
非農業部門雇用者数の発表は、米国の全非農業ビジネスにおける前月の新規雇用数を報告します。これは米国労働統計局(BLS)によって発表されます。給与の月間変動は非常に不安定である可能性があります。この数字は重要な修正の対象にもなり、外国為替市場におけるボラティリティを引き起こすことがあります。一般的に、高い数値は米ドル(USD)にとって強気と見なされ、低い数値は弱気と見なされます。しかし、前月のデータの修正と失業率もヘッドラインの数字と同様に重要です。その結果、市場の反応は、トレーダーがBLSレポート全体で提示されたすべての情報をどのように解釈するかに依存します。
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次のリリース: Fri Sep 05, 2025 12:30
頻度:毎月
コンセンサス: 75千
前へ: 73K
出所:米国労働統計局
トレーダーにとっての重要性
米国の月次雇用報告は、外国為替トレーダーにとって最も重要な経済指標と広く見なされています。報告された月の翌週の金曜日に発表される雇用者数の変化は、全体的な経済パフォーマンスと密接に相関しており、政策立案者によって厳しく監視されています。完全雇用は連邦準備制度の使命の1つであり、労働市場の動向はその政策を形成する上で重要な役割を果たし、通貨の動きに影響を与えます。さまざまな先行指標が推定値に影響を与えるにもかかわらず、非農業部門雇用者数はしばしば市場を驚かせ、大きなボラティリティを引き起こします。実際の数字がコンセンサスの期待を上回ると、USDにとって強気になる傾向があります。
免責事項：情報提供のみを目的としています。過去の実績は将来の結果を保証するものではありません。