米ドル指数(DXY)は、木曜日に市場が静かな中で上昇し、トレーダーは1月10日金曜日に発表される可能性のある市場を動かす非農業部門雇用者数(NFP)の報告に備えています。**金曜日に向けての主な市場動向:**木曜日、元大統領ジミー・カーターが昨年12月に100歳で亡くなったことによる国民の哀悼の日のため、米国の金融市場は限られた取引量で運営されました。この市場活動の一時的な停止は、金曜日の重要なNFPレポートの直前に行われており、2025年の金利期待に大きな影響を与える可能性があります。12月の雇用データは雇用成長の鈍化を示すと予想されており、コンセンサス予測では11月の227Kに対し、160Kの新規ポジションが見込まれています。賃金成長の数値は厳しく監視されており、アナリストは比較的平坦な数値を予想しています。雇用または賃金の指標での驚きの上振れがあれば、堅調な労働市場の状況は政策立案者に金融政策の緩和を行うインセンティブをほとんど与えないため、連邦準備制度の利下げに対する市場の期待を損なう可能性があります。主要通貨ペアは木曜日の薄商いの中で限られた動きを示しました:- EUR/USDは1.0300レベル近くで推移し続けており、3日連続の小幅下落を記録しています。11月の欧州小売売上高データは予想を大きく下回り、ユーロの見通しに影響を与えています。- GBP/USDは、12月の期待されるわずかな回復に対して、前月比で1%減少した失望の英国の同様の小売売上高の数字を受けて、14ヶ月ぶりの安値に落ちました。- AUD/USDは、オーストラリアの小売売上高が11月に0.8%回復したにもかかわらず、0.6200のハンドル近くに留まっており、予測の1.0%(を下回っています)。中国の12月のインフレデータも、前年同期比でわずか0.1%の消費者物価の成長が持続的に弱いことを示しており、世界第2位の経済の継続的な課題を反映しています。## 非農業部門雇用者数を理解する非農業部門雇用者数報告は、前月に米国のすべての非農業ビジネスで創出された新しい雇用の数を示します。米国労働統計局(BLS)によって発表されるこの月次雇用指標は、通貨市場にとって最も影響力のある経済データポイントと広く見なされています。**次のリリース:** 2025年1月10日(金)午前8時30分(東部標準時)(13:30 GMT)**頻度:** 毎月**コンセンサス予測:** 160K**前回の読み取り:** 227千**出典:** 米国労働統計局## 市場インパクト分析**連邦準備制度理事会(FRB)の政策への影響**NFPデータは、労働市場の状況に関する重要な洞察を提供することにより、連邦準備制度の意思決定に直接影響を与えます。連邦準備制度は完全雇用と物価安定の二重の使命を維持しており、雇用数値は金融政策の形成に不可欠です。強い雇用創出と賃金成長は、通常、より厳しい金融姿勢を支持し、一方で雇用データの悪化は、利下げサイクルを加速させる可能性があります。**ドルの相関**非農業部門雇用者数は通常、米ドルと正の相関関係を示します。実際の雇用者数が予想を上回ると、米ドルは強くなる傾向があり、市場は潜在的に高い金利や金利引き下げの遅れを織り込むからです。逆に、期待外れの雇用者数は一般的にドルに圧力をかけ、金利引き下げの期待が高まります。**金価格の関係**金価格は一般的にNFP結果と負の相関関係を示します。予想以上の雇用創出は、金が価格付けされている米ドル(を強化し、利下げの遅延を引き起こす可能性がある2つのメカニズムを通じて金の評価に重くのしかかる傾向があります。金のような無利回り資産を保有する機会コストが増加するため、高金利)。**混合信号の解釈**NFPに対する市場の反応は、完全な雇用報告書を検討する際に従来の期待とは異なることがあります。見出しの雇用創出数が最も注目されますが、平均週給、労働参加率、平均週労働時間などの他の要素は、全体的な市場の解釈に大きな影響を与えることがあり、時には直感に反する価格変動を引き起こすことがあります。1月10日のNFPリリースは、2025年に向けた米国労働市場の状況を初めて包括的に見ることができるため、特に重要です。これにより、今後数週間の通貨市場のトーンが決まる可能性があります。
マーケットウォッチ：休日の一時停止が重要なNFP金曜日の舞台を整える
米ドル指数(DXY)は、木曜日に市場が静かな中で上昇し、トレーダーは1月10日金曜日に発表される可能性のある市場を動かす非農業部門雇用者数(NFP)の報告に備えています。
金曜日に向けての主な市場動向:
木曜日、元大統領ジミー・カーターが昨年12月に100歳で亡くなったことによる国民の哀悼の日のため、米国の金融市場は限られた取引量で運営されました。この市場活動の一時的な停止は、金曜日の重要なNFPレポートの直前に行われており、2025年の金利期待に大きな影響を与える可能性があります。
12月の雇用データは雇用成長の鈍化を示すと予想されており、コンセンサス予測では11月の227Kに対し、160Kの新規ポジションが見込まれています。賃金成長の数値は厳しく監視されており、アナリストは比較的平坦な数値を予想しています。雇用または賃金の指標での驚きの上振れがあれば、堅調な労働市場の状況は政策立案者に金融政策の緩和を行うインセンティブをほとんど与えないため、連邦準備制度の利下げに対する市場の期待を損なう可能性があります。
主要通貨ペアは木曜日の薄商いの中で限られた動きを示しました:
EUR/USDは1.0300レベル近くで推移し続けており、3日連続の小幅下落を記録しています。11月の欧州小売売上高データは予想を大きく下回り、ユーロの見通しに影響を与えています。
GBP/USDは、12月の期待されるわずかな回復に対して、前月比で1%減少した失望の英国の同様の小売売上高の数字を受けて、14ヶ月ぶりの安値に落ちました。
AUD/USDは、オーストラリアの小売売上高が11月に0.8%回復したにもかかわらず、0.6200のハンドル近くに留まっており、予測の1.0%(を下回っています)。中国の12月のインフレデータも、前年同期比でわずか0.1%の消費者物価の成長が持続的に弱いことを示しており、世界第2位の経済の継続的な課題を反映しています。
非農業部門雇用者数を理解する
非農業部門雇用者数報告は、前月に米国のすべての非農業ビジネスで創出された新しい雇用の数を示します。米国労働統計局(BLS)によって発表されるこの月次雇用指標は、通貨市場にとって最も影響力のある経済データポイントと広く見なされています。
次のリリース: 2025年1月10日(金)午前8時30分(東部標準時)(13:30 GMT) 頻度: 毎月 コンセンサス予測: 160K 前回の読み取り: 227千 出典: 米国労働統計局
市場インパクト分析
連邦準備制度理事会(FRB)の政策への影響
NFPデータは、労働市場の状況に関する重要な洞察を提供することにより、連邦準備制度の意思決定に直接影響を与えます。連邦準備制度は完全雇用と物価安定の二重の使命を維持しており、雇用数値は金融政策の形成に不可欠です。強い雇用創出と賃金成長は、通常、より厳しい金融姿勢を支持し、一方で雇用データの悪化は、利下げサイクルを加速させる可能性があります。
ドルの相関
非農業部門雇用者数は通常、米ドルと正の相関関係を示します。実際の雇用者数が予想を上回ると、米ドルは強くなる傾向があり、市場は潜在的に高い金利や金利引き下げの遅れを織り込むからです。逆に、期待外れの雇用者数は一般的にドルに圧力をかけ、金利引き下げの期待が高まります。
金価格の関係
金価格は一般的にNFP結果と負の相関関係を示します。予想以上の雇用創出は、金が価格付けされている米ドル(を強化し、利下げの遅延を引き起こす可能性がある2つのメカニズムを通じて金の評価に重くのしかかる傾向があります。金のような無利回り資産を保有する機会コストが増加するため、高金利)。
混合信号の解釈
NFPに対する市場の反応は、完全な雇用報告書を検討する際に従来の期待とは異なることがあります。見出しの雇用創出数が最も注目されますが、平均週給、労働参加率、平均週労働時間などの他の要素は、全体的な市場の解釈に大きな影響を与えることがあり、時には直感に反する価格変動を引き起こすことがあります。
1月10日のNFPリリースは、2025年に向けた米国労働市場の状況を初めて包括的に見ることができるため、特に重要です。これにより、今後数週間の通貨市場のトーンが決まる可能性があります。