今すぐ全ての暗号資産投資家が持つべき必須の市場サイクル知識

重要なポイント

• 2025年の暗号市場は、年初の修正後に記録的な高値への回復を伴う大きな価格変動を経験しました。
• 市場サイクルは自然なものですが、最近の調整は市場の過剰を完全に解消していない可能性があります。
• 現在の暗号資産の評価指標は、歴史的な平均と比較して高いままです

暗号通貨市場は史上最高値近くで取引されており、一見すると好意的に見えます。しかし、これは本当に良いニュースなのでしょうか？デジタル資産の分野では、市場は強気と弱気のサイクルの間で揺れ動きます。現在の高い評価を考慮すると、投資家は今後の弱気な動きについて健全な警戒を維持すべきです。

暗号市場サイクルメカニズムの理解

暗号通貨への投資は本質的に感情的なダイナミクスを伴い、利益の興奮と損失への恐怖のバランスを取ることになります。投資家が利益の機会に対して過度に熱狂すると、市場はしばしば上昇し、トレーダーがブルマーケットとして認識する高いレベルに達します。逆に、恐怖がセンチメントを支配すると、価格は下落し、ベアマーケット領域に入る可能性があります。新しい暗号投資家でさえ、この基本的なパターンを理解している可能性があります。

歴史的データは、これらのサイクルが相互依存していることを示しています - 一方が存在しなければ、もう一方も存在できません。このパターンの背後にある推進力は、投資家の行動に影響を与える感情の極端さです。ブルランの間、マーケット参加者はしばしば過度の楽観主義を価格に織り込み、資産の評価を合理的なレベルを超えて引き伸ばします。興奮の真の理由が存在する可能性がありますが、投資家はしばしば支払った価格を正当化するにはあまりにも熱心になります。これが最終的にベアマーケットの修正を引き起こし、評価を歴史的な基準に戻します。しかし、悲観主義は通常、逆の方向に過剰に反応し、価格をさらに下げます。

投資家が徐々に市場に戻るにつれて、サイクルが再生します。これは、オークツリー・キャピタル・マネジメントの共同創設者であるハワード・マークスが彼の投資哲学の中で説明する市場の振り子効果を表しています。マークスは、リーマンショックとなった経済の低迷を正確に特定したことで認識を得ており、重要なことに、彼の顧客をその先見の明から利益を得るように位置づけました。

サイクルにおける現在の位置

明確にするために、マークスは市場のタイミングを推奨していません。底を完璧に買い、トップを一貫して売ることはほぼ不可能であることが証明されています。完璧なタイミングを追求するのではなく、マークスは市場の振り子の一般的な位置を特定し、それに応じて適応することに焦点を当てています。彼は、自身の分析が市場のセンチメントと長期間乖離することがあることを認めており、実際に大不況に向かう中でそうなり、慎重な姿勢のためにクライアントを失うことになりました。

それにもかかわらず、この振り子の概念は、今日の市場状況を評価する暗号投資家にとって貴重な視点を提供します。デジタル資産が記録的な高値に近い中、MVRV Zスコア(市場価値対実現価値)のような重要な評価指標は、歴史的なバンドの上限範囲での読み取りを示しています。恐怖と欲望の指数は、最近の数ヶ月間、高い読み取りを一貫して記録しています。

言い換えれば、暗号通貨市場は歴史的基準で見ると高価に見えます。これは必ずしも市場の崩壊が差し迫っていることを示すものではありませんが、投資家は慎重に行動すべきであることを示唆しています。ある未定の時点で、おそらく早めに、振り子は恐怖の方に戻り、ベアマーケットフェーズを引き起こす可能性があります。

サイクル意識の重要性

これを野球の試合に例えるなら、私たちはオープニングの回よりもファイナルイニングに近い可能性が高いです。これは今日の市場環境に関する重要な洞察を表しています。これを認識することで、投資家がブルマーケットが無限に続くという仮定に基づいて過剰なリスクを取るのを防ぐことができるかもしれません。

市場の歴史は、弱気相場が必然的に活況の期間に続くことを示しています。暗号通貨の景観全体で評価指標が高まっていることを考えると、今は精神的および戦略的に準備を始める好機かもしれません。この準備には、ボラティリティに対する心理的な準備や、ポートフォリオのリスクエクスポージャーを再調整するような具体的な行動が含まれるかもしれません。

主要な取引所プラットフォームのプロのトレーダーは、評価額が歴史的な平均からさらに乖離するにつれて、遅れたサイクル環境でのリスク管理がますます重要になることを知っています。市場サイクルのどこにいるかを理解することは、リスク許容度と投資期間に合わせた健全な投資判断を下すための重要な文脈を提供します。