減量株のジレンマ

私はちょうど、アナリストのリック・ムナリズ、カール・ティール、ジェイソン・ホールが体重減少株市場に取り組んだ魅力的なモトリーフール・マネーのエピソードを聞きました。これらのかつての人気投資にとって、今は良い状況ではないと言っておきましょう。

バイキング・セラピューティクスは先週、期待外れの臨床試験結果を受けて、衝撃的な35%の急落に見舞われました。しかし、ここでのポイントは、実績のある製品を持つ大手企業でさえも苦境に立たされているということです！イーライリリーは過去1年でその価値の4分の1を失い、ノボノルディスクは50%以上も減少しています。患者は体重を減らしている一方で、投資家は資金を失っています。

一体何が起こったのか？カールは見事にやった - 期待が現実の何倍も先に進んでいる典型的なケースだ。オゼンピックやマウンジャロのようなGLP-1薬は素晴らしいが、これを大幅に改善するのは難しいかもしれない。さらに、誰も言わない秘密は、約2年後に75%の人がこれらの薬を手放すということで、しばしば副作用が耐え難くなるからだ。

それでも、今年は$70 億の市場について話しています！誰もがゲームに参加したり、より良いものを作りたいと必死になるのも無理はありません。

聖杯は、これらの週ごとの注射の代わりに効果的なピルを開発することのようです。それがバイキングが試みていたことであり、素晴らしい減量結果を示したにもかかわらず、彼らは投資家が予想していたよりも高い副作用と中止率のために叩かれました。正直なところ、今、経口製剤に対する執着が強すぎると思います。

現実的に言えば、一度慣れてしまえば、週に一度の注射は痛みもなく簡単です。すでに市場には経口セマグルチド (リベルサス)がありますが、正しく服用するのが面倒で、注射よりも副作用が多いため、誰も使っていません！

真の突破口は、副作用を最小限に抑えることに焦点を当てる企業から生まれるでしょう。バイキングはここで不当に罰せられている可能性があります - 彼らは副作用を減らすために投与計画を改善できるかもしれません。

ジェイソンは、破壊的トレンドへの投資について素晴らしい指摘をしました。最近の急落にもかかわらず、2019年以降、初期のノボノルディスク投資家はまだ153%の利益を上げており、リリーの投資家はさらに良い成績を収めています。しかし、破壊的な分野で勝者を選ぶことは非常に難しいです。

ドローンを見てください - 10年以内に$95 億ドルの産業になると予測されていますが、投資家は実際のビジネス結果ではなく、単なる投機で本当にお金を稼いでいません。あるいは3Dプリンティング、あの盛り上がりを覚えていますか？3Dシステムの株は$90 ドルから2ドルに下がり、実際の収益は10年前にピークに達しました。EVにおいても、基本的にはテスラだけが利益を上げていて、他の企業は現金を焼いているだけです。

痛い教訓？大きなトレンドだからといって、株主が利益を得られるわけではありません。見出しや誇大広告を超えて、より深く見る必要があります。

10年先を見据えたこれらのアナリストは、いくつかの魅力的なディスラプターの予測を立てました。カールはiRobotの元リーダーが設立したホームヘルスロボット会社に賭けています。リックはディズニーがAIを活用してコンテンツ帝国を拡大するのを見ています。そしてジェイソンは、ホームビルダーのレナールが3Dプリンティング技術で建設を革新するかもしれないと考えています。

投資ゲームは常に変わり続けています。今日確実なものに見えるものが、明日の警告の物語になるかもしれません。