USD/JPY : 市場のセンチメントのバランス時に狭いゾーンでの回転

• USD/JPYは水曜日に上昇テストを行うが、148.50の下で制限されている。
• リスク感情とFRBの金利引き下げに対する期待がドルの流入の主な原動力であり続けています。
• アメリカのADP雇用データは木曜日に発表されます。

USD/JPYの為替レートは今週水曜日に148.00付近で変動しており、より高い水準を試みていますが、148.22付近に位置する200日指数移動平均(EMA)の下に制約されています。通貨ペアは一時149.14の5週間ぶりの高値に達しましたが、トレーダーは今週金曜日に予定されている重要な非農業部門雇用報告(NFP)の発表前に勢いを発展させたり維持したりするのに苦労しています。

アメリカのADP雇用変動データとISMの最新の購買担当者指数(PMI)は注意深く監視されるでしょう。ADPの数字は木曜日に市場に入ります。ADPデータと金曜日に発表されるNFPの公式数字との相関は低く、NFPの先行指標としてのパフォーマンスは期待外れです。それにもかかわらず、投資家はこれらの予備データを監視して、重要な変化の可能性を特定しようとします。ISMのサービスPMIは第4四半期の入り口で企業の経済見通しの全体的な改善を示すと予想されています。

すべてのデータの道はNFPに通じる

NFPは常に重要なデータ発表ですが、今週の雇用統計の発表は特に重要です。市場は今月の連邦準備制度(Fed)による利下げを心待ちにしており、Fedの意思決定者が最近のインフレデータの上昇を無視し、9月17日に25ベーシスポイントの引き下げを行うと予想しています。これは、アメリカの労働市場データの弱さの中でのことです。

USD/JPY日足チャート

よくある質問についての円 (FAQ)

円に影響を与える主要な要因は何ですか？

円(JPY)は、世界で最も取引されている通貨の一つです。その価値は、日本経済のパフォーマンス全体に依存していますが、より具体的には日本銀行の政策、米国との間の債券利回りの乖離、またはトレーダーのリスク感情に依存しています。

日本銀行の決定が円にどのように影響しますか？

日本銀行の使命の一つは、金融政策であり、その行動は円にとって非常に重要です。日本銀行は時々、為替市場に直接介入しますが、通常は円を弱めるために行います。ただし、主要な貿易相手国の政治的懸念から、これらの介入はまれです。2013年から2024年までの超緩和的な金融政策に伴う日本銀行と他の主要中央銀行の政策の乖離は、主要通貨に対する円の価値の減少を引き起こしました。最近、この超緩和的な政策の段階的な放棄は、円に対する一定の支援を提供しました。

日本とアメリカの債券利回りの差は、円にどのように影響しますか？

過去10年間、日本銀行の超緩和的な金融政策に対する姿勢は、アメリカ連邦準備制度など他の中央銀行の政策との間に広がるギャップをもたらしました。これにより、米国の10年物国債と日本の10年物国債の利回りの差が拡大し、ドルが円に対して有利になりました。2024年に日本銀行が超緩和的な政策を段階的に放棄する決定は、他の主要中央銀行の利下げと相まって、このギャップを縮小する要因となっています。

グローバルリスク感情は円にどのように影響しますか？

円は一般的に安全資産と見なされています。これは、市場に緊張が生じている時期に、投資家が信頼性が高く安定していると見なされる円に資金を置く可能性が高いことを意味します。混乱の時期には、より高い投資リスクを伴う通貨に対して円が価値を上げることがあります。

警告：情報提供のみの目的です。過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではありません。