Asana (ASAN) 2026年第2四半期決算説明会のトランスクリプト

ソース: モトリー・フール

2025年9月3日 11:27 PM

画像出典: モトリー・フール.

日付

2025年9月3日(水)午後4時30分(米国東部時間)

参加者

• 共同創設者兼取締役会長 — ダスティン・モスコビッツ
• 最高経営責任者 — ダン・ロジャース
• オペレーションディレクター兼営業責任者 — アン・ライモンディ
• 財務ディレクター — ソナリー・パレク
• 投資家との関係担当 — エヴァ・リョン

リスク

• 財務責任者のソナリー・パレクは次のように述べました："降格に関連する潜在的な圧力は依然として存在し、特にテクノロジー分野では、2026年度の下半期に更新のより多くのボリュームが集中しています。これにより、ネットリテンションレート(NRR)は第1四半期の水準に戻る可能性があります。"
• オペレーションディレクターのアン・レイモンディは、「リサーチの風景の変化によるリードファネルへの圧力は、2026年下半期における小規模企業の成長に影響を与える可能性がある」と述べました。

キーポイント

• 総売上高 — 2026年第2四半期は1億9,690万ドルで、前年同期比10%増、ガイダンスの上限を1%上回っています。
• 非GAAP営業利益率 — 2026年第2四半期で7%、前年から約1600ベーシスポイントの改善、予想レンジの中央値を240ポイント上回ります。
• コア顧客収益 — 2026年第2四半期は前年同期比12%の成長で、GAAP全体の収益の76%を占めています。
• 顧客コホート +100,000ドル — 2026年第2四半期に年間100,000ドル以上を支出する770人の顧客、前年比19%増加。
• 国際収入 — 2026年第2四半期に前年比13%の増加、アメリカの8%の成長を上回る。
• NRR — 2026年第2四半期に96%。10万ドル以上の顧客のNRRは95%で、前四半期と安定しています。
• 売上総利益率 — 2026年第2四半期は90%で安定しており、2026年度の水準を予想しています。
• 調整後フリーキャッシュフロー — 3540万ドル、マージンは18%、2026年第2四半期 (非GAAP).
• 自社株買い — 2780万ドルのAクラス普通株が(の近くで200万株)を2026年第2四半期に買い戻されました。 1億2800万ドルがまだ承認されています。
• AI Studio ARR — 2026 年第 2 四半期に前四半期比で 2 倍以上に増加しました。
• 基本サービスプラン (FSP) — FSPを採用した顧客は、採用後3か月以内にシートの使用を20%増加させました。
• 更新された予測 — 2026年度の売上高予測は780百万ドルから790百万ドルの範囲で、年率成長率は8-9%を示しています。

まとめ

Asanaの経営陣は、AIスタジオの急速な採用が特に機能横断的なワークフローを通じて拡張の機会を加速させることを示した。経営チームは、2026年第2四半期における国際的な動向と非技術セクターの成長を強調し、金融サービス、製造、小売業の大手顧客での顕著な拡張を報告した。

くそ、でも彼らはこのAI検索の件で本当に微妙な状況にいるね！それが彼らのオーガニックトラフィックを食いつぶしていて、彼らは「検索の風景の進化」といった用語の下に隠そうとしている。明らかにそれはGoogleで、これらの呪われたモデルが人々がサイトを訪問することなくすべてを要約している！技術的な側面から見ると、契約更新が後半に厳しくなることがわかる。

彼らの7％の営業利益率には正直驚いています。成長を維持するのに苦労しているSaaS企業にとって、これは印象的な規律です - たった1年で約1600ポイントの改善！しかし、彼らはマーケティング投資をあまりにも削減していないでしょうか？売上およびマーケティングに対する収益の45％は、この段階では多くの競合他社よりも少ないです。

彼らの新しいCEOは、この「エージェンシー企業」という話に執着しているようです - 明らかに成長を再燃させるためのAIへの賭けです。しかし、すべての生産性ツールが同じことをし始めると、実際にAsanaを差別化するものは何でしょうか?

彼らのAIスタジオとこれらの"teammates" IAは、流出を止めて彼らの評価を正当化するための最後の切り札に見えます。うまくいけば、彼らはAIワークフロー管理者の代名詞となりますが、そうでなければ、より大きなテック企業に買収されることになります。

業界用語集

• Work Graph: Asanaのプロジェクト、タスク、目標、チーム間の関係をマッピングするための独自の構造化モデル。
• AI Studio: Asanaのノーコードプラットフォームで、AIに基づくワークフローの自動化を構築・展開します。
• スマートワークフローギャラリー: Asanaで利用可能なAIによって駆動された事前構築された自動化テンプレートのセット。
• 基本サービスプラン (FSP): 顧客の健康と維持を改善するために設計されたサービスプラン。
• エージェント企業: Asanaによって使用される用語で、文脈を認識するAIエージェントによって活性化される組織的なワークフローを指します。

正直、顧客獲得に対するプレッシャーで彼らを心配しています。彼らの強みだったフリーミアムとセルフサービスのモデルは、誰もGoogleを通じて彼らの製品を見つけられなくなった場合、大きな影響を受ける可能性があります。そして、支出を削減している大企業が助けてくれることはないでしょう...

しかし、誰が知っているのか、彼らのAI戦略が本当に成功するかもしれない？結局のところ、モーニングスターはこれによって600,000ドルを節約したと主張している！

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