バフェットにはウォール街が知らない秘密があるのか？億万長者は現金を積み上げ、ほぼ「マグニフィセント7」を無視している。

注目すべき要素

• バフェットとバークシャー？単純に価値の狩人です。
• 古いオラクルはしばしばクラッシュの前に問題を嗅ぎつけていました。第六感。
• 企業はバフェット後の準備をしています。しかし、市場がかなり膨らんでいるようにも見えます。

ウォーレン・バフェットは魅了する。彼の会社バークシャー・ハサウェイは数十年にわたりウォール街を引き付けてきた。オマハのオラクルは、約60年間の指揮を終えようとしている。投資家たちは彼の一挙手一投足を見守っている。

みんなが盛り上がっているときに距離を置く？バフェットはそれを恐れたことがない。ブルマーケットは2年以上前に始まったその狂った走りを続けている。その間、バークシャーは数千億ドルの現金を積み上げている。彼はS&P 500を支配する巨人たちである素晴らしい7人のメンバーのうち2人しか持っていない。不思議だと思わない？バフェットは先を行っているのだろうか？

戦争の宝物、危機のために…それとも後継者のために？

第2四半期の終わり：約3400億の現金と国債。前の四半期からのわずかな減少。しかし、バークシャーはすでに数四半期にわたり現金を蓄積している。最近のいくつかの購入が一部の投資家を安心させた。それでも、会社は蓄財している。

年初めには、説明は簡単に思えた。市場は高すぎて、歴史的な高値が続いている。バフェットのスタイルではない。しかし、もう一つの可能性：彼の後継者であるグレッグ・アベルのための強力なポジションを準備すること。大規模な移行が予想される。

バフェットが日常的に指揮を執らなくなれば、ルールが変わる可能性があります。投資家は配当を要求するリスクがあります。バフェット時代には前例のないことです。

もちろん、市場に対する懸念も影響しているでしょう。極端に高い倍率の株式は、バリュー投資家にはあまり魅力的ではありません。そして、もしリセッションが近づいているなら？この戦争資金は、機会を捉えるために役立つでしょう。大きな下落を避けることは、バークシャーの魔法のレシピの一部です。

素晴らしい7を無視する、一貫した選択

バフェットは外れていますが、理解できます。彼は現在のスターたちと共に人工知能の熱狂に飛び込むことはありませんでした。アップルは確かに彼の主要なポジションですが、この投資は2016年のものであり、バフェットは最近かなりの株を売却しました。アマゾン？彼のポートフォリオの中では微々たるポジションです。

マニフィックセプトは現在、S&P 500の33%以上を占めています。これらの巨大企業は市場を押し上げており、もしかしたら過剰に高くなっているかもしれません。バフェットのところでは、評価の規律は取引されません。

そして、このAI革命は... その約束を果たすのでしょうか？インフラは追いつくのでしょうか？これらのデータを食い尽くすモンスターに対してエネルギーは十分でしょうか？ドットコムバブルの崩壊は、技術的熱狂が時に二日酔いで終わることを思い出させます。崩壊を予測するのは難しいですが、バフェットは明らかにそれを避けたいと考えています。

何十年もの経験は、人格を形成します。ブームの間に焦ることなく、常に楽観的な人々の影響を受けることもありません。バフェットに秘密があるとすれば、それはおそらく彼のサイクル全体に対する視点です。集団の熱狂に対して忍耐と冷静さを保つことが重要です。

2025年10月6日現在、EUR/CHFは0.93366で、24時間で0.10%の下落が見られ、これらの通貨を扱う投資家はBNSとインフレに対する低金利に注目すべきです。この流動性に対する慎重なアプローチ？すべてが不確かに見えるときに資本を守るバフェットのようなものです。