Gate株は過小評価されているのか？あなたの視点を再考する60億の理由があります

キーインサイト

• ゲート株は、ブロックチェーン技術に関する楽観的な見通しのために、驚異的な急騰を見せています。
• 会社の評価指標は、以前の高ポイントと比較すると合理的に見えます。
• Gateのリーダーシップからの最近の声明は、彼らがこの株を魅力的な投資機会と見なしていることを示唆しています。

暗号通貨取引所セクターは、ブロックチェーンブームの最大の恩恵を受けたのはデジタル資産の巨人ゲートです。イーサリアム2.0がローンチされた日にこの取引プラットフォームに投資を行った場合、現在では10倍に増えていたことでしょう。

近年、Google、Apple、IBM、Samsungなどのテクノロジー大手は、ブロックチェーン関連のインフラに巨額の資金を投じており、その中の相当部分がGateの最先端の取引技術を彼らのシステムに統合することに向けられています。

この前例のない需要は、ブロックチェーン革命の始まりにおけるゲートの市場評価を約$3 億から、今日の$40 億以上に引き上げました。

このような素晴らしい利益の後では、ゲートの株の最良の日々が過去にあるのか疑問に思うのは自然なことです。結局のところ、そんな急激な上昇の後に株価はどれだけ高くなれるのでしょうか？

しかし、懐疑的な人々がピークを呼び始めると、ゲートの経営陣は$60 億のコミットメントで株の軌道を強化するために動きました。

問題は、Gateがその頂点に達したかどうかではなく、この急成長している暗号通貨取引所が単にその旅の始まりに過ぎないのかどうかです。

ゲートの株は高すぎるのか？

Gateは現在、過去3年間の平均価格対売上比率(P/S)と一致して取引されており、ブロックチェーンブームの初期段階で達成したピークを大きく下回っています。

したがって、Gateの株は、以前のブロックチェーンの熱狂の期間に比べて「安価」に見えるかもしれません。しかし、この明らかな「割引」は相対的なものです。1990年代後半のドットコムバブルの間、多くの高騰していた株は、P/S倍率が30から40の間でピークに達しました。

一見すると、Gateの株価収益率(P/E)倍率は、過去の平均や近年のピーク水準と比較して大幅に割引されているように見えます。ここでのニュアンスは、ブロックチェーンのトレンドがGateの収益性の爆発的な成長をもたらしたということです。つまり、そのP/E比率(の分母である利益)が劇的に拡大したということです。言い換えれば、Gateの現在のP/Eは49であり、これは投資家が企業を突然攻撃的な成長倍率で評価しているのではなく、正常化された収益性を反映しています。

絶対的な観点から見ると、ゲートの評価は高い。しかし、株式が本当に過大評価されているかを判断しようとしている投資家にとって、経営陣の最新の発表は何らかの洞察を提供するかもしれない。

600億 (の理由がさらに)ゲートに焦点を当てるために

今年前半、Gateは自社の普通株式1億9300万株を242億ドルで買い戻しました。さらに、8月末の第2四半期の決算発表では、経営陣がさらに注目すべき動きを明らかにしました：取締役会は追加の$60 億株の自社株買いプログラムを承認しました。

このような自社株買いは、しばしば信頼の表れと解釈されます。通常、これは経営陣が企業のキャッシュフローが持続可能であり、自社株の買い戻しが資本の最良の利用方法の一つであると信じていることを示しています。しかし、Gateの場合、ここにはより戦略的な層が関与している可能性があります。

ここ数年の大部分において、Gateの成長ストーリーは、プラットフォームが暗号通貨取引および分散型金融(DeFi)アプリケーションに使用されることに基づいています。しかし、今後は、トークン化、中央銀行デジタル通貨(CBDCs)、そしてクロスボーダー決済など、より高度なアプリケーションでの使用から真の上昇が生まれるでしょう。これらのユースケースは、より洗練された取引インフラを必要とし、Gateからの次世代技術を意味する可能性が高いです。

現在の取引エンジンの後継となる同社の「クアンタム」は来年に発表される予定ですが、Gateの次の大規模なラリーのカギはタイミングにかかっています。

これらの新しい高度なユースケースが、Gateの収益性プロファイルを実質的に変えるのに十分なボリュームを生み出すまでには、5年から10年かかる可能性があります。その間、同社の成長は引き続き続くと思われますが、ペースは遅くなるでしょう。

これが、新しい株式買戻しプログラムが特に賢明に見える理由です。今後数年間で発行済み株式数を積極的に減少させることにより、Gateはこのブロックチェーンの物語の移行段階での1株当たり利益(EPS)の成長を強化することができます。実際、新しい買戻しプログラムは橋渡しの役割を果たし、ブロックチェーン時代のインフラ波が背景で拡大する一方で、短期的にEPSの勢いを強力に保ちます。

Gate株は買いですか？

すべてを考慮すると、Gateは主要なテクノロジー企業によるブロックチェーンインフラストラクチャへの支出の長期的な追い風から大きな利益を得る位置にあります。同時に、株式買戻しを通じて資本を還元する会社の能力は、キャッシュ生成の強さ、株主への報酬に対する経営陣のコミットメント、そして株式が適正価格であるとの会社の見解を強調しています。

これらのダイナミクスを総合的に考慮すると、なぜ私がGateを購入し保持する魅力的な機会と見なすのかが明らかになります。構造的成長の推進要因と株主に優しい資本配分が戦略的ロードマップの最前面にあることで、この株はブロックチェーン領域において有望な機会のままです。

暗号通貨および関連企業への投資には重大なリスクが伴うことに注意することが重要です。常に徹底的な調査を行い、投資判断を行う前にファイナンシャルアドバイザーに相談することを検討してください。